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50ETF保护性买入认沽期权策略如何让亏损减少?

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许多投资者对期权策略的接触还不够彻底。许多投资者问什么是保护性买入认沽期权策略。其实这是一种期权操作策略如果投资者仍然担心自己的股票或期货短期下跌,觉得未来会上涨,现在不想平仓,可以考虑购买与其股票或期货相对应的认沽期权,通过期权的利润弥补持有现货的损失。这就是保护性买入认沽期权的策略。

50ETF保护性买入认沽期权策略如何让亏损减少?

一、什么是50ETF认沽期权保护性买入策略

如果投资者担心自己的股票或期货短期下跌,但同时又看好长期走势,不想平仓,可以考虑购买与其股票或期货相对应的认沽期权,通过期权的获利弥补持有现货的损失。这种方法就是保护性买入认沽期权的策略,因为开仓买入认沽期权的目的就是保护你持有的仓位。

二、50ETF保护性买入认沽期权策略案例介绍

案例一:某投资者4月份持有10万只上证50ETF指数基金,投资者成本价为2.250元/股。因为投资者在证券公司有融资融券业务,在融资业务中,他们用自己购买的50etf指数基金作为保证金冲抵证券,也就是说,50etf指数基金份额目前质押,不能出售,但这位投资者担心,在质押期间,上证50ETF的价格会下跌,资产会缩水。这时,投资者可以使用保护性的买入和卖出策略。

如果目前市场上恰好有一只认沽期权50etf,溢价370元。投资者的操作可以是:花370元买十个“50ETF认沽2200五月”认沽期权。我们可以计算出投资者的最大损失等于:(行权价格-50ETF购买成本-见期权溢价)* 10万=-4200元,说明投资者的最大损失为4200元;盈亏平衡点等于50ETF买入成本和认沽期权溢价=2.287元/股。有了购买认沽期权的保护策略,投资者就不用担心50ETF在质押期可能出现的大幅下跌。相反,如果50ETF价格上涨,投资者还是可以获利的。

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三、50ETF保护性买入认沽期权操作实例

假设股票ABC现在定价100美元,你持有100股股票,花费100×100=$ 10,000。同时,你决定购买一个100美元到期、30天到期的认沽期权,假设你花了100美元的权利金,这样就建立了一个保护性认沽期权的策略。

首先,你以10,000美元购买了股票,同时你购买了一个支付100美元的认沽期权,所以你以10,100美元购买了100股ABC股票(相当于以每股101美元的价格购买)。之后股票需要涨到101美元才能赚钱,但同时原有的较低风险是有限的。

假设股票在未来开始下跌,30天后到期时跌至80美元。如果不需要认沽期权保护,你的损失是(100-80) X100=$2000。当你购买认沽期权时,由于执行价为100美元,作为买家,你有权以100美元卖出股票,所以你的损失只有100美元的权利金。与损失2000美元相比,少了1900美元。

四、50ETF保护性买入认沽期权操作要注意

1.什么情况下我们会买这个认沽期权,从而做成保护型认沽这个策略呢?

如果你有一只好股票,市场,宏观经济,一切都好,你会买这只股票的保护性买入认沽期权吗?答案也是否定的。

或者如果你只想持有这只股票3个月,你会买这只股票6个月到期的认沽期权吗?答案也是否定的。

因此,当市场环境不容乐观时,可以买入保护性认沽期权,规避未来下跌的风险。即便如此,长期购买认沽期权的成本很高,所以会影响长期利润。

2.离股价越近的认沽期权,保护效果越好,但是权利金越贵。

如果买一个股价稍微高一点的行权价,提成会便宜一点,保护效果会稍微差一点。所以如何选择保险也是很讲究的。同样的,我们可以根据股价的支撑位置选择一个支撑水平较强的行权价格,这样不仅溢价便宜,而且如果股价真的突破了支撑水平较强的位置,很可能会进一步下跌。此时认沽期权起到了保护作用,相对更好。

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五、50ETF保护性买入认沽期权作用有哪些?

从2014年下半年开始,a股开始繁荣,连续创新高的上证综指给很多投资者带来了大量财富。但随着上证指数突破4000点,很多人又遇到了新的麻烦,即——,害怕大幅回调,害怕卖出股票后再也上不了这趟快车。

的确,如果没有股票期权,如果股票投资者想在浮动利润后锁定利润,唯一的办法就是卖出一些股票,但在卖出一些股票锁定利润的同时,也失去了在股票继续上涨的情况下获得更多利润的机会。

购买保护性认沽期权是防止牛市大幅下跌的好方法。它使用买入卖出期权对冲基础资产的多头头寸,以避免基础资产价格下跌的风险。投资者购买认沽期权,同时持有之前购买的基础股票。这种策略被称为保护性认沽期权。

购买保护性认沽期权类似于配对认沽期权,是股票交易者常用的交易策略。购买保护性认沽期权可以保护股票的浮动利润,锁定利润而不平仓。

期权类似于给买方的保险。对于股票投资者来说,购买认沽期权相当于为自己的股票购买保险。如果股票下跌,期权的收益可以百分之百补偿股票的损失。

买一个保护性认沽期权,就是当你想锁定股票收益的时候,买一个价值持平的认沽期权。一旦你有了认沽期权的保护,认沽期权可以在股价下跌时给你补偿。

当我们购买保险时,我们需要支付保险费。同样,当我们购买保护性认沽期权时,也需要支付权利金。如果期权到期时变成了想象中的期权,那么支付的特许权使用费就失去了。

根据认购和认沽之间的平价关系,这个策略实际上相当于一个合成的认购期权。

以上就是衍生财经小编为您介绍的50ETF保护性买入认沽期权策略如何让亏损减少关注衍生财经网,每天带您看期权、学期权。

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