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50ETF期权时间价差策略是什么?隐含波动率对期权策略的影响有哪些?

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期权波动性是将所有期权策略联系在一起的决定性因素,有助于投资者进行比较。预测波动率比预测价格容易得多,因为几乎所有股票、指数或期货合约的隐含波动率图都有相似的模式:一个交易区间。隐含波动率对50ETF期权的影响很大。下面衍生财经小编就带大家看看怎样进行50ETF期权波动率交易。

50ETF期权时间价差策略是什么?隐含波动率对期权策略的影响有哪些?

一、50ETF期权隐含波动率对期权策略的影响

研究期权波动率对期权策略的影响有多种视角,其中之一就是利用波动率来确定期权的相对价值。在许多交易场景中,期权的价格反映了人们对预期事件的看法。在这种事件交易中,首先要知道期权是相对高估还是低估,然后再决定一些策略是否合适。一般而言,股票和期货市场上传统的低买高卖的操作策略也适用于期权交易。

期权波动率分析在期权交易中的另一个重要应用是策略的选择。我们知道,每种期权策略都有其对应的风险指数,称为希腊文字母希腊语。除了Delta、Gamma、Theta等重要风险因素,每个仓位都会有一个vega。积极的ve策略(比如买期权,买多空期权等。)在期权波动率上升时会表现更好,而负Va策略(如卖出期权、卖出多空期权等。)会在期权波动率下降时表现更好。所以在制定策略的时候,知道隐含波动率的高低,波动率应该降低还是增加,甚至直接影响你是赔钱还是赚钱,是非常重要的。

相同标的、相同到期日、不同执行价格的期权所反映的隐含波动率是不同的。具有执行价格和不同到期月的期权所反映的隐含波动率也是不一致的。此外,隐含波动率也可以作为基础资产价格的预测工具。如果隐含波动率过高或过低,要警惕标的资产价格是否会停止上涨或下跌或反弹。如果隐含波动率过高,则是标的资产价格爆炸性波动的前兆。

任何接触期权投资的人都应该知道隐含波动率,并对其有一定的了解。其实期权波动率在期权交易中也是一个很重要的存在。隐含波动率是将市场上期权或权证的交易价格代入权证的理论价格模型,反推出波动率值。

二、50ETF期权隐含波动率模型

50ETF期权时间价差策略是什么?隐含波动率对期权策略的影响有哪些?

隐含波动率会直接影响单个看涨期权和看跌期权的价格,也就是说,隐含波动率的增加会导致期权价格的上升,而隐含波动率的下降会导致期权价格的下降。

如果你买入看涨期权,隐含波动率会迅速上升,那么投资者就会获利。但是如果卖出看涨期权,投资者会损失很多钱。

三、50ETF期权隐含波动率举例

比如标的股票价格为100元,投资者对3个月执行价为100元的看涨期权感兴趣。此外,如果隐含波动率目前为20%。根据这些条件,利用Black-Scholes模型可以计算出看涨期权的价格为464元。

现在如果时间过了一个月,隐含波动率不变,这个看涨期权的价值会因为时间的减少而减少一个点。那么,如果要完全抵消时间缩减带来的损失,隐含波动率会增加多少呢?

也就是再过一个月,如果看涨期权的价值还是464元,那么隐含波动率是多少?原来需要在26%附近。如果隐含波动率再上升一个月,看涨期权的价值还是464元,证明需要达到38%。

这样,如果隐含波动率在第一个月从20%增加到26%,那么看涨期权仍然会以同样的价格交易,隐含波动率这样增加并不少见,因为从20%增加到26%的情况经常可以看到。但下个月,隐含波动率将从26%升至38%,可能性较小。

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四、50ETF期权波动率交易策略之时间价差

看涨期权时间价差:用相同执行价格的看涨期权构建的时间价差。

看跌期权时间价差:用相同执行价格的看跌期权构建的时间价差。

日历跨式价差:买入远月的平值看涨和看跌期权,同时卖出近月的平值看涨与看跌期权

日历宽跨式价差:买入远月的虚值看涨和看跌期权,同时卖出近月的虚值看涨与看跌期权

五、50ETF期权通过隐含波动率看期权时间价差策略

在期权市场上,当我们谈到时间扩散的机制时,我们肯定会谈到两个希腊字母Theta和Vega。Theta代表单位时间的流逝而引起的期权价值的变化,而其他因素保持不变。如果买期权,Theta就是我们的敌人,越小越好。

这个时候如果卖出期权,Theta会很重要,越大越好。通常情况下,期权的剩余期限越长,其Theta越大。也就是说,随着到期日的临近,期权时间价值的衰减加快。

这个时候,如果其他因素都一样,就会有这样的结果。近几个月期权时间价值的衰减比远几个月期权的衰减快,所以我们可以通过近几个月卖出一个期权,同时在远几个月买入一个期权,随着时间的推移获利。

期权时间价差策略可以通过隐含波动率获得赢利吗?是可以的,时间扩散策略可以从隐含波动率的增加中获利。Vega表示在其他因素不变的情况下,标的资产波动一个单位导致的期权价值的变化。一般来说,到期时间越长,Vega越大,说明如果隐含波动率增加,远期期权的价值增加会比近期期权快。

此时,投资者可以卖出近月期权,同时买入远月期权。如果标的隐含波动率大幅增加,我们可以从这个过程中获得正回报。

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