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50ETF期权作为一种自带杠杆的金融衍生工具，给大多数投资者的印象就是“高杠杆、高回报”，然而期权杠杆如何计算呢？ 是否全部期权合约杠杆都很高呢？高杠杆又体现在哪些地方呢？跟衍生财经小编一起学习一下吧！
一、50ETF期权杠杆
交易过期货的投资者可能对杠杆并不陌生，简单说就是“以小博大”，用少量的资金就能够交易大额的资产。比如期货市场上只需要缴纳一定的保证金（如10%），就能够交易面额为100%的商品，占用资金（保证金）的盈利与亏损均会被放大，其杠杆的计算也较为容易，即为商品价值与保证金的比率。
二、50ETF期权杠杆案例
豆粕期货1705合约目前价格为3000元/吨，现在有行权价为3000的看涨期权价格为60元/吨。若到期时期货价格上涨5%至3150元/吨，看涨期权价格将上涨至150元/吨，涨幅150%，杠杆30倍（150%除以5%）；若期货价格上涨10%至3300元/吨，期权价格将上涨至300元/吨，涨幅400%，杠杆40倍。
由此可见，对于同样一份期权，同样是以到期日为基准，标的期货价格涨跌幅度不同，对应的期权杠杆也是不同的。那么问题来了，有没有一种方法能够直观计算期权的杠杆呢？
我们首先从期权杠杆的定义出发：当标的期货价格变动1%时，期权价格能够变动多少百分比。然而，期权价格与标的期货价格的关系并非是简单的线性关系，这决定了期权的杠杆是不断变动的。
三、50ETF期权杠杆买方计算方式
但我们仍然可以根据定义得到如下的杠杆计算方式（下文所说期权杠杆均是按此方法定义）：
期权杠杆=期权价格变化幅度/期货价格变化幅度=（期权价格变化/期权价格）/（期货价格变化/期货价格）=期货价格/期权价格*Delta
若最终结果为负值，则代表期权价格变动方向与标的期货价格变动方向相反。目前部分期权交易软件上会有杠杆率和真实杠杆率两个杠杆指标（如表1）：其中真实杠杆率也就是上面所计算的期权杠杆；杠杆率则就是期货价格与期权价格的比值，也是目前很多投资者所理解的期权杠杆。事实上，杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算，只有当到期期权足够实值时，两者才会近似相等。
四、50ETF期权杠杆卖方计算方式
杠杆对于卖方其杠杆效应相对买方会大打折扣，因卖方缴纳了不菲的保证金。那么卖方的杠杆到底拥有多少呢？我们从目前交易所期权卖方保证金的计算公式来看：
卖方期权保证金=权利金+max（期货交易保证金－1/2×期权虚值额，1/2 ×期货交易保证金）
从保证金的计算公式可以看出，对于实值和平值期权，期权保证金是高于标的期货的，因此对于实值和平值期权，其杠杆水平一般情况下是低于期货的。而对于虚值期权，尤其是深度虚值期权，保证金可能会低于标的期货，杠杆水平有时会比期货高，但由于保证金最低为期货保证金的一半，因此期权卖方杠杆水平一般不会超过期货的两倍。
五、50ETF如何选择期权合约之杠杆
如何在实际交易过程中艺术的运用期权产品的高杠杆，始终是一个永无止境的话题，结合一些实战上的经验，衍生财经小编给大家提出的如何选择期权合约建议就是：
控制持仓比例，主要参考因素是资金规模和行情波段性调整比例，基本上一次开仓比例不超过3层，最多5层仓位。
定止损及止盈目标，主要参考因素是资金规模及风险偏好程度，不同操作模式的止损及止盈目标各不相同，一般设置在20%和50%。
切记“暴富”，追求“细水长流”，对于这一认识的统一和实践，是追求平衡市场高杠杆过程中至关重要的基础之一。
心态上的平衡，意味着无论是分析行情还是操作交易，无论是在盈利还是亏损的状况下，都能保持客观、冷静和原则性的理性状态，只有这样，才能在期权市场的涨跌之中真正享受到高杆杠带来的好处，避免因心态失衡陷入各种市场陷阱。
以上就是衍生财经给大家介绍的50ETF期权关于期权杠杆的哪些问题解答的全部内容，如果对您有所帮助，请关注衍生财经，我们将持续提供期权学习、期权进阶知识、交易组合策略和活跃的期权社群。
