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什么是商品期货ETF?

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随着金融市场的不断发展,目前越来越多的投资理财产品出现在市场中,最为广大投资者所熟知的就是各类基金产品:货币基金、混合基金、股票型基金、商品型基金、债券型基金,还有一些非上市的股权基金、私募基金等。其中商品期货ETF基金就是属于商品型基金。那么什么是商品期货ETF呢?

 

什么是商品期货ETF?

 

什么是商品期货ETF?

商品期货ETF就是指以持有对应的商品期货合约为投资策略并跟踪商品期货价格走势的ETF。类似于黄金ETF跟踪黄金现货价格,商品期货ETF跟踪的是对应商品的期货价格商品期货ETF也是商品ETF的一种,商品ETF根据运作方式的不同,可以分为实物支持的商品ETF与非实物支持的商品ETF两大类。

 

实物支持商品ETF直接持有实物资产或者与实物资产相关联的合约,所以产品规模并不受期货市场流动性的影响。目前实物支持商品ETF基本都属于贵金属类。因为这类商品体积较小,单位体积的价值也较高,适合进行储存保管,所以方便持有实物资产。比如国内上市的四只黄金ETF均属于实物支持商品ETF,投资的是上海黄金交易所的Au99.99黄金现货合约。

 

非实物支持商品ETF并不直接持有实物资产,而是持有与实物资产相关的期货衍生品,达到跟踪大宗商品价格或指数的目的。非实物支持商品ETF主要有工业金属、能源和农产品等,这类资产的体积较大,不易于储藏保管,单位体积的价值也较低,因此不适合采用实物申赎机制。近期发行的商品期货ETF就属于非实物支持的商品ETF,比如华夏饲料豆粕期货ETF就是华夏基金代理在大连商品交易所买卖豆粕期货合约的公募基金产品。

 

商品期货ETF的特点

1、被动管理

商品期货ETF主要是被动跟踪商品市场指数,华夏饲料豆粕期货ETF、大成有色金属期货ETF以及建信易盛能源化工期货ETF就是跟踪大商所豆粕期货价格指数、上期有色金属指数以及易盛郑商所能化A指数。其中华夏饲料豆粕是单品种ETF,标的指数仅持有豆粕主力合约,大成有色金属期货ETF以及建信易盛能源化工期货ETF是多品种ETF,上期有色金属指数持有品种包括铜、铝、锌、铅、锡和镍六类基本金属,易盛能化A指数的持仓主要是PTA、甲醇、动力煤和平板玻璃。

 

2、无杠杆

期货是保证金交易,所谓保证金交易,就是每次交易所占用的资金只是实际交易金额的一部分。但期货ETF基本上是没有杠杆的,如果基金按照保证金比例投资相应比例资金到商品期货,那么基金的净值就与期货合约价值相差不大。剩余的资金可投资于货币市场工具,获取稳定年化收益。所以与直接进行期货交易相比,期货ETF风险更低。

 

3、门槛低,效率高

一般投资期货需要有相关的专业知识储备,部分还需要夜盘盯市。但期货ETF和场内的ETF一样,1手起投,门槛较低。

除了黄金ETF,只有部分QDII基金配置了商品资产,相比这些商品基金运作模式,商品期货ETF的效率更高。QDII商品型基金是以大宗商品为主要投资标的,包括大宗商品类的股票、现货以及期货等,也包括商品ETF。QDII基金的赎回需要7个左右工作日才能到账,并且受基金公司QDII额度的限制,当日的基金净值只能在T+2日才能看到。场内的期货ETF以实时价格成交,交易更快,更加便捷。

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文章名称:《什么是商品期货ETF?》
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