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50ETF中认沽期权和认购期权要怎么购买?

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在期权交易中,经常可以看到两种合约选择,也是你听到最多的“认沽”和“认购”。很多新手投资者对期权交易中50ETF期权的认沽期权和认沽期权没有深入的了解,那么如何才能更好的理解这两个合约呢?衍生财经小编就带大家一起了解一下吧。

50ETF中认沽期权和认购期权要怎么购买?

一、50ETF认沽期权是什么?

认沽即空,是指认沽期权,是指期权的购买者在期权合同有效期内或行使权利时,有权以执行价卖出一定数量的标的物,卖出认沽期权的人必须履行卖出标的物的义务。

比如你做空a股公司的股票,a股公司现在的价格是100元,你找一个持有a股公司股票的小伙伴。

所以你跟他签了协议,你给他5块钱。一个月后,如果跌到90元,就让他把股票卖给你。这时,你买了一个认沽期权。

你的小伙伴觉得自己根本不会跌到90元。算了一下,他爽快的答应了你,答应了你,收下了你的5块钱。这时,他卖出认沽期权

一个月后,股票真的跌到了90元,他这个时候骗不了。他得乖乖的把股票卖给你。如果他收到了钱,他能什么都不做吗?

二、50ETF认购期权是什么?

持有人有权在一定期限内以一定价格购买一定数量的标的资产。

买认购期权的人不用买股票,因为这是他的权利,而卖认购期权的人要履行义务,卖出自己的股票,这是他的义务。

比如你看a股公司的股票,a股公司现在的价格是100元,你又一次发现了一个小伙伴控股a股公司。

于是你又和他签了协议,你给他5块钱。一个月后,如果涨到105元,你被要求把他的股票卖给你。这时,你买了认购期权。

你的小伙伴认为根本不会涨到105元或者更高。他心里想了想,爽快地答应了你。我答应了你,接受了你的5块钱。这时,他卖出了认购期权。

一个月后,股票涨到了110元,你的小伙伴看着他的心,但是这个时候他骗不了,只好乖乖的把股票卖给你,还得怪自己运气不好。

50ETF中认沽期权和认购期权要怎么购买?

三、50ETF认沽期权和认购期权的区别

例如,股票X的价格为48元,执行价格为52元12月份到期的X股票的认沽期权(X沽12月52)是实值的,而执行价格为46元12月份到期的X股票的认沽期权(X沽12月46)是虚值的。

实物期权的一般定义是具有内在价值的期权,它既适用于认沽期权,也适用于认购期权。请注意,当标的股票的价格低于期权的行权价格时,认沽期权具有内在价值。

实物认沽期权的内在价值是执行价格和标的股票价格之间的差额。因为认沽期权是一种(认沽)期权,在离到期日还有时间的时候,它的卖价一般都要最大化其内在价值。这部分超越内在价值的就是时间价值溢价,和认购期权一样。

例如,股票X的价格为48元,执行价格为60元12月份到期的x股票的认沽期权(X沽12月54),其销售价格为1350元。

内存价值为(60-48) x100=1200元。

时间价值权利金为750-600=150元。

认沽期权的时间价值溢价计算公式如下:

时间价值溢价(实际价值认沽期权)=受认沽期权价格支配的股票价格,以及认沽期权的执行价格

这与实物认购期权中使用的公式不同,其公式为:

时间价值溢价(实际价值认购期权)=认沽期权价格认沽期权执行价格基础股票的价格

如果认沽期权是虚值,其内在价值为0,虚值认沽期权的价格为其时间价值溢价。当标的股票的价格与期权的行权价格相同时,时间价值溢价最大。随着期权成为深实值或深虚值,时间价值溢价将大幅降低。

50ETF中认沽期权和认购期权要怎么购买?

四、50ETF认购期权操作之怎么购买

在期权市场上,认购期权有很多特点,适合于强势认购市场,也是投资者最喜欢使用的期权策略之一。最大的风险是所有权利金的损失,没有上限的理论最大收益,到期盈亏平衡点是执行价权利金。

投资者在投资期权时,根据市场分析,认为可能会出现一波价格上涨,但由于不愿意承担过高的投资风险,可以购买实值认购期权。虽然实物期权的溢价相对较高,但对投资者的风险相对降低

另一种可能是,当投资者觉得市场会强势上涨,想通过期权的杠杆效应放大上涨带来的收益时,可以购买想象中的认购期权,进行定向投资。因为你只需要支付较少的权利金,就可以获得标的涨价带来的收益。

五、50ETF认沽期权操作之怎么购买

认沽和认购的情况正好相反。当投资者投资期权时,非常适合强烈认沽的市场。失去所有的权利金是它最大的风险,理论上是无上限的最大收益,到期的盈亏平衡点是执行价——权利金。

在投资期权时,如果投资者认为这波市场下跌会非常大,投资者可以购买虚假价值的认沽期权。投资者只需要支付较少的权利金,就可以获得股价下跌带来的收益。

另一种方法是,当投资者知道市场正在下跌,但想对冲下跌的风险,不打算出售所持标的证券时,可以选择购买实值认沽期权。虽然此时权利金成本较高,但持有标的证券现货的风险降低,受到投资者青睐。

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