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50ETF期权覆盖认购期权策略如何操作?

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50ETF期权既可以认购,也可以认沽。在50ETF期权交易中,买入认购期权是最基本的操作策略,很多复杂的组合策略都需要以此为基础。买入认购期权的操作很简单,但是如果你想通过认购期权获利,还是需要前瞻性的投资。购买认购期权后,应根据市场情况的变化灵活使用。

50ETF期权覆盖认购期权策略如何操作?

一、50ETF认购期权操作之市场行情大涨

这种情况是投资者在买入一个认购期权后最希望看到的,市场已经暴涨,说明方向是对的。而且越涨越会盈利,但这里投资者需要关注的是如何把利润拿到自己手里

因为在市场快速上涨后,期权到期日前回调或下跌的概率很大,投资者要考虑及时平仓,获利回吐的操作极其关键。投资者要避免贪婪。盈利的时候要及时平仓,把利润拿到自己手里,可以保留一些仓位,获得更大的利润。

二、50ETF认购期权操作之市场行情缓慢上涨

事实上,在这种市场情况下,购买认购期权的投资者可能不会面临不亏不盈的局面。因为虽然市场在涨,但是因为涨的慢,期权合约的时间价值会随着到期日的临近而迅速磨损。此时,我们可以考虑以更高的执行价格出售认购期权,以提高结算时的利润水平。

当市场缓慢上涨时,投资者的收益一般在盈亏上略有波动。此时,投资者需要耐心等待价格反转或平仓。这两种做法都比较消极。以更高的执行价格出售认购期权,并获得保证金。当然,这样做有一定的风险。

三、50ETF认购期权操作之市场行情下跌

买了认购期权后,如果大盘下跌,对投资者来说无疑是最坏的情况。这是一种短线交易策略,投资者可以及时止损平仓,或者考虑以较低的执行价格卖出认购期权,形成认购期权的缓慢下跌。这种策略可以提供更好的风险保护,也可以提高杠杆提升收益的能力。

至于认购期权在各个市场的应用,每个期权策略在不同的市场会有不同的表现形式,所以投资研究所灵活应对市场。

50ETF期权覆盖认购期权策略如何操作?

四、50ETF覆盖认购期权策略

覆盖认购期权组合是一种值得采用的保守策略,但是,当价格大幅下跌时,仍然不可避免地会出现较大的损失。此外,当标的价格大幅上涨时,认购期权的空头头寸限制了标的收益,从而使交易者陷入两难境地。但由于期权合约数量较多,以下三种方式可以显著降低投资风险。

1.根据不同的合约状态开仓

虚拟价值、真实价值和公允价值各有利弊。根据不同的执行价格出售认购期权是一个很好的选择。比如一个投资者拥有6万只50ETF,他可以分别卖出虚拟价值、真实价值和公允价值两个批次的认购期权,从而获得不同的特许权使用费和潜在的利润空间,并在向上的收益和向下的风险之间找到平衡。

2.根据合约到期时间开仓

类似于执行价格不同的开仓,本月、近月、远月计提的开仓各有利弊。根据不同的到期月份卖出认购期权,可以有效分散风险。比如投资者拥有60000只50ETF,可以在当月、近月、远月各卖出两个认购期权,从而在上行收益和下行风险之间找到平衡。

3.部分头寸做备兑开仓

覆盖期权组合的潜在回报是有限的。一旦50ETF价格大幅上涨,投资者就无法获得超额利润。所以可以考虑部分持仓进行覆盖开仓,其他的敞口持仓可以保留,这样可以从价格上涨中获得较大的利润。比如一个投资者拥有6万只50ETF,他只能卖出4个认购期权,保留2万只ETF,这样就避免了价格上涨时的收益限制。

50ETF期权覆盖认购期权策略如何操作?

五、50ET认购期权技巧之备兑策略具体内容

假设股票ABC现在定价100美元,你持有100股股票,花费100×100=$ 10,000。与此同时,你决定出售一个105美元的30天到期的认购期权,并赚取100美元的特许权使用费,从而建立了涵盖认购期权策略

首先,你以10,000美元买入股票,以100美元卖出认购期权,于是你以9,900美元买入100股ABC股票(相当于以每股99美元买入)。无形中,我们就相当于买了比别人便宜的股票。换句话说,不管炒股后发生什么,只要股票不低于99美元,你就永远不会亏钱。如果送股票会怎么样?这里讨论两种情况。

第一,如果股票上涨,但30天后到期不超过105美元,那么卖出的认购期权无效,你将获得100美元的提成,并赚取股票上涨带来的利润。如果当时股价是104美元,你一共赚了33,360,100美元(104-100)X100=500美元。

第二,如果股票上涨超过105美元,当它在30天后到期时,你的股票将按照105美元交付,因为卖方有义务承担行权,100美元的保证金也将被收入囊中,所以你的最大利润是100 (105-100) x  100=600美元。

六、50ETF认购期权策略之备兑策略要注意

第一点:买入的股票最好是100的倍数

因为一个认购期权对应100只股票,为了完全规避风险,最好以100的倍数买入股票,比如200股、1100股。如果你买入157股,再卖出一个认购期权,还有57股不能计入。如果你卖出2股,如果你被行权,你还需要43股以当前市价赎回,造成不必要的损失。

第二点:可以买入30~60天内左右的期权

很难把握什么时间什么距离的行权价格。在这里我想和大家分享一下我的经历。

如果要做一个覆盖策略,通常可以在30~60天内选择选项,因为这期间保证金会随着时间快速流失。另外,行权价格可以选择在股票的阻力位附近,使得期权很难行权。以后可以在接受保证金的同时继续持有股票。这样反复做下去真的是一个很好的方法。

第三点:注意止损

虽然有盖策略可以让你买股票比别人便宜,但是上面的利润是锁定的,不是无限的。另外,下面的风险虽然降低了,但还是无限的。止损的时候记得止损。

上述就是衍生财经小编带来的50ETF期权覆盖认购期权策略如何操作,您想了解的期权知识都在这里,请持续关注衍生财经。

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