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50etf期权交易规则及费用(ETF基金三种发行方)

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1、ETF50的手续费问题?

ETF的手续费同股票交易是一样的,只是没有印花税和过户费,最高按照成交金额的0.3%收取,最低要收5块用你的例子,肯定是收5块了。

2、ETF基金三种发行方式是什么?

新手带身份证到证券公司或者银行开户就可以买卖或者定投啦,买场内交易型基金最低买100份,像163503目前收盘是0.5元,买100份有60元左右就可以啦,场外定投最低100-300元起,不同的银行会有不同的标准,目前购买卖开放式基金主要有三个渠道,最便宜的是在场内交易买卖:证券公司开放式基金,指数基金,封闭基金,lof基金,股票,权证,债券,都可以买卖,开放式基金有590多种,一。银行申购:是最差的一种买卖基金方法:前端收费要申购费1.5%,赎回费0.5%,后端收费按2%左右收取赎回费,不过那是属于持有不超过半年的情况,赎回费是按年递减收取的,一般持有超过3年就免赎回费。每个银行可以购买大约100来种基金,钱还要4—7天到帐,时间长。

说不定行情变化了,你想再申购,可是钱没有到帐。是最差的一种买卖基金方法。二。

直接从网上去基金公司申购:要申购费1.5%可以打6折,赎回费0.5%。每个可以基金公司购买自己的基金,要从网上去多个基金公司注册。开通网上银行,赎回时钱要4—7天到帐,时间长。说不定行情变化了,你想再申购,可是钱没有到帐。

开通网上银行,从网上去多个基金公司注册,比较麻烦,是较差的一种买卖基金方法。三。开通证券账户,坐在家里,网上申购,不必去银行。在证券公司购买基金:买入申购费0.3%.卖出赎回费0.3%,开放式基金如:南方积极配置,南方高增广发小盘基金,还可以买指数基金就是8个etf基金,如:易方达深100etf华夏上证50,,友邦红利etf,好处是费用低,在证券公司买卖基金手续费0.3%,不要印花税,资金到帐快,即时到帐,即时使用,可以避免赎回的4-7天的等待,用证券账户认购新基金,认购费会返还给投资者。

绝大多数etf是股票基金,但基于固定收益证券、商品和货币的etf也在发展中。对于中小投资者来说,etf的交易费用和管理费用都很低廉,持股组合比较稳定,风险往往比较分散,而且流动性很高,所以具备比较强的吸引力。有人认为etf的稳步发展将导致传统的积极管理股票基金的衰落。由于etf基金必须通过证券公司购买,一些基金公司为了拓宽etf的销售渠道,开发了etf联接基金,etf联接基金实质上是开放式基金的一种,其认购申购赎回方式、渠道等与普通的开放式基金完全一样,其特点在于,普通开放式基金和etf的投资标的均为股票、固定收益类等资产,而etf联接基金的绝大多数投资标的就是其标的etf基金(一般以不低于90%的仓位投资于该标的etf基金),此类基金亦称为“影子基金”、“复制基金”。

lof是对开放式基金交易方式的创新,其更具现实意义的一面在于:一方面,lof为“封转开”提供技术手段。对于封闭转开放,lof是个继承了封闭式基金特点,增加投资者退出方式的解决方案,对于封闭式基金采取lof完成封闭转开放,不仅是基金交易方式的合理转型,也是开放式基金对封闭式基金的合理继承。另一方面,lof的场内交易减少了赎回压力。

此外,lof为基金公司增加销售渠道,缓解银行的销售瓶颈。lof与etf相同之处是同时具备了场外和场内的交易方式,二者同时为投资者提供了套利的可能。此外,lof与目前的开放式基金不同之处在于它增加了场内交易带来的交易灵活性。二者区别表现在:首先,etf本质上是指数型的开放式基金,是被动管理型基金,而lof则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式,它可能是指数型基金,也可能是主动管理型基金;其次,在申购和赎回时,etf与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票,而lof则是与投资者交换现金;再次,在一级市场上,即申购赎回时,etf的投资者一般是较大型的投资者,如机构投资者和规模较大的个人投资者,而lof则没有限定;最后,在二级市场的净值报价上,etf每15秒钟提供一个基金净值报价,而lof则是一天提供一个基金净值报价。

