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50ETF期权持仓量指的是什么?

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50ETF期权持仓量指的是在交易所市场上未平仓的期权合约的数量,也指某一种类或系列中未平仓的期权合约的数量。期权持仓量的概念类似于股票的流通盘。股票流通盘在送配或增资前是保持不变的,但期权合约持仓量在交易期间随时都可能发生变化。50ETF期权持仓量指的是什么?50ETF期权持仓量最近一直都是在创新高,目前已经突破了400万张,自2019年以来,由于对冲和交易需求的激增,期权市场不断升温持仓量均在不断攀升。以下是2019年的上证50ETF期权持仓量创新高大事记:

1、2019年3月13日,50ETF期权持仓量达到3058300张,首次突破300万张大关;

2、2019年7月10日,50ETF期权总持仓量达362.94万张,突破360万张,创下了持仓量的新高;

3、2019年7月15日,50ETF期权总持仓量突破380万张,至380.43万张,再创历史新高;

4、2019年7月17日,50ETF期权持仓量首次突破400万张至401.3万张,再度刷新历史纪录。50ETF期权持仓量指的是什么?

一、上证50ETF期权是什么?

所谓“期权”,就是约定在某一时间以某个价格对标的物进行交易的权利。它和期货的区别在于,“期货”是在未来某个时间点必须按约定进行交割,而“期权”则意味着,到了未来某个时间点,你可以选择行使交割权,也可以选择不交割。

为什么要这么折腾,搞这么复杂?我们就直接以上证50ETF期权为例。目前上证50ETF的价格在2.9左右。例如一周以内你觉得必定可以突破3元,但你买了以后万一跌破2.9元怎么办?这时候期权就登场了,如果看多,可以花买入行权价格为2.9的认购期权。

这意味着,一周后,如果50ETF涨到了3,你可以选择以2.9的价格行权买入,那样你就赚到了价格上涨带来的杠杆收益。如果50ETF不涨反跌,那你也可以不行权,损失的只有一少部分的权利金。对于看空的一方也一样,如果一方面认为50ETF会跌破2.8,又担心上涨的风险,可以买入行权价格为2.9的认沽期权,一周后,如果50ETF跌破2.8,可以以2.9的价格行权卖出,否则就不行权。

二、50ETF期权持仓量是什么?

期权持仓量指的是投资者持有的某个合约的未平仓合约总量,期货持仓量的概念类似于股票的流通盘。股票流通盘在送配或增资前是保持不变的,但期货合约持仓量在交易期间随时都可能发生变化。随着更多投资者加入看多和看空的队伍进行交易,持仓量会不断增加;而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时,持仓量会逐渐减少。

期权持仓量是期货市场活跃程度和流动性的标志,当价格达到或接近特定价位时,就会对投资者买卖能力构成影响,从而影响持仓量的变化。持仓量是期货市场上一种警示工具。成交量和持仓量作为量,与价格的关系非常重要。因为价格的上涨或者下跌,多少都能在量的变化中看到原因和内在动力。

三、上证50ETF期权涨跌变化表明什么?

不管你对50ETF期权有没有兴趣,它所透露的重要信号你必须要了解,因为它关系到A股市场上可能会发生的变化。

那就是持仓量持续突破新高,已然达到了巨兽规模,而且在今后几个交易日仍有可能持续攀升,进一步突破400万张的历史关口。这一信号,意指多头与空头关于后市的巨大分歧。

也就是说,关于上证50是涨是跌,多空双方不相上下。而多空分歧加剧,往往就是变盘的信号。

对于持仓量缘何屡创纪录,多数业内人士认为,多空分歧加大是导致持仓量增加的主要原因。有部分期权投资者认为,近期多空对峙日趋明显,加上科创板开市在即,可能会有大行情来临。受7月合约临近到期的影响,一部分投资者期待出现大的行情波动,另一部分投资者注意到期权合约的时间价值不断损耗,使得双方合力推高了50ETF期权持仓量。

上证50ETF期权持仓量创出历史新高,一方面体现出投资者对金融衍生品的极大兴趣,另一方面体现出投资者希望通过指数上涨获得更多投资收益的想法,同时也体现出目前上证50ETF期权已经不能满足投资者的投资需求。小编建议监管层适时推出沪深300指数、中证500指数的ETF期权,以满足投资者多样化的投资需求。

50ETF期权持仓量主要由买方决定,买方的热情越高,期权的波动率也就越高卖方也就愿意提供更多的流动性,持仓量也就越大,一般来说,期权的卖方都是由大型机构等专业投资者充当,中小散户更多会作为期权的买方。50ETF期权持仓量创新高可以理解为大量的普通投资者买入了大量的股票期权,以致持仓量大幅增加。

四、期权持仓量、成交量和价格三者之间的关系是怎样的?

第一种:成交量增加,持仓量增加,价格上涨。该组合表示成交活跃,买方(多方)力量大于卖方(空方)力量,虽然多空都在增仓,但新买方是主动性大量增仓,追着价格买,表明看多者对后市上涨空间看得较高。这种组合关系上涨动力较大,并且短期内价格仍可能继续上涨。

第二种:成交量减少,持仓量减少,价格上涨。这表示多空观望气氛浓厚,减少了交易,持仓量减少而价格上涨,说明是空仓者认输,开始主动性回补平仓(即买入对冲)推升价格,导致持仓量减少过程中价格上涨。

第三种:成交量增加,持仓量减少,价格上涨。该组合表示空方主动平仓。若出现在底部,其特征是价格小幅上涨,因为价格下跌到底部,空方心态较好,而多方心有余悸,不会立刻拉抬。但若出现在顶部,空头为“逃命”平仓急迫,追着价格平,而多头只是在高位挂单被动平仓,不存在主动打压力量,从而表现出价格大幅上涨特征。

第四种:成交量增加,持仓量增加,价格下跌。这表示多空均增仓,但看空者主动性增仓,追着价格卖。追卖者之所以敢于追卖是因为他们判断价格还有较大下跌空间。但看多者不愿认输,也在低位被动式增仓。因此,这种组合出现后如抛售过度,短期严重偏离均价,会引发短线投机客和新多介入,加上部分老空者套现,价格V型反转可能性较大。

第五种:成交量减少,持仓量减少,价格下跌。该组合表明多空减少了交易而倾向观望,但多头在主动平仓。成交量减少显示多头平仓较为理性,没有急迫性而是寻求理想价格,因此价格下跌平缓,不过下跌将维持一段趋势。

第六种:成交量增加,持仓量减少,价格下跌。该组合显示多空双方交易兴趣较浓,但空方不愿意继续增仓,而持仓量减少和价格下跌显示多头急于平仓,追着价格卖出平仓,追卖动力主要来自多头止损动力。因此,在价格大幅下跌后,一旦持仓量开始增加则显示新多开始介入和自认为平错了的多头返身重新杀入,价格有可能大幅反弹。

如果想要了解更多上证50ETF期权和沪深300ETF期权相关信息,请持续关注衍生财经,后续为您带来更多精彩内容。

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