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50ETF期权交易策略之买入认购期权与行权

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每一位在50ETF期权中进行投资的朋友们,在选择合约的时候都会非常犹豫,到底是看认沽还是看认购?一般保守一点的投资者只敢选择平值附近的合约。下面小编就为大家讲解一下什么时候买入认购合约比较合适。

一、什么时候买入50ETF认购期权?

如果你预期标的的价格将要上涨,但是又不愿意承担过高的投资风险,那么就可以考虑买入实值认购期权。虽然实值期权的权利金相对较高,但对于投资者的风险相对降低了。

如果投资者对于标的的价格强烈看涨,想要通过期权的杠杆放大上涨带来的收益,就可以选择买入虚值认购期权来进行方向性投资,期权只需要付出比较少的权利金成本,就可以获得标的价格上涨所带来的收益。

50ETF期权交易策略之买入认购期权与行权

购买上证50ETF的认购期权会属于损失有限而盈利无限的投资策略,买入认购期权相对来说比买入标的更具有杠杆高、亏损可控的优势。但是选择认购期权的缺点就在于时间价值会在不断的减少,到期之后就要重新买入认购期权进行资产配置。

二、买入50ETF认购期权的情况

1.行权:如果标的价格上涨并超过行权价格,那么投资者可以选择对认购期权行权,以较低的约定价格买入标的证券,然后按较高的标的市场标的价格卖出持有的标的证券,获得价差利润。

2.平仓:当标的价格上涨时,认购期权的权利金也会跟随上涨,投资者可以选择卖出所持有的认购期权,从而获得权利金价差收入

3.放弃行权:如果标的价格不涨反跌时,那么投资者可以通过平仓限制权利金亏损幅度外,还可以放弃行权,任由期权合约到期,而损失权利金。

当我们买入认购合约之后,就需要从以上三种情况来考虑了,对于还不是特别了解合约性质的朋友们可以多看看选择合约的技巧。

三、50ETF期权行权是什么?

50ETF期权行权就是指期权合约的权利方要求义务方按照约定的时间、价格和方式履行期权约定的义务。权利的义务方必须要在权利方行权的时候提供相应的义务。上交所推出的上证50ETF期权是欧式期权,意味着在只能在规定日期,即期权到期日(合约到期月份的第四个星期三)以事先约定好的价格向期权义务方行权。

50ETF期权交易策略之买入认购期权与行权

四、50ETF期权要怎么行权?

比如投资者A在4月1日以1.2元的价格购买了1张上证50ETF认购期权,行权价格为14元2014年4月份到期。到了期权最后交易日。手中的期权马上就到期了,一个问题摆在了王先生面前,是否要行权呢?

如果在到期日这天,市场价是15元,投资者A买入期权的时候权利金为1.2元,那么别人购买10000份上证50ETF需要花费150000元,投资者A只需要花费140000元就能够购买上证50ETF,这种行为就叫做行权。如果在行权日这天,市场价是12元,那么投资者A就可以选择放弃行权。

五、50ETF期权误区以小博大选择深度虚值合约

相信许多投资者最初接触到期权就是因为被其“以小博大”的魅力特性,一句“期权买方风险有限收益无限,买入期权最大损失为权利金”也是深入人心的存在。在出现“黑天鹅”事件时和碰到的期权末日轮当中,深度虚值合约往往出现较大涨幅,因此,有些期权新手便选择非常便宜的、深度虚值的期权合约购买开仓。

但是一昧的追求以小博大选择深度虚值合约是不可取的。

50ETF期权交易策略之买入认购期权与行权

毕竟“便宜有便宜的道理”,许多期权投资者买入深虚值期权的原因在于期权费十分便宜,但于此同时,其转化为实值期权的过程需要标的资产价格更大的变化。因此在大多数情况下,所希望的标的资产大幅变化是不现实的。(特别是50ETF,上证50的成分股大多数是权重蓝筹股,出现较大的涨幅,跌幅,是比较难的。)

在实际操作中,以小博大选择深度虚值合约的这种交易方式胜率较低,除非如果投资者对行情的预判到将有非常大的市场波动时,或者想要在期权末日轮当中抓一丝机遇时,可以尝试选择较虚值的合约

总得来说,造成此误区的原因主要在于期权投资者没有分析市场行情,也不考虑实际情况,只知道高杠杆可以赚到更多的钱。但是实际上大部分情况都是达不到深度虚值的,所以很多的新手会犯这个错误。

六、50ETF期权误区的应对方法

50ETF期权误区是可以应对的,只要在操作的时候需要做好仓位管理,以少量资金介入即可。切勿大资金、大仓位的去博,是很容易吃亏的。

如果想要了解更多上证50ETF期权和沪深300ETF期权相关信息,请持续关注衍生财经,后续为您带来更多精彩内容。

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