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新手交易期权必看之期权合约怎么解读?

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在使用金融工具时,首先要了解和解读这个金融工具。只有这样,我们才能充满信心地面对它的变化。在玩50ETF期权的时候,我们需要先多看它的期权合约。今天对衍生财经小编就为50ETF做了一些基本介绍,希望能帮助大家更好的理解。

新手交易期权必看之期权合约怎么解读?

一、50ETF期权投资新手要了解的合约含义

期权投资新手首先要做的是理解期权合约的具体含义。在期权合约的缩写中,我们可以看到期权的一些基本信息。比如在上交所上市的某个50ETF期权,可以大概是:“50ETF买2700五月”。我们来看一些具体的解读。

该合同简称包括这样的信息:“50ETF”是期权的标的,“购买”是指权利的分类,“2700”是指期权的行权价格,“5月”是指到期日。一个简单的句子包含这四个选项的几个子句。

1.期权权利

期权投资新手要了解在一句简单的“50ETF买2700年5月”中,我们可以把这个期权分类正确,它是一个看涨期权,也就是俗称的看涨期权。表明该期权合约中的投资者在合约到期时有权购买标的50ETF。相反,看跌期权,即看跌期权,买入时显示“50ETF卖2700五月”,表示合约到期时卖出目标50ETF的权利。

2.期权标的资产

合约缩写50ETF代表期权合约的标的。目前期权标的范围包括股权期权、利率期权、外汇期权和商品期权等。股票期权分为股指期权和个股期权两种,50ETF期权是股票期权中的个股期权。

3.期权到期日

期权的月份确定了何时行使期权。从“50ETF购买5月2700”可以看出,5月份到期,到期日为到期月的第四个星期三(遇节假日顺延)。你可以在合同到期日行使你的权利。50ETF期权合约的到期月份是当月、次月和随后的两个季度月。例如,2018年5月8日交易的50ETF期权的到期月份为5月、6月、9月和12月。

4.期权行权价

期权的行权价格决定了买方何时以何种价格行权。以上2700代表合同行权价。如果你选择在到期日行权,你将以2.7元/股的价格买入50ETF。对于卖家,你将以2.7元的价格卖出50ETF。

在实际交易中,不仅有一个行权价格,还可以有几个不同的行权价格,可以满足不同投资对行权价格的需求。

5.行权方式

从期权合约的缩写看了一些基本信息后,需要看一些隐藏的信息。如果你对50ETF合约的交易规则有一定的了解,你就知道行权模式是欧式期权。也就是说,在合同到期日有权利行使权利。另一种行权方式是美式期权,在期权存续期间的任何时间都可以行权。

通过一些解读,我们可以理解合同的简称“50ETF买入2700年5月”包含了很多含义。广义而言,这是一个以50ETF为标的的看涨期权,将于5月到期。行权价格为2.7元,行权时间为5月23日,合同到期。

新手交易期权必看之期权合约怎么解读?

二、新手如何选择期权合约之按照买方权利划分

新手选择合约根据买方的权利,期权可以分为看涨期权和看跌期权。看涨期权是指期权的买方有权按照执行价格和规定的时间从卖方购买一定数量的标的资产。看涨期权可以称为看涨期权、看涨期权、买方期权等。看跌期权是指期权的买方有权根据执行价格和规定向卖方出售一定数量的标的资产。看跌期权也可以称为看跌期权、看跌期权、卖方期权等。

三、新手如何选择期权合约之按照执行权利的时间

按行使时间可分为欧式期权和美式期权。欧式期权是指买方的智力可以在到期日行权,美式期权是指买方可以选择在到期前的任何时间行权。美式期权比欧式期权更灵活,买家的选择更多,卖家的风险更大,所以美式期权的溢价相对较高。

四、新手如何选择期权合约之合约标的资产的划分

根据合同标的物,现货期权的标的物是现货资产,到期交割是现货商品;期货期权的标的是期货合约。期权执行后,买卖双方的期权头寸会转化为相应的期货头寸。

五、新手如何选择期权合约之按照是否在交易所划分

如果按照是否在交易所交易来划分,可以分为场内期权和场外期权。场内期权是在交易所以固定程序和方式交易的期权,也称为上市期权。市场期权是不能在交易所上市和交易的期权,也称为零售期权。

场内期权和场外期权的区别主要在于期权合约是否规范。场外市场是指监管较少的市场。期权合约可以私下交易,但交易成本高于市场。OTC期权的优势在于其非标准化合约可以弥补交易所标准化合约的不足,满足资产管理人的一些特殊要求。除此之外,除了双方,其他人无法掌握交易的相关信息。

六、新手如何选择期权合约之按执行价格与标的物市价的关系划分

根据执行价格与标的物市场价格的关系,可分为以下三类。实物期权是期货价格高于执行价格的看涨期权和期货价格低于执行价格的看跌期权。平均价值期权是一种期货价格等于执行价格的期权。虚拟价值期权是期货价格低于执行价格的看涨期权和期货价格高于执行价格的看跌期权。

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