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50ETF期权末日轮操作要怎么操作?需要注意什么?

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50ETF期权作为一种金融衍生产品,与股票一个显著的不同在于50ETF期权有一个确定的存续期限。在香港权证市场上,临近到期的权证被称为“末日轮”。因此,我们也把临近到期日的50ETF期权称为“期权末日轮”。

一、50ETF期权末日轮是什么?

通常情况下,末日轮的风险较普通50ETF期权大得多,主要体现在时间价值损耗上。

因为50ETF期权合约的时间价值并非匀速下降,而是在合约上市之初和临近到期日两个时间段内减损加速。而且越临近到期日的50ETF期权时间价值减损越快,甚至可能在短短几个交易日价格便所剩无几。

因此,期权末日轮通常是高风险的代名词。不过,由于期权末日轮通常溢价率较低,如果正股朝着对自己有利的方向变化,50ETF期权价格也会出现急升,尤其原本处于平值附近或轻度虚值的50ETF期权更是如此。原理很简单,那怎么操作呢?

50ETF期权末日轮操作要怎么操作?需要注意什么?

二、50ETF期权末日轮操作之要明确操作的方向。

期权末日轮操作要了解到因为50ETF期权卖方是义务方,如果50ETF期权合约朝着不利于自己的方向波动,卖方将被迫行权,从而承担巨额损失,甚至损失无限。而买方是权利方,付出权利金,合约到期如果是实值可选择行权或者直接平仓。而如何是虚值,则价值为0,对投资者而言,最大的损失是权利金。因此,我们只做买方。即买认购、买认沽

三、50ETF期权末日轮操作之什么时候买?

50ETF50ETF期权的行权日为50ETF期权合约到期月份的第四个周三。所以我们选择在到期月份第三个周五下午2点前后。此时该50ETF期权合约距离到期日只剩3个交易日,时间价值已所剩无几。如果是虚值50ETF期权,此时权利金一般在0.000*元甚至更低,构建仓位的成本极低

四、50ETF期权末日轮操作之买什么?

这里我们主要考虑成功的概率。我们买入虚一档的认购和认沽合约相同张数。因为临近到期日,一是到期合约换仓带来的买入需求,会影响价格上涨,二是正股(50ETF)价格波动,使合约产生内在价值。而哪个价位的合约容易成为实值?虚一档的最容易。

50ETF期权末日轮操作要怎么操作?需要注意什么?

以9月50ETF合约为例,假设今天就是9月21日,我们同时买入100张行权价2.60元的认购50ETF期权和100张行权价2.50的认沽50ETF期权,这样,50指数不管朝哪个方向波动,我们都可以获利。

五、50ETF期权末日轮操作之什么时候了结?

末日轮操作戒贪,下周一、二大盘有足够的振幅,如果你某个方向已经赚N倍,那就迅速把两边的合约全部平仓,落袋为安

收益测算,以7月为例,7月末日轮:

周五:7 月购2550,180元/张,买入开仓110张,市值约2万;

周二:平仓,最高价615元/张,560元以上平仓,赚300%,2万变6万;

周五:7 月沽2550,300元/张,买入开仓65张,市值约2万;

周二:平仓,最地价24元/张,30元附近平仓,大亏,2万变2千;

振幅2%,就有机会获得单边3倍收益!合计赚50%;

50ETF期权末日轮操作要怎么操作?需要注意什么?

不论涨跌,都有如此结果!

六、50ETF期权末日轮要注意什么?

1.不要投入太多的钱,3500元不到1万元,严格控制自己的仓位,不要想着“想办法把自行车换成摩托车”,尤其是最后一个交易日,如果方向不对,可能一天就要面临所有权利金的损失。

2.保守买入风格:买、认购、放同时进行,对冲好。在市场波动较大的情况下,有可能利用一方的损失获得另一方数倍的收益。当然,如果出现横盘或小幅波动,同一个认购和看跌的虚假值就会归零。

3.给自己设置止损位,尤其是止损位,因为如果市场一侧出现大幅上涨,如果不及时止盈提前平仓,还会遇到流动性风险,无法在最高点平仓,甚至可能会遇到导火索,那么你可能会过得很开心,无法平仓。

4.不要直接开当月太空的合同,尤其是最后一天,可能会直接面临零价值的风险。是时候立即切入,用反手果断对冲

5.和平时不一样,不要害怕追最后一轮。虚拟价值契约一旦开始上升,必然会非常强劲。好好拿利润,接受它是最好的。担心无法平仓的风险。用虚值追涨,用实值潜伏。

6.末日市场出现一般不建议做卖家。谨防因小失大。

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