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50ETF期权受哪些波动率因素影响?期权波动率对合约价格有什么影响?

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50ETF期权的价格一直是投资者最关注的一个重点,事实上,影响50ETF期权价格的因素很多,其中最重要的是目标、时间、期权波动率、行权价格、无风险利率和股息收益率的波动。下面衍生财经小编就带大家了解一下影响50ETF期权的期权波动率因素以及期权波动率种类和对合约价格的影响。

50ETF期权受哪些波动率因素影响?期权波动率对合约价格有什么影响?

一、影响50ETF期权的因素

1.标的涨跌对50ETF期权的影响

其实50ETF期权的价格是受标的涨跌影响的,也就是方向。方向的判断实际上会对投资者参与期权产生严重影响。方向的判断体现在期权价格的内在价值上,期权价格内在价值的增减可以通过公式来判断。

认购合同内在价值=标的当前价格-行权价格

看跌期权合约的内在价值=行权价格-目标的当前价格

2.时间对50ETF期权的影响

除了内在价值,50ETF期权的价格实际上是时间价值,这反映了期权的价值在未来对期权买方增加的可能性。随着时间的变化,目标50ETF价格的波动可能会增加期权的价值,因此买方愿意支付高于内在价值的额外期权费。

时间价值是指“时间风险”和“期权升值潜力”,也就是我们经常用来比喻的“期权保险费”。当期权合同的到期日越来越近,期权购买者越来越不可能期望期权增值。因此,随着期权接近到期日,其时间价值将逐渐减少,直至到期日衰减为零。所以时间对于期权买家来说是一个不利的变量!

3.期权波动率高低对50ETF期权交易的影响

如果期权波动率上升,无论是看涨期权还是看跌期权,只要判断方向正确,你就会赚很多;如果期权波动率下跌,无论是认购还是看涨期权,你赚的少但亏的多。

波动的起伏伴随着市场的大幅涨跌。如果发现市场涨跌剧烈,期权波动率也会上升,如果处于非常稳定的状态,期权波动率也会下降。

50ETF期权受哪些波动率因素影响?期权波动率对合约价格有什么影响?

二、50ETF期权波动率种类特点之历史波动率

历史波动率是特定时间段内年化日收益率的标准差。在计算历史波动率时,需要确定时间段和价格价值方法。时间段可以是最晚30天、90天或任何适当的天数;价格通常采用每日收盘价。计算步骤是计算每天的对数收益率,然后取这个期间对数收益率的标准差,最后进行年化调整。

三、50ETF期权波动率种类特点之未来波动率

期权价格波动率是指未来某一段时间内年化日收益率的标准差,一般指一个期权从现在起的到期日。在使用B-S期权定价模型计算期权的理论价格时,最初的定义需要期权价格波动率,但期权的波动率只有变成历史波动率才能知道。当然,由于无法预测未来,交易中很少讨论未来波动性。

四、50ETF期权波动率种类特点之预期价格波动率

预期价格波动是期权交易者根据市场情况和历史数据做出的一种预测。它是对未来波动性的度量,交易者在期权定价公式中使用它来评估期权的理论价格。

五、50ETF期权波动率种类特点之隐含波动率

隐含波动率是指实际期权价格隐含的波动率。它是基于B-S期权定价公式,将期权的实际价格和波动率以外的其他参数代入公式,推导出期权波动率。期权的实际价格是由许多期权交易者的竞争形成的。因此,隐含波动率代表了市场参与者对市场未来的看法和预期,被认为是最接近当时真实期权波动率的。

在以上四种期权波动率中,历史波动率最容易获得,隐含波动率最接近真实波动率,因此是实践中使用最多的两种期权波动率。历史波动率仍然是计算期权理论价格最常用的方法。因此,投资者可以根据自己的需要选择和分析合适的期权波动率。

六、50ETF期权波动率对合约价格的影响?

期权波动率是期权投资市场判断市场涨跌和走势的重要参考因素,那么期权波动率对期权合约的影响有什么呢?通常情况下波动率越高,资产收益率的不确定性就越强;波动率越低,资产收益率的确定性就越强。一般的理解是,当期权波动率上升时,会带动合约价格上升,此时做买家的订单更有利。

50ETF期权受哪些波动率因素影响?期权波动率对合约价格有什么影响?

相反,如果期权波动率下降,即使大盘横盘,合约价格也会大概率下跌,此时卖方比买方有更好的赚钱机会。

对投资者来说,最需要做的就是关注市场波动率的走势,如果期权波动率到了客观情况的高位,但市场的情绪依旧热烈,那么期权波动率还能上涨。

如果市场已经慢慢降温,波动性大多是下降的。

如果期权波动率处于高位且下跌,必须优先考虑卖方。相反,当期权波动率在低位上涨时,买家是首选。

具体操作可为:一个是做多波动率,就是波动率在低位的时候,买入认购,或者买入认沽

一个是做空波动率,就是波动率在高位的时候,卖出认购,或者卖出认沽

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