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50ETF中怎么利用认沽期权做保险?

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最近,许多50ETF期权的投资者向衍生财经小编询问认沽期权。很多新手投资者对如何理解这个合同不是很清楚。在50ETF期权中,我们可以选择买入、认购或卖出,这是两个不同的合约方向,相当于认购和认沽。今天,衍生财经小编将向你详细解释——认沽期权是什么。如果你不太了解认沽期权,请阅读以下内容。

50ETF中怎么利用认沽期权做保险?

一、50ETF认沽期权操作如何?

投资者买入卖出时,会有角色的选择,你选择做买家还是卖家。那么,对于买方和卖方来说,认沽期权分别意味着什么?

对于买方,认沽期权买方有权根据合同内容,在约定时间(到期日)以约定价格(行权价格)将约定数量的合同标的出售给期权合同卖方。认沽期权的买方有卖出的权利,但不承担卖出的义务,即可以卖出,也可以不卖出。

对于卖方而言,认沽期权卖方有义务根据合同内容,在约定时间(到期日)以约定价格(行权价格)向期权合同买方购买约定数量的合同标的。认沽期权的卖方只有购买的义务(按照买方的要求),买方有购买的权利。认沽期权的卖方可以通过出售认沽期权获得相应的特许权使用费收入。

50ETF买入认沽期权风险(收益)预期是怎样的?

收益:收益是在标的证券下跌时获得的。标的证券价格下跌越多,回报就越大。当标的证券价格跌至0元时,回报达到最大。

损失:承受有限的损失。如果标的证券价格上涨并高于行权价格,认沽期权购买者可以选择不行权,那么最大的损失就是它所支付的所有特许权使用费。

50ETF中怎么利用认沽期权做保险?

二、50ETF认沽期权怎么做保险

一般情况下,人们习惯于把这种策略理解为对冲股票,这也是50ETF期权投资者为投资者管理投资风险最常用的策略之一。以下首先来到举个简单易懂的例子来直接说明一下认沽期权的保护作用。

刘先生以每股15元的价格买了5000股,然后在50ETF期权中为该股买了一个认沽期权(行权价15元,合约单位5000)。

如果股票价格在到期日上涨,王粲将直接出售他的股票,认沽期权将等待合同到期。

然而,如果到期日股价跌破15元,刘灿仍会以每股15元的价格卖出5000股股票,因此购买认沽期权可以避免跌破15元的股票损失。

在从上面这一简单的例子中投资者不难发现认沽期权就好像为股票下跌这一种事情买了一个保险。,当股价上涨时,保险不一定要起作用。投资者可以通过股票获利,但购买认沽期权的合约无法返还;当股价下跌时,买入的认沽期权就起到了保险的作用。买认沽期权类似于买财产保险。投资者可以在认沽期权有效期内安全持有股票头寸,不再担心股价下跌。如果你把他和其他保险比较一下,“保护性买入卖出”中的认沽期权的行权价格和保险中的“免赔额”差不多;投资者购买认沽期权所支付的特许权使用费,就像保险中的“保费”;认沽期权的到期时间类似于保险中的“保险期”。因此,“保护性买入并卖出”策略也被称为“保险策略”。

通过上面的分析想必投资者们应该能够看到认沽期权作为保险是一种应用最广泛的期权策略的一种,买入认沽期权策略是一种50ETF期权中的入门策略,不但有利于投资者在投资中进行策略的熟悉和使用并且还能够为股民进行对冲服务,是一种很好的保险策略了。

50ETF中怎么利用认沽期权做保险?

三、50ETF认购期权和认沽期权区别

例如,股票X的价格为48元,执行价格为52元12月份到期的X股票的认沽期权(X沽12月52)是实值的,而执行价格为46元12月份到期的X股票的认沽期权(X沽12月46)是虚值的。

实物期权的一般定义是具有内在价值的期权,它既适用于认沽期权,也适用于认购期权。请注意,当标的股票的价格低于期权的行权价格时,认沽期权具有内在价值。

实物认沽期权的内在价值是执行价格和标的股票价格之间的差额。因为认沽期权是一种(认沽)期权,在离到期日还有时间的时候,它的卖价一般都要最大化其内在价值。这部分超越内在价值的就是时间价值溢价,和认购期权一样。

四、50ETF认购期权和认沽期权区别举例

例如,股票X的价格为48元,执行价格为60元12月份到期的x股票的认沽期权(X沽12月54),其销售价格为1350元。

内存价值为(60-48) x100=1200元。

时间价值权利金为750-600=150元。

认沽期权的时间价值溢价计算公式如下:

时间价值溢价(实际价值认沽期权)=受认沽期权价格支配的股票价格,以及认沽期权的执行价格

这与实物认购期权中使用的公式不同,其公式为:

时间价值溢价(实际价值认购期权)=认沽期权价格认沽期权执行价格基础股票的价格

如果认沽期权是虚值,其内在价值为0,虚值认沽期权的价格为其时间价值溢价。当标的股票的价格与期权的行权价格相同时,时间价值溢价最大。随着期权成为深实值或深虚值,时间价值溢价将大幅降低

上述就是衍生财经小编带来的50ETF中怎么利用认沽期权做保险,您想了解的期权知识都在这里,请持续关注衍生财经。

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