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50ETF期权利率对价格有什么影响?

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利率变动会对期权的价格产生怎样的影响呢?利率的影响主要分为直接影响和间接影响两类:直接影响是指假定标的价格、波动率等其他因素不受利率的影响而固定不变时,仅由利率变动导致的对期权价格的影响;间接影响是指利率变动引起的标的价格、波动等因素的变动,并进一步导致期权价格产生变化。

一、利率直接影响50ETF期权价格

固定其他影响因素不变,无风险利率下降时认购期权的价格将下降、认沽期权的价格将上升。希腊字母中的”rho”值衡量的便是利率变动对期权价值带来的影响,认购期权的”rho”值大于0,认沽期权的”rho”值小于0。实值程度越高、剩余到期日越多的期权合约的”rho”绝对值越大。

50ETF期权利率对价格有什么影响?

需要注意的是,无风险利率对期权价格的直接影响是非常小的。以平值、剩余1个月到期的认购期权合约为例,无风险利率变动1个百分点对期权价格带来的影响仅为标的价格的万分之四、期权合约价格的百分之一左右,因此在实际的应用中,无风险利率对近期、非深度实值50ETF期权价格影响时常被忽略。

二、利率间接影响50ETF期权价格

间接影响是指利率变动引起的标的价格、波动等因素的变动,并进一步导致期权价格产生变化。降息会对期权标的的价格、波动率产生哪些影响?不同的投资者心中可能有不同的答案,但是通常来说降息对股市是利好的。去年11月22日的降息之后,上证50ETF在一个月的时间里迎来了一波40%幅度的上涨,彼时模拟交易中的合约隐含波动率也大幅攀升,认购期权合约涨幅高达数十倍、认沽期权相应的出现暴跌。

利率变动对通过影响标的价格从而为期权价格带来的间接影响作用远大于直接影响,但是如何评估间接影响的大小,也即如何判断降息后市场的涨跌幅度、隐含波动率的变化程度是困难且见仁见智的。

期权定价中的“无风险利率”不等同于金融机构基准利率

除上述提到的几点之外,如何评述无风险利率的真实变化也是一个需要注意的问题。期权定价中使用的“无风险利率”是一个虚拟的概念,未必等同于金融机构基准利率。如何根据基准利率设置、调整“无风险利率”也是一个投资者需要根据自身情况、所使用模型进行特定处理的问题。

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三、50ETF期权交易中GAMMA机会和风险

在最后几天,50ETF期权交易中时间价值损耗的差不多了,平值附近的期权的GAMMA会非常大,甚至是标的变动一分钱,他就可以变动100元一张,这是个非常丰厚的利润也是非常大的风险,对标的两三天内走势判断有把握的投资者可以充分利用高GAMMA,来博取短期内翻番和翻几倍的利润。而如果最后两三天剧烈波动,也可能会把上千元的合约腰斩,几百元的合约几乎归零,对于风险偏好较低的投资者,还是早早移仓为宜。

四、50ETF期权交易技巧时间价值衰减

简单的说,就是一些略虚的合约,时间价值衰减会特别快,甚至会归零,而一些深度实值的期权合约还会贴水,成为折价合约。也许你判断对了方向却没有赚到相应的利润。而且在行权日,经常出现杀实值一档合约的现象,常常把内在价值300块的合约杀到100块,几十块,让权利仓功败垂成。

五、50ETF期权到期前有烟头可以捡

一些深度虚值的合约,时间不多,涨不到/跌不到那个位置,则可以做他的卖出方,赚取最后的几块钱到几十块钱,不过最好是同向的捡烟头,以免出现极端风险。

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六、50ETF期权到期前勇者游戏的彩票

在行权日将近,有人喜欢用小仓位买入一些价格便宜,但也许标的大幅波动,有可能涨很多倍的期权合约,小仓位投入并做好止盈机会,也是锻炼心脏的一个好办法(平值跨2900C/2950P合约,轻度虚值C2950/P2900,不知道谁是彩票)。

七、50ETF期权持仓合约注意平仓和移仓

对于权利仓,如果没有在行权日之前平仓,哪怕有百万浮盈,也会纸上富贵,当然,如果平仓手续费都比合约价格高的,那还是选择放弃或者用义务仓来对冲

有朋友问,如果持有实值合约,是否不平仓会自动行权买入相应的合约?如果你和券商有代理行权协议,那是可以的,如果没有,那到期不行权或平仓就作废了。

八、50ETF期权获利了结或收拾心情

对于8月份赚了大钱的(一般应该不存在的),注意大部分利润要取出来,焐热再说,别头脑发热全部又投进去,行情变幻多端,进了口袋的才是自己的。对于亏损的,收拾好心情,想好下一把怎么赚回来。

以上就是小编关于50ETF期权50ETF期权利率对价格有什么影响分享,当然关于期权还有更多其他的内容问题可以随时与我们衍生财经小编团队进行沟通。

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