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该如何交易上证50ETF期权?

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50ETF期权怎么玩?这个问题一直困扰着许多投资者。 50ETF期权分为认沽期权和认购期权。认沽期权又称看空期权,认购期权称为看涨期权。该如何交易上证50ETF期权?

一、50ETF期权怎么玩?

目前50ETF有几十个期权合约,每个合约走势均可以理解为一只股票走势,这只股票走势与50ETF基金走势高度关联。简单的说,买入合约相当于买入一只股票,涨就赚钱,跌就亏钱,可以T+0交易。50ETF基金上涨,认购合约上涨,认沽合约下跌;50ETF基金下跌,认购合约下跌,认沽合约上涨。

业内人士建议,对于初次交易者,建议先一张单子一张单子的慢慢做,熟悉加码。看涨就做认购看空就做认沽,最核心一点,顺着大势去交易才是王道。

给大家举一个例子:

上证50指数在未来1个月内会上涨,于是选择购买50etf认购期权,假设是买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50etf认购期权一张。

期权是高杠杆交易,需要并不需要支付全部的金额,只需要支付权利金。当前期权的权利金为0.1元,将需要花0.1×10000=1000元的权利金。

一个月后,50etf涨至2.8元/份,行使权利取得etf并在后一交易日卖出,获利约(2.8-2.5)×10000=3000元。减去权利金1000元,可获得利润2000元。

所以,50etf上涨幅度越大,该投资者盈利越多。对于认沽期权来说,这是A股市场为数不多的反向工具之一。

买入认沽期权,期权到期时,若股票价格下跌,认沽期权的买方获益,并且价格跌得越多,获利越大。

今年以来,股票市场波动加剧,投资者避险需求增强。市场大跌之时,认沽期权成为了众多投资者对冲下跌的最优选择。

正因为这些50ETF期权的这些好处,机构投资者非常喜欢用这个工具来套保套利。券商最近也开始不遗余力的推荐这类产品。

上证50ETF就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金,每半年调整一次成份股,特殊情况时也可能对样本进行临时调整。上证50ETF的代码是510050,就像任何股票一样,在同花顺或券商交易软件输入该代码可以查到价格变动情况

目前权重最大的前5个股票是平安、招商、民生、兴业、浦发,金融保险行业权重占比最高,其次是制造业、采掘业。

上证50ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后,获得了在未来某个特定时间,以某个特定价格买入或卖出上证50ETF指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利,获得差价收益;也可以选择不行使该权利,损失权利金。

二、上证50ETF期权的五大优势

第一大优势:对股民来说,50ETF期权既是一个很好的做空工具,也能用来对冲持股风险。

第二大优势:50ETF期权自带杠杆,小投入也能获得大产出,50ETF期权的杠杆率在几十倍到几百倍不等。

第三大优势:50ETF期权盈亏不对称,因为50ETF期权买方亏损有限,理论上盈利是无限的,通俗的理解就是虽然期权和期货一样是有杠杆,但买入50ETF期权不会有爆仓的概念。

第四大优势:50ETF期权波动大,每天平均涨跌幅30%-50%左右,如果你看对了指数方向的话,并持有了某一只期权合约,这张合约也许会在一两天或一两周内给你带来几倍、十几倍的本金利润。

第五大优势:市场早期机会多,任何一个行业都是先知先觉赚后知后觉,后知后觉赚不知不觉!截至目前为止,全国参与期权投资者还属于非常早期的阶段,吃螃蟹的机会自然会比后来者多。该如何交易上证50ETF期权?

三、如何交易上证50ETF期权?

很多人的疑问是,看了很多介绍还是没有直观的感觉,不知道如何交易上证50ETF期权,下面给大家看个案例,帮助理解。

说下案例:比如目前50ETF价格是2.5000元/份。如果认为上证50指数在未来1个月内会上涨,选择一个月后到期、行权价为2.5000元的认购期权,当前期权合约现价为0.1000元,买入合约单位为10000份需要花0.1×10000=1000元的权利金。在合约到期时,有权利以2.5000元的价格行权,也可以不行权。

假设50ETF涨至2.8000元/份,可以马上行权获利为(2.8-2.5)×10000=3000元,减去权利金1000元后赚2000元。

相反,如果50ETF下跌至2.3000元/份,可以持有到行权到期日,不论上证50跌到什么程度,最多只损失1000元,如果运气好,还有可能倒赚回来。

四、买什么期权合约好?

期权合约可分为实值、平值和虚值在实际操作中,大家又如何在几十个期权合约中选出自己要买的合约呢?

第一个是流动性。通常而言,我们总是选择高流动性的合约以防范无法平仓的流动性风险,流动性好的合约至少有两个特点,一个是买卖价差较窄,另一个是盘口的报价数量较大,深度较深

第二个是杠杆性。一般来说,越是虚值的期权杠杆越高,越是近月的期权杠杆越高,所以大家可以根据以小博大的意愿选择杠杆合适的合约

第三个是自身的风险承受能力。对于风险承受能力较强的投资者,可以选择轻度虚值的期权进行开仓;而对于风险承受较弱的投资者,可以买入下月份到期的或轻度实值的期权,一方面给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌,另一方面给予自己更大的行权概率。

看盘须知:

1、每个合约走势均可以理解为一只股票走势,这只股票走势与50ETF基金走势高度关联;

2、50ETF基金上涨,认购合约上涨,认沽合约下跌;

3、50ETF基金下跌,认购合约下跌,认沽合约上涨;

4、买入合约相当于买入一只股票,涨就赚钱,跌就亏钱,可以T+0交易!

5、合约价格也称为权利金,权利金多少由市场博弈决定!

6、市场是如何定价权利金的呢?根据这个公式决定的:权利金=时间价值+内在价值

7、内在价值:期权合约本身具有的价值,内在价值=50ETF价格-合约的行权价格

8、时间价值:合约价格超过内在价值的那部分会逐步衰减

9、期权杠杆:倍数=50ETF价格/合约价格,离行权日越近,虚值合约价格越便宜,杠杆达1000多倍,是以小博大的最佳时机!合约经常轻松翻3-5

10、行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格,而交易所的交易单位是一张,1张=10000份;

11、合约行权时间:每个月的第四周的星期三为当月的行权日,虚值作废、实值行权!

五、期权新手投资期权该注意有哪些?

1、刚开始从做期权的买方做起,也就是买期权、期权价格上涨后平仓获利了结的一个过程。暂不考虑卖方的事,想多了会脑瓜子疼!

2、根据50ETF指数对行情做出初始判断,选择认购还是认沽(看涨还是看跌)

3、刚开始做,小仓位先熟悉,熟悉后再加码。控制仓位,切勿一次性全仓进入。

4、选择平值、实值一档或虚值一档合约开仓。不要选择太便宜的合约进行交易,除非临近行权时。

六、靠谱的50ETF期权投资技巧有什么?

1、短线思维:最长1周时间,如果玩T+0,可以选择价格适中的合约,可以选择平值合约,实值、虚值一二档合约(时间价值衰减原因,长线不合适)

2、做当月合约:波动大,成交活跃,时间价值低,性价比高

3、合约选择依据:

杠杆比例 :杠杆倍数=50ETF价格/合约价格 ;明显实值合约杠杆倍数小、虚值合约杠杆倍数高,杠杆越高风险越大,收益越高!

时间价值多少:时间价值越多,买方长线持有风险越大;行权价格与50ETF现货价格差距,越是深度虚值,风险越大!

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