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50ETF期权认沽与认购期权合约怎么选择?

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50ETF期权到底怎么玩? 50ETF期权分为认沽期权和认购期权。认沽期权又称看空期权,认购期权称为看涨期权。

一、50ETF期权认沽与认购

目前50ETF有几十个期权合约,每个合约走势均可以理解为一只股票走势,这只股票走势与50ETF基金走势高度关联。

简单的说,买入合约相当于买入一只股票,涨就赚钱,跌就亏钱,可以T+0交易。

50ETF期权认沽与认购期权合约怎么选择?

50ETF基金上涨,认购合约上涨,认沽合约下跌;50ETF基金下跌,认购合约下跌,认沽合约上涨

业内人士建议,对于初次进行50ETF期权交易者,建议先一张单子一张单子的慢慢做,熟悉加码。

看涨就做认购看空就做认沽,最核心一点,顺着大势去交易才是王道。

二、50ETF期权认沽与认购举例

上证50指数在未来1个月内会上涨,于是选择购买50ETF认购期权,假设是买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50etf认购期权一张。

期权是高杠杆交易,需要并不需要支付全部的金额,只需要支付权利金。当前期权的权利金为0.1元,将需要花0.1×10000=1000元的权利金。

一个月后,50etf涨至2.8元/份,行使权利取得etf并在后一交易日卖出,获利约(2.8-2.5)×10000=3000元。减去权利金1000元,可获得利润2000元。

所以,50etf上涨幅度越大,该投资者盈利越多。

50ETF期权认沽与认购期权合约怎么选择?

三、50ETF期权操作要注意

对于认沽期权来说,这是A股市场为数不多的反向工具之一。

买入认沽期权,期权到期时,若股票价格下跌,认沽期权的买方获益,并且价格跌得越多,获利越大。

今年以来,股票市场波动加剧,投资者避险需求增强。市场大跌之时,认沽期权成为了众多投资者对冲下跌的最优选择

正因为这些50ETF期权的这些好处,机构投资者非常喜欢用这个工具来套保套利。券商最近也开始不遗余力的推荐这类产品。

四、如何计算50ETF期权的杠杆

交易过期货的投资者,可能对杠杆并不陌生,简单的说就是“以小博大”,用小量的资金,能够交易大额的资产。

比如在期货市场中,只需要交10%的保证金,就能交易面额100%的商品。而占用的资金(也就是保证金),盈利和亏损都会被放大,其杠杆计算就较为容易,即商品价值与保证金的比例,就是杠杆比例

然而对于50ETF期权,又该怎样计算它的杠杆呢?我们先以一个具体的例子来直观感受50ETF期权的杠杆效应。

50ETF期权认沽与认购期权合约怎么选择?

五、50ETF期权杠杆举例

如50ETF现价为2.700元/份,现在有行权价为2.700的看涨50ETF期权合约,价格为600元/张。 若到期时,50ETF指数价格上涨10%至2.970元,看涨50ETF期权价格将上涨至2700元/张,涨幅450%,杠杆45倍(450%除以10%);

而行权价为2.750的看涨50ETF期权合约,价格为420元/张,同样的涨幅,合约到期时,价格上涨至2200元/张,涨幅达523%,杠杆为52.3倍。

由此可见,同样的涨幅,同样到期日的50ETF期权,行权价不同的合约,对于的杠杆是不一样的。

六、50ETF期权交易杠杆计算方式

我们可以根据定义得到如下的50ETF期权杠杆计算方式(下文所说50ETF期权杠杆均是按此方法定义):

50ETF期权杠杆=50ETF期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度

=(50ETF期权价格变化/50ETF期权价格)/(现货价格变化/现货价格)

=现货价格/50ETF期权价格*Delta

目前部分50ETF期权交易软件上会有杠杆率和实际杠杆率两个杠杆指标(如下图)

其中实际杠杆率也就是上面所计算的50ETF期权杠杆;

杠杆率则就是现货价格与50ETF期权价格的比值,也是目前很多投资者所理解的50ETF期权杠杆。

事实上,杠杆率这个值只能当成实际杠杆的一种近似计算,只有当到期50ETF期权足够实值时,两者才会近似相等。

如果投资者们还想要了解更多关于期权、期货知识和股票等知识的话,可以密切关注衍生财经小编团队。

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