证券公司开放式基金,指数基金,封闭基金,lof基金,股票,权证,债券,都可以买卖,开放式基金有300多种,我们选择从哪里申购,可以使得手续费最少呢?一。银行申购:是最差的一种买卖基金方法:要申购费1.5%,赎回费0.6%。每个银行可以购买大约100来种基金,钱还要4—6天到帐,时间长。说不定行情变化了,你想再申购,可是钱没有到帐。

是最差的一种买卖基金方法。二。直接从网上去基金公司申购:要申购费0.6%,赎回费0.6%。每个可以基金公司购买自己的基金,要从网上去多个基金公司注册。

开通网上银行,赎回时钱要4—6天到帐,时间长。说不定行情变化了,你想再申购,可是钱没有到帐。开通网上银行,从网上去多个基金公司注册,比较麻烦,是较差的一种买卖基金方法。

三。开通证券账户,坐在家里,网上申购,不必去银行。有我们有优惠的证券公司购买基金:买入申购费0.3%.卖出赎回费0.3%,开放式基金如:南方积极配置,南方高增广发小盘基金,还可以买指数基金就是6个etf基金,如:易方达深100etf华夏上证50,,友邦红利etf,费用低,基金手续费万分之八,不要印花税,,资金到帐快,即时到帐,即时使用。

3、ETF基金到底是怎么进行套利的。

最低0.27元/天开通百度文库会员,可在文库查看完整内容>原发布者:龙源期刊网ETF综合了开放式和封闭式基金的优点,既可向基金公司申购或赎回基金份额,又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。同时,ETF在买卖、申购赎回过程中,还有一些特定的交易规则:1.当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。2.当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出。3.当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额。

4.当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额。也就是说,ETF在单一市场实行T+1交易制度,但是两个市场结合,可以实现T+0交易。由于跨市场间交易形式和交易机制的不同,基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况,这样套利空间应运而生。

瞬间套利ETF基本的套利交易主要是两种。一是折价套利,当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时,可通过二级市场买入ETF,之后在一级市场赎回一篮子股票,卖出股票组合获取现金。另外一种是溢价套利,和折价套利的方向相反,当ETF二级市场价格超过份额净值时,可买入股票组合,一级市场申购基金份额,之后在二级市场卖出获取现金。

这两种就是ETF最常规的套利模式——瞬间套利。需要注意的是,由于ETF申购赎回都有最小规模限制,例如100万份,瞬间套利并不适合中小投资者操作。ETF简述ETF在我国指的是“交易型开放式指数基金”,在国际上通常被称为“交易所交易基金”(ExchangeTradedFund)。

ETF是一种在交易所上市交易、份额可变的一种开放式基金,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。

在美国,ETF不一定盯住特定的指数,但也必须是一篮子股票,并且成分股票间的比例也是固定的。ETF的交易运作ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。在交易所二级市场上,所有投资人可以象购买封闭式基金那样买卖ETF;在一级市场上,机构投资者通过一篮子股票(而不是现金)申购ETF份额,而赎回时,机构投资人获得的是一篮子股票(而不是现金)。之所以一级市场只有机构投资人参与,是因为一级市场上有最小申购、赎回底限,一般为100万份,普通投资人一般没有这么大资金量参与一级市场的交易。

ETF的套利由于一级、二级两个市场的存在,将不可避免地出现价格不同步的情形,这就给机构利用做市商(见附一)制度进行跨市场的套利创造了条件,而套利交易最终会使套利机会消失,使得两个市场价格的差异化程度得到有效控制,保证了两个市场价格趋向的一致。而因为一级市场只有机构等大投资者才能参与,故普通投资人无法参与ETF的套利交易。以下我们就来解析套利的过程,从而理解ETF份额变动的原因。

