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50ETF期权行情怎么判断?

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今天小编说说50ETF期权的一些经典招式,我们投资者只要根据自己对期权行情的判断来选择一种招式,再选择一个50ETF期权合约进行交易就可以了,非常的简单易懂。但如何判断50ETF期权行情却是许多投资新手十分困惑的一个问题,下面就给大家解答一下。

一、如何判断50ETF期权行情?

50ETF期权行情怎么判断?当我们预计标的价格将出现温和小涨,且波动率指数处于正常水平时,就要卖出开仓平值认沽期权合约。这样能够赚取最多的时间价值,并且获利的概率高一些。只要求标的的价格横盘或上涨就可以获利,哪怕标的小幅下跌我们也能盈利,只是盈利少一些而已。

比如老王在2018年8月8日卖出开仓平值认沽期权沽8月2500,预计上证50ETF将要温和小涨。上证50ETF当天收盘价2.494元,上证50ETF沽8月2500当天收盘价0.0544元,构建如下表。50ETF期权行情怎么判断?

从下表的盈亏效果可以看出,上证50ETF从2018年8月8日的收盘价2.494元,涨到到期日8月22日收盘价2.499元,温和小涨0.20%,而卖出开仓平值认沽期权沽8月2500盈利0.0525元,收益率为13.1%。这里假设卖出开仓该合约的保证金为4000元/张。50ETF期权行情怎么判断?

二、以卖出开仓沽8月2500盈亏情况假设50ETF期权行情怎么判断?

但是呢,如果标的价格大幅下跌,就会造成比较大的亏损,并且波动率上升对该招式不利。

所以使用这个招式时,如果行情出现大跌,记得及时止损。短期内如果出现大涨行情,坚决平仓落袋,再卖出开仓相同张数、高一档行权价的认沽期权沽8月2550,前提是预计行情继续温和上涨。一般在波动率指数处于较高水平时进场更好,安全边际更高 。

卖出开仓平值认沽期权的胜率比较高,大涨、小涨、横盘、小跌都对该招式有利,只有大跌对该招式不利,所以胜率可以达到80%。50ETF期权行情怎么判断?

当我们预计标的价格不会下跌,但可能上涨时,就要卖出开仓虚值一档认沽期权合约。虽然赚取的时间价值不是最多,但是获利的概率高很多,只要求标的的价格横盘或上涨就可以获得最大收益,还能容忍标的下跌一定幅度(大概2%幅度)也能获得最大收益。

比如老王在2018年8月23日卖出开仓虚值一档认沽期权沽9月2450,预计上证50ETF将不会下跌,但可能上涨。上证50ETF当天收盘价2.509元,上证50ETF沽9月2450当天收盘价0.0410元,构建如下表:50ETF期权行情怎么判断?盈亏效果见下表。我们可以看出,上证50ETF从2018年8月23日的收盘价2.509元,涨到9月18日收盘价2.513元,小幅上涨0.16%,而卖出开仓虚值一档认沽期权沽9月2450盈利0.0314元,收益率为9.0%。这里假设卖出开仓该合约的保证金为3500元/张。50ETF期权行情怎么判断?

三、以卖出开仓沽9月2450盈亏情况假设

如果标的价格大幅下跌,那就会造成比较大的亏损,并且波动率上升对该招式不利。

所以我们在卖出开仓虚值一档认沽期权合约,如果行情出现大跌,记得及时止损。短期内如果出现大涨行情,坚决平仓落袋,再卖出开仓相同张数、高一档行权价的认沽期权沽9月2500,前提是预计行情继续上涨。一般在波动率指数处于较高水平时进场更好,安全边际更高 。

卖出开仓虚值一档认沽期权的胜率比较高,大涨、小涨、横盘、小跌都对该招式有利,只有大跌对该招式不利,所以胜率可以达到80%。50ETF期权行情怎么判断?当我们预计标的价格不会上涨,但可能下跌时,就要实施卖出开仓虚值一档认购期权合约的招式。这样赚取的时间价值虽然不是最多,但获利的概率高很多,只要求标的价格横盘或下跌就可以获得最大收益,还能容忍标的上涨一定幅度(大概2%的幅度)且能获得最大收益。

比如老王在2018年8月1日卖出开仓虚值一档认购期权购8月2600,预计上证50ETF将不会上涨,但可能下跌。上证50ETF当天收盘价在2.537元,上证50ETF购8月2600当天收盘价在0.0338元,构建如下表。50ETF期权行情怎么判断?

盈亏效果见下表。我们可以看出,上证50ETF从2018年8月1日的收盘价2.537元跌到8月22日的收盘价2.499元,跌幅为1.5%,而卖出开仓虚值一档认购期权购8月2600盈利0.0337元,收益率为9.6%。50ETF期权行情怎么判断?

我们需要注意的是,标的价格大幅上涨会造成比较大的亏损,并且波动率上升对该招式不利。

所以,这个卖出开仓虚值一档认购期权合约,如果行情出现大涨,那么我们要记得及时止损。短期内如果出现大跌行情的话,要坚决平仓落袋,再卖出开仓相同张数、低一档行权价的认购期权购8月2550,前提是预计行情继续下跌。然后,一般在波动率指数处于较高水平时进场更好,安全边际更高 。

卖出开仓虚值一档认购期权的胜率较高,大跌、小跌、横盘、小涨都对该招式有利,只有大涨对该招式不利,所以胜率可以达到80%。

在生活中,订金、押金、定金、手续费我们经常听到,保证金可能就了解的比较少,上证50ETF期权作为如今最火爆的金融投资产品,热度只增不减,在期权投资中,也会牵涉到保证金的问题,如果我们要投资50ETF期权,需要交多少保证金呢?

在上交所期权全真模拟交易(以下简称“模拟交易”)中,除备兑开仓以外的其他卖出开仓只能用现金充当保证金,备兑开仓时,通过锁定现货证券账户中相应数量的合约标的作为保证金;备兑平仓时,原锁定的合约标的也将解锁。

四、50ETF期权保证金常见问题解答

1.上证50ETF期权保证金和期货保证金有何不同?

期权与期货都属于保证金交易,不过期货合约的买卖双方均需要缴纳一定数额的保证金。期权交易中,只有义务方(即期权的卖方)需要缴纳保证金,以表明其具有相应的履约能力,权利方(即期权的买方)由于仅持有权利,不承担义务,因此并不需要缴纳保证金。

2.上证50ETF期权保证金如何计算?

模拟交易中,保证金有相应的计算公式,以较大的可能性覆盖了连续两个交易日的违约风险,并且在计算时去掉了虚值部分,提高资金使用效率。比如,假设50ETF的现价为1.478元,客户卖出一张行权价为1.3元的认购期权,则投资者最低需要缴纳初始保证金4137元(证券公司可能还会在此最低标准基础上进行一定比例上浮)。也就是说,投资者在卖出开仓前需先缴纳至少4137元的初始保证金。此后每日收盘后,根据最新的结算价还会计算维持保证金,出现不足时投资者需要进行补足。

3.证券公司能使用客户保证金么?

客户保证金是证券公司向客户收取的,收取比例不低于中国结算上海分公司对证券公司收取保证金的水平。保证金属于客户所有,证券公司的自营业务只能通过专用自营结算账户进行,与经纪业务是分账结算的,严禁将客户保证金挪作他用。

以上就是衍生财经给大家介绍的如何判断50ETF期权行情的全部内容,如果对您有所帮助,请关注衍生财经我们将持续提供期权学习、期权进阶知识、交易组合策略和活跃的期权社群。

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