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50ETF期权交易成本和空头市场的操作策略

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50ETF期权交易需要多少成本?其实成本并不高!做50ETF期权投资,其实就是对期权的合约进行买卖,低价买入高价卖出,只要时机挑选正确,是可以赚到不少差价的。

一、50ETF期权交易需要多少成本

那么问题来了,50ETF期权的合约贵不贵呢?事实上50ETF期权合约是没有固定价格的,通常合约分为虚值,平值和实值三种,而价格也是由低到高递增。

50ETF期权交易成本和空头市场的操作策略

最便宜的合约可低至几块钱,而最高也有上千,但更多的都在几百元上下不等,完成一笔交易也就在几百元上下,这是绝大多数朋友都可以接受的。由此也可以得出,交易50etf期权并不需要多少成本。

当然,一张合约如果是一百块买入,那它涨到两百后,盈利也只有一百,而如果是十张合约,盈利就是一千了。投资者可根据自己的经济实力来适当的进行投资,抓住市场机会来赚钱。

最后需要提醒大家的是,选择合约是能否赚钱的关键,新手朋友不要因为虚值合约便宜而去大量购买,因为虚值合约只要等时间价值消耗殆尽,就没有任何价值了。

二、50ETF交易策略之空头买入看跌期权

适用于投资者预计标的物价格将趋势性下跌,且波动率上升的情形。其最大损失为期权权利金,最大盈利为执行价格K减去权利金。

三、50ETF交易策略之空头卖出看涨期权

适用于投资者预期标的物价格将下跌,但波动率降低或中性的情形。这种策略可以在标的物价格小幅下跌的情况下获得卖出看跌期权的权利金收入。

四、50ETF交易策略之空头熊市价差组合

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看涨熊市价差组合是买入1份较高执行价格的看涨期权,同时卖出1份同一标的、相同到期日的较低执行价格的看涨期权。看跌熊市价差组合与看涨熊市价差组合相似,利用看跌期权“买高卖低”来构建。

50ETF期权交易策略适用于投资者预期标的物价格将下跌,但波动率中性的情形。与牛市价差组合相似,投资者可以根据对市场跌幅的预期和最大涨幅承受幅度来进行期权合约的选择,从而以最低的成本满足预定的风险收益需求。

五、50ETF交易策略之空头防守型熊市价差组合

又称2比1熊市差价组合,由看跌牛市价差组合演变而来。该策略是买入2份较低执行价格的看跌期权,同时卖出1份同一标的、相同到期日的较高执行价格的看跌期权。

该策略适用于投资者预期标的物价格将下跌,波动率增大的情形。与熊市价差组合相比,该策略保留了标的物下跌的获利机会。与买入看跌期权相比,又具有市场上涨仍可获利的特点。

六、50ETF交易策略之空头熊市混合期权

50ETF期权交易策略是指卖出一个较高执行价格的看涨期权,同时买入一个同一标的、相同到期日的较低执行价格的看跌期权。该策略的损益曲线同期货空头相似,区别在于它在一定的价格范围内提供了一个无损益状态的平台。该策略适用于投资和预期市场下跌,但波动率中性或增大的情形。

七、50ETF交易策略之空头杀跌型熊市组合

50ETF期权交易成本和空头市场的操作策略

又称补仓型熊市组合。它是投资者追加购买一系列执行价格更低的看跌期权,即多个不同执行价格的看跌期权的组合。

该策略是最激进的期权做空策略,主要适用于投资者强烈预期标的物价格将大幅下跌,波动率大幅下降的情形。

八、50ETF期权卖方做空波动率如何选择合约

1.此时Vega是我们的主要利润来源,因此要让持仓的Vega绝对值相对高,同时因为我们只做波动率、不做方向,要避免上证50指数涨跌的影响,因此要让持仓的Delta绝对值相对低。

2.单边裸卖做空波动率

单边裸卖暴露的风险较大,使用的较少,一般在认购认沽合约的隐含波动率偏差特别大的时候,才会有人使用。

比如今年上半年,曾有认购合约的隐含波动率处于30%以上的高位、而认沽合约的隐含波动率只有20%多,二者差距巨大,此时会有看不涨的玩家选择大仓位单边卖购,来获取更高的收益。

当我们使用单边卖出策略时,Vega值是我们的主要利润来源,因此要选Vega值相对高的合约,而Delta值是风险来源,所以要选Delta绝对值低的合约。

简单说就是,在Vega值相同时,选Delta值低的那个合约,在Delta值相同时,选Vega值高的那个合约。

衍生财经网的小编团队将为各位用户提供当下最为稳妥的投资建议,如果还想了解更多关于期权的知识和问题,请持续关注我们。

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