ETF套利与份额变动(以下用“投资人I”代表有一级市场交易资格的投资人)一、当二级市场价格低于净值(折价交易状态)时的套利过程:投资人I在二级市场低价买入ETF份额,然后在一级市场按净值将份额赎回,再于二级市场将股票抛售,完成套利。投资人I在二级市场低价买入ETF份额时,交易对象实际上是从二级市场的卖家,而非ETF本身,故份额在二级市场上买卖时,ETF的总份额是没有变化的。而当投资人I在一级市场上赎回份额后,ETF的总份额是真实减少的。二、当二级市场价格高于净值(溢价交易状态)时的套利过程:与折价交易时相反,投资人I将从二级市场买入一篮子股票,然后在一级市场按净值转换为ETF份额,再在二级市场将ETF高价卖掉,完成套利。

投资人I在一级市场申购ETF成功后,ETF的总份额是真实增加的;而在二级市场卖出时,投资人I只是将ETF份额转换给其他人,并为对ETF份额产生影响。综上所述,折价交易产生的套利会导致ETF总份额减少,而溢价交易产生的套利会导致ETF总份额的增加。正常情况之下,套利活动会使套利机会迅速消失,并且没有哪种套利方式会占主导地位,套利方式的机会是平等的。

所以,从长期来看,ETF的份额变动不会由套利机会来主导,市场需求以及投资人的认可,才可能给ETF带来真正意义上的增量资金。如果你是基金投资者,那你将有一条最优惠且能提高收益的购买途径.。你手里的基金,不管你原先在哪个代理经销渠道(银行、基金公司或券商)买进,无论你是开基,封基,还是lof\etf,转托管来我们证券营业部均能获得千份之一的奖励(最低都有50元).就是说不管你以前在哪里买入,只要转来我们这里,手续费肯定比别人低千份之一。这部分奖励也可奖给介绍人或机构投资者的经办人哦。

在我们这里申购场外基金,手续费全国最低。把开放式基金从银行或基金公司转进证券公司的好处是:赎回到帐时间大为缩短并且存在套利机会,赎回时间:银行渠道t+5至t+7不等,券商渠道t+3以下。而套利操作每次增收千分之3左右,操作越多,增收越多,套利收益叠加基金收益就是你的总收益(例如某基金年均收益30%,套利操作年均收益17%,两项相加年平均投资收益47%,远超华夏大盘的收益水平。

需要注意的是由于基础市场的波动,基金收益并不是每年都是正的,但套利收益却总是为正.也许你会说,大盘指数是动的,你套的那点利,还不够大盘跌的。不错,可是你要知道,大盘也有可能涨啊。涨跌的概率是五五开。而利润是一边倒的站在了你这一边。

长期下来,五五开的风险,加上一边倒的利润,你能不挣钱吗?)。由于上市型基金(主要就是lof,etf)的交易价格和净值不一致,其中的差价如果在扣除必要的手续费后还有空间,就可以实施跨市场套利。另外,部分封闭式基金的首发募集、lof的募集及日常申购有可能是在场外代销机构那里实施的,该部分基金份额如果想转到二级市场交易,这都涉及基金的跨系统转托管的问题。把基金从场外转到场内的,或场内转托管到场外,是基金套利必选步骤(有的券商可以直接在场内实施,但由于场内的手续费很高,一般是没套利空间的)。

不是所有券商都有资格做这业务,也不是有这资格的券商都乐意受理这业务。我公司是热烈欢迎各位投资者把基金从场外转到我公司场内交易,各位有需要的投资者可以联系本人开办此业务。我公司为支持投资者套利,场外基金的申购费用将大为优惠(保证全国最便宜,转入基金份额有奖)。ETF基金就是指数基金,指数型基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的全部或大部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。

