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50ETF期权合约要注意的事项以及隐含波动率

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今天衍生财经小编给大家整理了几位期权大家所讲解的期权知识内容,非常适合新手观看!快来看!

一、什么是50ETF期权

期权又称选择权,50ETF期权是指期权买方(权利方)通过支付一定的费用(权利金),从而获得在未来约定时间,以约定价格(执行价)向期权卖方(义务方)买进或卖出(认购或认沽期权)固定数量(合约单位)标的资产(50ETF)权利。

50ETF期权合约要注意的事项以及隐含波动率

二、什么是50ETF期权合约的买方与卖方

期权买方又称之为权利方,通过支付权利金,来获得约定的权利,但不承担义务。

期权卖方又称之为义务方,通过收取权利金,必须承担约定的义务,但不拥有权利。

50ETF期权合约中这两者的关系类似于投保人和保险公司,期权买方就像投保人,投保人通过支付保费,获得在保险期内,一旦发生事故,拥有向保险公司进行索赔的权利,而如果保险周期内,未发生任何事故,则最大损失仅为保险费。

而期权卖方则像保险公司,如果投保人在保险期间未进行任何理赔行为,其最大收益为全部保费,而一旦投保人进行理赔,则理赔金额可能远超过保险费本身。

因此对于期权买方来说,期权是一种风险有限,理论收益无限的投资方式。

而对于期权卖方来说,期权是一种收益有限,理论风险无限的投资方式。

三、什么是50ETF期权权利金

期权买方想拥有权利,必须付出一定的费用给期权卖方,该费用即称之为权利金。权利金的大小主要受到期时间长短,执行价高低,市场价,以及波动率高低等因素所影响。如果到期时间越长,市场波动率越高,且到期执行价与当前市场价之间本身存在利润价差,则意味该期权对买方更加有利而对卖方不利,因此该期权合约权利金报价相对越高,反之亦然

示例:

当市场价为2.8元时,一张当月到期,执行价为2.7元的认购期权权利金报价为0.1300。则意味着付出1300元权利金,即可买入一张该认购期权,并拥有该认购期权所赋予的权利。

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四、什么是50ETF期权执行价

期权的执行价是指期权买方到期行权时,按该价格向期权卖方买进或卖出标的资产。

五、什么是50ETF期权合约认购期权与认沽期权

如果约定买方到期时拥有按约定价格买进固定数量50ETF的权利,该期权称之为认购期权。

如果约定买方到期时拥有按约定价格卖出固定数量50ETF的权利,该期权称之为认沽期权。

举例:

一张执行价为2.7元,下月到期的50ETF认购期权合约,规定了下月到期日来临时,无论50ETF市场价如何,该认购期权买方皆有权按2.7元的价格向期权卖方买入10000份50ETF的权利。

一张执行价为2.6元,当月到期的50ETF认沽期权合约,规定了当月到期来临时,无论50ETF市场价如何,该认沽期权买方皆有权按2.6元的价格向期权卖方卖出10000份50ETF的权利。

六、50ETF期权隐含波动率

50ETF期权合约要注意的事项以及隐含波动率

隐含波动率是指期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识,而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲,要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数(St、X、r、T-t和σ)之间的定量关系,只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型,就可以从中解出唯一的未知量σ,其大小就是隐含波动率。因此,隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。

在实际交易层面,实际波动率和隐含波动率是波动率交易的关键指标,实际波动率常常用预测波动率代替,一般可简单地以历史波动率作为预测波动率,但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法,以历史波动率作为初始预测值,根据定量资料和新得到的实际价格资料,不断调整修正,确定波动率

隐含波动率的预估方法类似期权定价方式,可使用Black-Scholes期权定价模型等推算得出。在实践中,50ETF期权的公平价格不仅反映隐含波动率,而且也反映市场动态和供需关系。所以,在50ETF期权交易中利用波动率交易寻找交易机会,就需要先对未来的波动率进行估计,并通过和市场上50ETF期权所隐含的波动率进行相应的交易。

七、50ETF期权如何鉴别真盘假盘

其实方法很简单,在某个合约的买五价位,挂单1-10手,然后通过证券/期货公司提供的行情软件看对应买5挡价位的排队挂单数量,如果同步一起变化,那么一定是真盘!很多公司用对成交明细去验证,其实是验证不了的。

如果想要了解更多上证50ETF期权和沪深300ETF期权相关信息,请持续关注衍生财经,后续为您带来更多精彩内容。

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