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50ETF期权行权是什么?

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上证50ETF认购(沽)期权给予买方在未来的某个特定时间,以特定的价格买入(或卖出) 上证50ETF的权利。由于50ETF期权是欧式期权,因此,只能在最后交易日/行权日才能提交“行权申报”指令。那么,50ETF期权行权是什么呢?下面一起看看吧。50ETF期权行权是什么?

一、50ETF期权行权是什么?

行权就是指期权合约的权利方要求义务方按照约定的时间、价格和方式履行期权约定的义务。权利的义务方必须要在权利方行权的时候提供相应的义务。上交所推出的上证50ETF期权是欧式期权,意味着在只能在规定日期,即期权到期日(合约到期月份的第四个星期三)以事先约定好的价格向期权义务方行权。

二、50ETF期权要怎么行权?

比如投资者A在6月1日以1.2元的价格购买了1张上证50ETF认购期权,行权价格为14元2016年6月份到期。到了期权最后交易日。手中的期权马上就到期了,一个问题摆在了王先生面前,是否要行权呢?

如果在到期日这天,市场价是15元,投资者A买入期权的时候权利金为1.2元,那么别人购买10000份上证50ETF需要花费150000元,投资者A只需要花费140000元就能够购买上证50ETF,这种行为就叫做行权。如果在行权日这天,市场价是12元,那么投资者A就可以选择放弃行权。

三、50ETF期权行权价怎么计算?

行权价的话,一般是期权后面的数字,比如50ETF购9月3600,指的就是行权价格为3.6元,只不过在这里是指购买的价格。如果是50ETF沽9月3600,就是指行权价格为3.6元,这里是卖出的价格。

50ETF期权5月期权今天到期,从风险管理的角度出发,后续的期权策略建议围绕着6月期权合约展开,在快到期期权(末日期权)中,很多人喜欢重仓买入虚值期权做彩票行情博弈,也有人反其道而行之,其实,在做好周密计划和应对,用卖方还是买方,实值还是虚值来做末日轮的同时,我们可以参考其他因素来决定。

首先,从风险收益的角度来看,在相同的行权价格下,用看涨期权和用看跌期权构建策略组合的最大风险和最大收益是非常接近的,偏离平值较远的行权价格下,流动性相对较差,尤其是实值期权合约,买卖价差较大,这也导致用看涨期权和用看跌期权构建组合时风险收益略有差异。

其次,垂直价差的行权价格越高,最大获利与最大风险的比值也越高,也就是说潜在的收益率越高,但从概率的角度来说,标的期货需要上涨更多才能产生对应的最大获利,意味着获利的概率也越来越低。

四、两种投资策略的利弊根据行情灵活选择

从更长一点跨度来看,关于50ETF中期走势的思考仍然侧重于分析去年10月19日的政策底和今年1月2日市场底是否真实有效,沪深股市是否步入新的上涨周期,综合起来利用虚值看涨期权构建牛市价差策略,净付出权利金,潜在的收益风险比更高,但获利概率较低,需面临隐含波动率降低的风险以及时间价值的损耗,比较适合于对于上涨的把握较大,隐含波动率处于低位的情况,最好利用较远月份的期权进行构建。

利用虚值看跌期权构建牛市价差策略,净收入权利金,潜在的收益风险比较低,且面临期权隐含波动率升高的风险,但获利概率相对较高,可以净赚取期权的时间价值,比较适合于对于不跌的把握较大,隐含波动率处于高位的情况,最好利用较接近到期的期权进行构建。

从持仓时间的角度来说,无论是买入垂直价差还是卖出垂直价差策略一般都最好不要持有到期,对于买入来说,持有过久会损失很多时间价值,对于卖出来说如果已经产生了较为明显的收益,也不宜持有过久,因为继续持有的话潜在的获利也不会很多,但面临的风险却比较大。

不少投资者都多多少少了解过上证50ETF期权,在期权中我们购买了合约之后是需要对其合约行使权力的,那么这个时候我们应该怎样行使自己的权力呢?下面小编就为大家带来了50ETF期权行权的理解,以及到底应该如何行权。50ETF期权行权是什么?

五、关于50ETF期权行权的常见问题

1.50ETF期权行权是什么?

行权就是指期权合约的权利方要求义务方按照约定的时间、价格和方式履行期权约定的义务。权利的义务方必须要在权利方行权的时候提供相应的义务。上交所推出的上证50ETF期权是欧式期权,意味着只能在规定日期,即期权到期日(合约到期月份的第四个星期三)以事先约定好的价格向期权义务方行权。

2.50ETF期权要怎么行权?

比如投资者A在4月1日以1.2元的价格购买了1张上证50ETF认购期权,行权价格为14元2014年4月份到期。到了期权最后交易日。手中的期权马上就到期了,一个问题摆在了王先生面前,是否要行权呢?

如果在到期日这天,市场价是15元,投资者A买入期权的时候权利金为1.2元,那么别人购买10000份上证50ETF需要花费150000元,投资者A只需要花费140000元就能够购买上证50ETF,这种行为就叫做行权。如果在行权日这天,市场价是12元,那么投资者A就可以选择放弃行权。

以上就是衍生财经小编为您介绍的50ETF期权行权是什么的相关内容,关注衍生财经网,每天带您看期权、学期权。

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