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怎么判断期权波动率高低?期权波动微笑是什么?

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期权波动率是期权投资中非常重要的判断因素,期权波动率越高,期权合约价格越高,获利的可能性越大。投资者需要根据期权波动率来判断期权的价格。那么如何判断期权波动性高低呢?期权波动微笑又是什么?怎么进行期权波动交易策略呢?下面衍生财经小编就为你解答这些问题!

怎么判断期权波动率高低?期权波动微笑是什么?

一、50ETF期权波动率分级

期权波动率具有均值回复的特性,投资者可以通过分析波动率的历史数据来大致确定其波动范围。除非后期标的资产超过预期波动,否则波动率在这个范围内波动的概率非常大。

期权波动率按大小可分为高、中、低三个级别。当期权波动率位于高位区时,可以认为期权波动率偏高,对应的期权价格偏高,有理由相信未来波动率会下降,适合卖出期权。同样,当期权波动率位于低位区域时,可以认为此时波动率较低,对应的期权价格较低。有理由相信未来波动率有上升趋势,适合买入期权

二、50ETF期权历史波动率比较

历史波动率是指指数资产在过去一段时间内的波动状态,可以通过统计方法利用资产的历史价格数据来计算。其数值客观地描述了标的资产过去的波动范围,对于期权的波动性是一个非常可靠的参考。

比较期权波动率和历史波动率可以判断期权波动率的相对水平。一般来说,期权波动率和历史波动率在很长一段时间内不会有太大区别。如果发现期权波动率在一定程度上高于历史波动率,可以认为期权波动率被高估;相反,当期权波动率在一定程度上低于历史波动率时,可以认为期权波动率被低估。

三、50ETF期权波动率交易怎么进行

怎么判断期权波动率高低?期权波动微笑是什么?

根据期权定价公式(BSM),期权价格由五个参数决定:股票(目标)价格、无风险利率、期权到期时间、期权执行价格和目标资产的波动率。除了期权波动率,其他四个参数都是已知的确定性参数。

因此,我们可以通过不同的期权价格来计算期权波动率、期权波动率、价格波动和价格波动。在抵消了期权合约的方向(Delta)带来的不确定性之后,我们不妨试试交易波动性,从波动性的变化中赚取利润。对买方不利,对卖方有利。

期权波动率处于低位上涨的情况,对买方是有利的,对卖方是不利的。交易策略做多期权波动率:买进期权波动率策略最大的好处就是组合策略的潜在利润无限,损失程度却是有限的,投资者可以利用期权的杠杆效应实现用较小成本换取无限的潜在收益。

当投资者预期标的资产价格未来大幅波动,或者波动程度趋于放大时,可以通过买入期权波动率来实现未来波动率增加带来的收益。常见的交易策略包括交叉买入策略和交叉买入策略。

四、50ETF期权多波动交易策略怎么办?

利用期权波动率获利在实践中要复杂一点,但核心原理很简单,就是低买高卖,不断刷单从中间过程获利,也就是交易实际波动率。比如很好理解。假设你买一只50ETF,成本在3元,明天涨到3.1元,后天回落到3元,就变成无利无损了。这么大的变化下,只是不盈不亏,你不会不爽。也许你会想说,至少没有损失。

五、50ETF期权波动微笑是什么

期权波动微笑,相信很多投资者没听过,也叫期权微笑,是描述期权隐含波动率与执行价格关系的曲线。在期权市场中,一般来说,Black-Scholes期权定价模型假设价格期权波动率为常数,这在实践中一般会低估标的的期权波动率。对于期权,行权价格越高,期权波动率越小。当行权价格趋于正无穷大时,看涨期权价格趋近于零,看跌价格趋近于正无穷大,波动率均趋近于零。

怎么判断期权波动率高低?期权波动微笑是什么?

在各种研究中,许多人发现期权隐含波动性是微笑的。其中,隐含波动率是将市场中的期权交易价格等参数代入期权理论价格模型所得到的波动率值。

在期权研究中,可以根据模型的不变波动率假设,相同标的资产的期权应该具有相同的隐含波动率。但实证研究表明,当标的资产相同、到期日相同的期权处于深实值和深虚值时,隐含波动率往往更大,隐含期权波动微笑就会出现。

同时,通过这个模型,我们可以知道期权价格也是资产波动率的单向递增。然后,当期权在现实中处于深实值和深虚值,且隐含波动率大于Black -Scholes模型假设的常数波动率时,实际期权价格高于Black-Scholes模型推导出的理论价格。

六、为什么会出现50ETF期权波动微笑?

相信很多投资者都想知道,在现实世界中,期权处于深实值和深虚值的概率很低。根据前景理论中决策权重函数的特点,投资者倾向于高估小概率事件,给予它们过高的决策权重。

另外,在期权市场中,期望值是由“价值函数”和“决策权重”两种价值决定的。因此,当投资者对期权的深安全值和深虚值的情况赋予超商权重时,会导致期权的高期望值,从而导致股票期权价格被高估,出现隐含期权波动微笑的现象。

如果想要了解更多上证50ETF期权和沪深300ETF期权相关信息,请持续关注衍生财经,后续为您带来更多精彩内容。

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