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50ETF期权是什么?这样说期权才能理解透彻!

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上证50ETF期权这段时间可以说是成为了投资界的“网红”,大量的目光聚焦在上证50ETF期权上面。有很多人了解上证50ETF期权可能都是因为之前的192倍暴富神话,让上证50ETF期权一夜爆红,为很多的投资者做津津乐道。可能投资的朋友会发现,身边有不少的人都开始尝试进行上证50ETF期权交易了。如果你还不知道上证50ETF期权是什么,不妨继续看下去:

一、50ETF期权投资新手要了解的内容

1.标的资产

标的资产是期权合约中规定的,期权持有人行使权利时可买进或卖出的资产。标的资产主要有股票、股指、外汇、利率、债券、实物商品等。

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2.行权价格

行权价格是指合约规定的期权的买方行使权利时买入或卖出标的资产的价格。在行权日,无论标的价格上涨或下跌到什么水平,只要期权买方要求执行该期权,期权卖方都必须以此行权价履行其必须履行的义务。

3.到期日

到期日是期权的最后有效日,是期权买方可以行权的最后日期。对于欧式期权,到期日与最后交易日、行权日通常是同一天,其中,最后交易日是期权可以交易的最后日期,行权日则是期权买方可以行权的日期。

4.行权时间

行权时间是合约规定的可以行使权利的时间。例如,美式期权的行权时间为到期日前的任意一个交易日,欧式期权的行权时间则只有到期日那一天。

5.交割方式

期权的交割方式有实物交割和现金交割两种。如果某一期权的交割方式是实物交割,那么在交割时,期权行权双方需进行资金和现货的交割。如果某一期权的交割方式是现金交割,那么在交割时,期权卖方将按照约定向期权买方支付行权价格与标的证券结算价格之间差额。

二、50ETF期权的概念

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期:未来;权:权利。合在一起,期权,就是未来的权利。交易期权,就是交易未来的权利。也可以把期权理解为一份保险。期权的买方相当于投保人,而卖方则相当于保险公司。买方可以按照规定行使权利,卖方则须无条件履行义务。

期权的买方,可以放弃权利,且不承担义务,通常被称为权利方。

期权的卖方,有按照合约规定配合买方进行交易的义务,通常被称为义务方。为了保证期权卖方能够履行义务,通常需要缴纳保证金。

上证50ETF期权就是以上证50ETF作为标的物的期权产品。买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用,获在约定时间(行权日)以约定价格(行权价格)向期权卖方买入(认购)或者卖出(认沽)约定数量的标的资产(即50ETF份额)的权利

三、50ETF认购期权和认沽期权

根据期权权利性质的不同,可以将期权分为“认购期权”和“认沽期权”两类。

“认购期权”是买入资产的权利,权利方拥有根据合约规定买入资产的权利;相反,“认沽期权”是卖出资产的权利,权利方拥有根据合约规定卖出资产的权利。

总结来说,以50ETF举例,认购期权实质上是给予了买方一个买入的权利,帮助投资者锁定了50ETF的买入价格,50ETF涨得越多,认购期权就越值钱。认沽期权实质上是给予了买方一个卖出的权利,帮助投资者锁定了50ETF的卖出价格,50ETF跌得越多,认沽期权就越值钱。

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四、50ETF期权分类欧式期权和美式期权

按照可行权时间的不同,期权分类还分为欧式期权和美式期权。欧式期权只能在约定的行权日行权,就像电影票,只能在指定的时间凭票入场。美式期权则可以在行权日前的任意时间行权,就像月饼券,可以在到期日前任意时刻去商家凭券换月饼。

50ETF期权是欧式期权,行权日为每月的第四个星期三,如遇到节假日或特殊情况会顺延,但只能在行权日进行行权。

五、50ETF期权的特点之风险转移

50ETF期权的特点中股票期权最基本也是最重要的功能就是对标的证券进行保险。例如,当持有标的股票时,担心股价下跌,就可以买入认沽期权进行保险,以锁定未来的最低卖价,当然需要付出一定的成本。同样,对于融券卖出的投资者,也可以利用认购合约对股票上行进行保险。

六、50ETF期权的特点之投资功能

股票、期货、期权都是基本的交易工具。股票只能进行线性做多,做空(融券)交易,并且实行钱、券两清的交割原则;期货实行远期交割,在股票的基础之上,进一步实现了杠杆和对冲风险的功能。某种程度上讲,股票是“一维”投资工具,仅能对方向进行投资;期货是“二维”投资工具,在股票功能的基础上引入了对时间的投机;期权在股票、期货的基础之上,增加了对空间的投机,实现了“灵活杠杆、有限损失、风险转移”等投资功能,实现了“三维”投资。

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