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50ETF期权关于行权的行权价制定规则是怎样的?

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50ETF行权就是指期权合约的权利方要求义务方按照约定的时间、价格和方式履行期权约定的义务。权利的义务方必须要在权利方行权的时候提供相应的义务。上交所推出的上证50ETF期权是欧式期权,意味着在只能在规定日期,即期权到期日以事先约定好的价格向期权义务方行权。

一、50ETF期权行权价制定规则

50ETF行权价一般是50ETF期权后面的数字,比如50ETF购9月3600,指的就是行权价格为3.6元,只不过在这里是指购买的价格。如果是50ETF沽9月3600,就是指行权价格为3.6元,这里是卖出的价格。9月份的行权日是9月25日,这一天你有资格用3.6/份的价格买入1万份50ETF基金。

50ETF期权关于行权的行权价制定规则是怎样的?

如果到了这天,50ETF基金的市场价是3.80元,别人买1万份要花38000元,而你则可以用36000元就买1万份基金。

但是如果到了这天,50ETF基金的市场价是3.4元,那我们当然不会用3.6元/股的价格买,那么我们手里的一张认购期权就是废纸。肯定选择放弃行权了。

需要指出的是,上交所推出的个股期权是欧式期权,意味着在只能在规定日期,即期权到期日(合约到期月份的第四个星期三)以事先约定好的价格向期权义务方行权。

二、50ETF期权行权是和谁进行交易

做市商一般都会同时持有大量不同的期权互相对冲,既有你所说的call option的空头,但很可能他们自己也有call option的多头,实际上暴露的风险是很小的,还有如果实在不行,可以买入基础资产来对冲不过给期权市场做市的确是个技术活还有,做市商不是你最终的交易对手,做市商的存在是为了降低买卖价差,不是作中央对手方。

三、50ETF期权买方如何判断要不要行权?

50ETF期权买方的合约具有到期日,即行权日,在行权日当天收盘时,所有虚值合约归零,买方持有的实值合约一般会选择行权,如果是认购期权的买方选择行权,则买方按约定合约的价格交钱得券就行。如果是认沽期权的买方行权,则按约定合约的价格交券得钱。

50ETF期权关于行权的行权价制定规则是怎样的?

如8月购2850合约,如果买方选择行权,则按约定的2.85一份的价格交钱得券。50ETF现在的价格是2.912,那么被行权的卖方就要交券,手上有备兑的直接交券,没有备兑的按2.912的市价从市场买来交给买方。

如果是买入认沽8月2950的买方行权,那么,按合约约定的2.95一份的价格交券得钱,买方从市场按2.912的价格买一份50ETF按2.950的价格交给卖方。

四、50ETF期权行权准备及操作

行权日当天,行权时间比正常交易时间延长30分钟,在此时间内,认购期权的权利方根据持有的期权合约数量,行权价格,备足资金;认沽期权的权利方则根据持有的期权合约数量备足标的证券

行权操作:期权买方在行权日当天行权时间内按上图界面提交行权委托,选定要执行行权操作的合约,输入行权数量并点击确定,即可完成行权。

五、50ETF期权行权风险

由于资金和标的证券不足导致行权失败。

50ETF期权关于行权的行权价制定规则是怎样的?

错过行权日,未在行权日行权时间内提交行权指令,导致期权合约到期作废。

期权合约采用实物交割方式,则认购期权权利方在行权日E日提交行权后,行权交收日(行权日的下一个交易日)E+1日进行交割,由于我国的现货市场实行T+1交易,行权获得的标的证券只有在E+2日才能卖出,会面临标的证券价格波动的风险。

六、50ETF期权行权注意事项

50ETF期权行权指令提交时间为上午9:15-9:25、9:30-11:30,下午13:00-15:30。相比于股票和期权交易时间,上交所为了使在最后时刻买入期权的投资者可以行权,特意将期权行权指令提交时间延长30分钟哦。而在行权日下午15点30分之前,如果想撤销之前提交的行权指令可以随时撤单,或重新申报。同时,投资者也可以重复累次提交行权委托。

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