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一篇文章带你看懂50ETF期权末日轮

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50ETF期权作为一种金融衍生产品,与股票一个显著的不同在于50ETF期权有一个确定的存续期限。在香港权证市场上,临近到期的权证被称为“末日轮”。因此,我们也把临近到期日的50ETF期权称为“末日轮”吧。

一、50ETF期权末日轮是什么?

所谓末日期权就是指即将到期的期权,50ETF期权合约到期行权日为到期月份的第四个星期三(遇节假日顺延)

一篇文章带你看懂50ETF期权末日轮

时间可以理解为合约到期日前10天之后的时间行情都可以统称末日期权,也被称为“末日轮”,买方被叫做买彩票,卖方被叫做捡烟头

最后两三个交易日表现的尤其明显,其中虚值合约表现出其高杠杆特性,波动较大。但同时当月期权合约即将到期,其时间价值将很快归零。

二、怎么判断50ETF期权末日轮?

是否有期权末日轮—有没有末日轮,早盘开盘15分钟可见倪端,如果平安、银行等权重股高开或者下调1%,那么当天可能有戏。如果涨跌都在0.5%之内,可能是双杀的情况多一些;

进一步确认—大多数成分股和主要板块一致高开或者低开1%以上,并且保持一个方向不变,比较流畅的单边,那么认沽或者认购机会非常大;

虚值风险—一些虚值期权,50元左右的和虚0.05元左右的,就算很快翻倍,但是没有达到实值状态,最后还是会归零,把握好平仓时机,下午竞相平仓有可能会因为熔断,踩踏价格快速下降导致平不出去,纸上富贵或者作废。

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三、50ETF期权末日轮操作怎么做?

1、期权末日轮要明确操作的方向。

因为50ETF期权卖方是义务方,如果50ETF期权合约朝着不利于自己的方向波动,卖方将被迫行权,从而承担巨额损失,甚至损失无限。而买方是权利方,付出权利金,合约到期如果是实值可选择行权或者直接平仓。而如何是虚值,则价值为0,对投资者而言,最大的损失是权利金。因此,我们只做买方。即买认购、买认沽。

2、期权末日轮什么时候买?

50ETF50ETF期权的行权日为50ETF期权合约到期月份的第四个周三。所以我们选择在到期月份第三个周五下午2点前后。此时该50ETF期权合约距离到期日只剩3个交易日,时间价值已所剩无几。如果是虚值50ETF期权,此时权利金一般在0.000*元甚至更低,构建仓位的成本极低。

3、期权末日轮买什么?

这里我们主要考虑成功的概率。我们买入虚一档的认购和认沽合约相同张数。因为临近到期日,一是到期合约换仓带来的买入需求,会影响价格上涨,二是正股(50ETF)价格波动,使合约产生内在价值。而哪个价位的合约容易成为实值?虚一档的最容易。

以9月50ETF合约为例,假设今天就是9月21日,我们同时买入100张行权价2.60元的认购50ETF期权和100张行权价2.50的认沽50ETF期权,这样,50指数不管朝哪个方向波动,我们都可以获利。

4、期权末日轮什么时候了结?

末日轮操作戒贪,下周一、二大盘有足够的振幅,如果你某个方向已经赚N倍,那就迅速把两边的合约全部平仓,落袋为安。

一篇文章带你看懂50ETF期权末日轮

收益测算,以7月为例,7月末日轮:

周五:7 月购2550,180元/张,买入开仓110张,市值约2万;

周二:平仓,最高价615元/张,560元以上平仓,赚300%,2万变6万;

周五:7 月沽2550,300元/张,买入开仓65张,市值约2万;

周二:平仓,最地价24元/张,30元附近平仓,大亏,2万变2千;

振幅2%,就有机会获得单边3倍收益!合计赚50%;

不论涨跌,都有如此结果!

5、期权末日轮有没有风险?

50ETF期权末日轮操作的唯一风险在于合约到期前几天50ETF振幅太小,不足以覆盖建仓成本。但是投资本来就是以胜率求胜,据统计,从2015年50ETF50ETF期权合约正式上市交易至今,每年末日轮成功的月份为8至9个月,即使有几个月不赚钱,那也远远战胜了市场了。

四、50ETF期权末日轮要注意什么?

末日轮操作以虚一档最佳,但虚二档也可以。不建议拿深度虚值合约来操作,因为深度虚值在几天能成为实值的可能性几乎没有,不管哪个方向,到期都是归0。

各位投资者如果想要了解期权更全面知识,欢迎联系衍生财经小编团队,小编带您全面了解期权,更清晰更明确。

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