期权知识星球
专业期权门户

期权波动率套利具体怎样操作?看完就明白了!

50etf期权扫码开户 衍生财经提供期权0门槛开户服务,可同时交易50ETF和300ETF期权; 百分之百进入上海证券交易所,券商交割单可查,请放心交易。请添加主编微信:18620623794(申请手续费优惠)

在期权的交易过程中,投资者有时方向正确但不赚钱。之所以会出现这种情况,是因为波动影响了期权的价格,虽然影响期权价格的原因很多,但投资者要知道,掌握波动率才是关键。下面的衍生财经小编会介绍一些波动率的知识点。

期权波动率套利具体怎样操作?看完就明白了!

一、怎么进行50ETF期权波动率交易

投资者在进行期权波动率交易时需要知道的是隐含波动率。隐含波动率是基于历史波动率和投资者对未来市场价格波动的判断。所有标的资产的波动率不同,这是由标的资产的波动率决定的。在正常资产价格变动的情况下,标的波动率相对稳定,说明期权价格是合理的。但市场是在变化的,可以大幅涨跌,会导致隐含波动率在短时间内上升。作为买家,在高度波动的交易中很容易亏损。正是因为他们的无知,很多投资者在投资过程中判断了正确的方向,却仍然亏损。

二、期权波动率交易要知道

投资者如何判断波动率是高还是低?投资者可以通过对比过去的波动率获得经验,但随着市场的不断变化,波动率的趋势会逐渐向均值靠拢。

期权波动率套利具体怎样操作?看完就明白了!

三、期权波动率套利怎么做之开仓

开仓条件分为三个。

条件一:20日,最近几个月均值期权的隐含波动率趋势为向下。这确保隐含波动率呈下降趋势。这符合波动率套利的第一法则,波动率套利是在均值回归的过程中进行的。

条件二:20日隐含波动率大于20日历史波动率。这对应了波动率套利原理的第三条规则,保证了利用隐含波动率建立卖方头寸是有利的。

条件三:中波指数000188在24以下。这与波动套利原则第6条相对应。中国波动指数表示隐含波动率的平均水平,24表示未来50ETF市场预计每天波动1.5%,16以下000188表示整体波动率处于低位。

当三个条件都满足时,卖出最近几个月假想的第一个看涨期权,使用50ETF现货对冲。一方面,三个开仓条件保证了交易策略在开仓过程中具有较高的隐含波动率,在波动率套利中具有优势;另一方面,00188的过滤保证了我们不在超大波动市场交易,避免了大的浮动损失的发生,在整体波动率较低的情况下,更加有效,与第二部分第六原则——波动率套利策略相匹配。选择虚拟值第一档是基于历史测试的结果。

四、期权波动率套利怎么做之平仓

平仓条件是开仓的三个条件,只要其中一个不满足,仓位就被平仓。

这种设计有三个原因。第一,隐含波动率的上升趋势不利于我们的交易策略,所以我们平仓。第二,当历史波动率高于隐含波动率时,一般意味着大势市场的到来,我们的战略目标主要是从波动率下降的稳定市场中赚取利润。第三,当中国的波浪指数在24以上时,意味着大家对50ETF市场的预期是每天至少波动1.5%,对于目前的50ETF来说是一个极端的市场。当整体波动率处于较高水平时,波动率往往更高,采用波动率套利策略时会有较大的浮动损失。

五、期权波动率套利怎么做之对冲

每天收盘前使用买入50ETF现货对冲。

使用买入50ETF期权对冲卖出看涨期权的头寸,使整体头寸变得中性。这是因为波动率策略的核心逻辑是利用波动率高估进行套利交易,因此需要去除定向损益影响。最好的办法是利用期货对冲。然而,IH期货不能完全对冲期权的风险,因此整个头寸的增量为0。

期权波动率套利具体怎样操作?看完就明白了!

六、期权波动率交易策略?

波动率套利策略的交易对象是期权波动率。如果你学了一点期权定价的理论知识,你大概就会明白期权价格主要受几个因素影响。

目标价格(s)、执行价格(k)、隐含波动率()、无风险利率(r)和到期时间(T-t)。此外,还可能受到持有成本、股息、证券借贷利率等因素的影响。

在上述因素中,标的价格(S)对期权价格的影响最大,其次是隐含波动率(O)。因此,交易期权的策略可以分为两类,一类是交易标的方向,另一类是交易波动性。

在上述因素中,标的价格(S)对期权价格的影响最大,其次是隐含波动率()。因此,交易期权的策略一般可以分为两类,一类是交易标的的方向,另一类是交易波动性。

狭义的“波动率套利”是指通过研究隐含波动率和历史波动率的差异进行统计套利的方法。广义的“波动套利”,现在所有不考虑标的方向和纯交易期权波动性的策略,在市场上都被称为“波动套利”。其实有几种不同的交易方式,有些可能不完全像“套利”这个概念。

交易“波动套利”的交易者无法(或不愿意)预测期权目标的涨跌方向。他们只交易“市场波动区间”,即“波动性”。所以波动率套利策略通常伴随着‘Delta对冲’和‘Delta中性’的概念,大致意思是这些交易者要不断买卖标的股票或期货,使期权头寸的定向敞口尽可能为零,尽可能消除标的方向对期权价格的影响。期权的波动性将成为影响期权价格的最大因素。

上面就是小编为您整理的关于期权波动率套利具体怎样操作?看完就明白了的全部内容啦,如果对期权还有其他的问题,欢迎咨询小编,小编将会尽快为您解答。

赞(0) 联系我们
版权声明:期权知识星球经进行授权
文章名称:《期权波动率套利具体怎样操作?看完就明白了!》
文章链接:http://0371-china.cn/1941.html
本站资源仅供个人学习交流,请于下载后24小时内删除,不允许用于商业用途,否则法律问题自行承担。
分享到: 更多 (0)
50etf期权扫码开户

评论专区 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址

联系我们

支付宝扫一扫打赏