在牛市中,投资股票或主动管理产品常常会出现“赚了指数不赚钱”的情况,投资者没能分享股市上涨带来的投资收益,而配置指数基金可以避免这种尴尬。另外,投资指数基金另一个好处在于成本较低。由于指数基金经理用不着积极选股,所以指数基金的管理费用相对较低。套利交易过程涉及的申购赎回交易,需要通过参与券商进行。

投资者通过参与券商向基金管理提出申购赎回申请,以基金管理人在每个交易日公布的申购赎回清单中的基金股票篮申购ETF的基金份额,或者赎回基金份额换取对应的一篮子股票。一般地,ETF存在以下两种套利机制:当基金二级市场价格高于基金的单位净值时,投资者可以买入基金股票篮,申购基金份额,并将基金份额在二级市场卖出;当基金二级市场价格低于基金的单位净值时,投资者可以在二级市场买入基金份额,并赎回基金份额,将赎回获得的基金股票篮卖出。基金二级市场价格与单位净值之间的差额再扣除相关的交易费用即为投资者的套利收益,而投资者的套利活动将缩小基金的二级市场交易价格与单位净值的差异。

下面以参与券商为例,模拟说明上证50ETF的套利交易过程。假设上证50ETF二级市场价格低于基金单位净值,套利交易的执行过程为:1、交易过程中,假如上证50ETF二级市场价格为1.23元,而某投资者根据基金管理人发布的申购赎回清单,估计上证50ETF的实际净值应为1.25元附近,这样,二级市场价格低于于基金单位净值,存在套利机会。2、于是该投资者买入1,000,000份上证50ETF基金单位,并成交。3、该投资者同时提交赎回申请,赎回1,000,000份上证50ETF基金单位,交易所接受申请,创设特殊基金股票篮计入该投资者账户。

4、该投资者卖出一篮子股票,完成套利交易,其理论套利交易利润约为元。基金套利和声东击西总体而言,基金是适合中长期投资的一个品种,买了之后就老老实实地持有方是上策。可是这其中也不乏一些“另类”的基金,由于可以在两个市场中交易,投资人买进的目的实际上只是为了在另一个市场上卖出,或是在一个市场上卖出的同时会在另一个市场上买入,即买即卖、声东击西,由此而实现短期的收益。这些“另类”基金指的是交易所交易基金(ETF)和上市开放式基金(LOF)。

ETF实际上是一种特殊的指数基金,投资者既可以在交易所买卖ETF份额(二级市场),又可以向基金管理公司申购、赎回ETF份额(一级市场),不过申购赎回必须以“一揽子股票”(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回“一揽子股票”(或有少量现金)。目前ETF共有5只,它们分别以上证50、上证180、中小企业板指数、红利指数、深证100指数为标的。LOF特点相对简单一些,其产品特性与一般开放式基金无异,可以是指数型基金、也可以是股票型基金,只不过增加了可在交易所内买卖这一特点。

目前已实现场内交易的LOF有22只,如南方积配、博时主题等。ETF和LOF基金在一级市场申购赎回是按照基金净值,在交易所买卖是按照交易价格,因此,当基金净值和交易价格存在差价时,就可以进行跨市场套利。LOF的套利相对简单,只涉及基金的交易。

譬如,LOF基金单位净值为1.2元,而交易所市价为1.1元,那么投资者可以在交易所买入基金份额,然后办理转托管,两天后在一级市场赎回,假设基金净值不变,就可以实现0.1元的套利。当然,这是个极端的例子,投资者在进行套利的过程中必然要考虑交易成本问题。这些成本包括:申购(约为1%-1.5%)、赎回费用(约为0.5%)、LOF基金的二级市场交易费用(单边约为0.2%),以及跨系统转托管手续费(约为2%)。

这些都是直接费用。此外还有时间成本,LOF的套利至少需要3天时间,判断3天后的价格或净值有很大风险,如果这当中价差消失或者出现了负价差,投资者反而会因此受到损失。所以,LOF基金套利,表面上很“平民化”,个人投资者都能参加,但实际上要成功套利,并不那么容易。

相比之下,ETF可以实现瞬时套利,而且套利机会更多,包括以下两种方式。1、交易型套利:如果ETF的单位净值高于其在交易所的市价,投资者可以先在交易所买入基金份额,然后在一级市场赎回,得到一揽子股票,最后将股票卖出;如果ETF的市价高于其单位净值,就做相反的操作:投资者可以先买入一揽子股票,然后在一级市场用一揽子股票申购ETF份额,最后在二级市场将ETF份额卖出。2、事件型套利:这种套利操作起来相对简单。

比如某一指数成分股因为股改或重组等重大利好情况出现停牌,从二级市场上根本买不到,这时就可以在二级市场上买入ETF,在一级市场上赎回成一揽子股票,之后在二级市场上卖出其他指数成分股,仅剩下停牌的股票即可。此外,股指期货推出后,ETF还可以作为一种现货资产,当期货市场的价格与现货市场价格出现偏差时,和股指期货进行套利。不过,由于申购ETF份额所需的一揽子股票最低价值高达100万元,而且,套利涉及多次委托交易,尤其是对一揽子股票的买卖配比操作比较繁杂,只能借助于专门的ETF套利交易系统,所以,ETF套利还是一种机构投资者才玩得起的游戏。看来,这一招“声东击西”———通过基金套利获得短期收益,对普通投资人而言,还是“想说爱你不容易”。

【兵法探源】声东击西,指的是本不打算进攻甲地,却佯装进攻;本来决定进攻乙地,却不显出任何进攻的迹象,忽东忽西、即打即离,制造假象,引诱敌人做出错误判断,然后乘机歼敌。东汉时期,班超出使西域,攻打归附匈奴的莎车国。莎车国王北向龟兹国求援,龟兹王亲率五万人马,援救莎车。

班超兵力只有两万五千人,敌众我寡,只能智取。这天黄昏,班超命大军撤退,表面上显得慌乱,还故意放俘虏趁机脱逃。龟兹王听了俘虏的报告,立刻下令追击“逃敌”。而班超其实仅撤退了十里地,部队即就地隐蔽。

龟兹王求胜心切,率领追兵从班超隐蔽处飞驰而过,班超立即集合部队,迅速回师杀向莎车国。莎车猝不及防,迅速瓦解。股市调整中的投“基”策略于短期内的巨大升幅,这周个股波动的幅度比较剧烈,尤其前期涨幅较大的有色金属板块,重仓持有这些前牛股的基金自然净值也跌得较多,基金投资者因这突如其来的高位调整慌了神。

手里持有基金的彷徨于应该继续持有还是锁定收益,而手里持有现金的又在犹豫是选择老基金还是新基金?大基金和小基金、新基金和老基金,投资者在这中间该如何抉择?1、资金对市场依然乐观寻找这些问题的答案首先还是得展望市场,虽然新股上市带来的个股配置调整和恢复资金申购方式迫使投资者的组合调整,以及国际商品市场价格的调整和周边股市的下跌对市场短期形成一定的压力,但市场中长期趋势仍然乐观。在本币长期升值的过程中,该国的股票市场通常都会经历百分之几百的涨幅,中国股市目前的涨幅还远远落后于中国经济在世界经济的地位;宏观经济的良好态势有望传导到微观及上市公司层面,这一点将是维持大盘长期走牛市的价值基础;流动性因素正在成为推动A股市场持续上涨的主要力量,这种推动将持续三年甚至是五年,中国股市三至五年的牛市也自然是可以期待的。政府积极推动证券市场的发展,融资融券、T+0、涨跌停板的放开、股指期货都有望陆续推出,这些因素都将成为未来市场活跃的基础。从整个市场格局看,反复做多的积极性并未减弱。

2、老基金VS新基金业内人士一般都认为,行情调整时,应该买新股票基金,因为建仓成本低,上涨空间大;行情看涨时,应该买老股票型基金,因为可以立刻分享股市上涨的收益。而在股市暴涨出现调整,市场方向不太明确的时候,则可以适当关注新基金。因为在连续上涨之后,老基金获利兑现可能导致净值有所下跌,而新基金由于手中全是现金,一旦调整结束后,业绩往往能够超过老基金。2006年股市已经出现转折,专家仍然看好后市,那么近期的调整正是投资者买入股票型基金的良好时机。

新股票基金可借反弹和市场调整时期吸纳部分低价筹码,同时调整持仓结构,逐步建仓,这一波下跌的行情中为其提供了非常好的建仓机会。联合证券研究员指出,对于新基金而言,市场的短期调整其实为新基金提供了较好的建仓机会。从历史上看,建仓成本低的股票型基金其未来业绩表现也普遍较好,所以,在市场调整的过程中认购新股票型基金是较为明智的做法。事实上,寻求到绝对的低点买入并不现实,每一次市场下跌都是一个释放风险的过程,只要市场是处于长期向上的走势,就可以在相对安全的点位介入,采用买入并持有的策略。

而在股市持续火爆、涨幅较大的时候,不应盲目投资新股票型基金而最好是购买老股票型基金。其原因在于新股票型基金需要一个募集期和建仓期,这将需要耗时半个月到一个月。在这期间,那些老基金能够最大程度分享股市上涨的成果。3、大基金VS小基金目前基金的规模与基金的业绩还没有呈现明显的相关性,但投资者可不要一厢情愿地希望大盘基金能够拖着笨重的身体走在领先者队伍。

国内数据显示,在2005年这个几经波折的行情中,偏股型基金的份额加权平均年收益率为2.5%,6只30亿以上的大基金收益率处于这个中等水平线。在2006年全新的证券市场中,偏股型基金的份额加权平均收益率约为40%,6只30亿以上的基金收益率都略低于这个平均水平。整体来看,业绩排名居前的基金密集分布在20亿内规模区域,业绩排名落后的基金分布在10亿规模以内的区域。不过大规模基金虽然难以取得优异业绩,但总体能保持在中等水平。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━上市开放式基金套利需谨慎近日,南方基金推出了第一只上市型开放式基金(LOF)——南方积极配置基金。有业内人士表示,LOF的确带来了很多业务创新,但它更多的是一种技术上的改良和创新,其对证券市场发展的推动作用和意义与目前证券市场上急需的制度创新还有很大的差距。尤其是LOF的套利全过程的完成需要三个交易日,套利存在一定的风险。买卖基金更加便捷中行抵债资产网上营销咨讯尽在华夏近视网新浪彩信幽雅个信大奖新浪iGame免费抽LOF既可以通过代销机构申购赎回,也可以通过证券交易所上市交易,投资更加便捷。

上市型开放式基金的推出,改变了传统开放式基金一对一的交易模式,不仅可以提高交易的效率和便捷性,而且可以提高基金的流动性。根据深交所负责人的言论,LOF的推出充分利用了深圳证券交易所现有交易、登记结算网络优势,为基金管理公司开展开放式基金业务以及基金产品的创新提供了快捷、低成本的服务平台。LOF使投资者买卖基金更加便捷,选择在二级市场交易的直接交易成本会小于申购和赎回的成本。所以,LOF的推出会使基金资产更加稳定,基金投资策略更好实施。

同时,LOF拓宽了基金销售的渠道。银行代销会受银行资源有限和商业银行自己设立基金公司的影响,而现在券商为客户提供专业理财逐渐成为可能,券商会不会消极地销售其他基金也成了基金公司的一块心病。在这种情况下,LOF的出现可以缓解基金销售的依赖性,从而为基金业的可持续发展提供技术保障。

完成套利需三个交易日业内人士表示,LOF基金经理在投资时必须兼顾二级市场上基金的交易价格变化,这对其投资的理念可能会产生一定的影响:为了保持基金资产的相对稳定,基金决策者会尽可能快地提升业绩以保证产品具有吸引力,为此他们可能会加大短期投资的投入。由于可以在场外和场内两个不同的场所进行交易,LOF投资者可以根据场外净值赎回和场内交易价格的差异,适时地进行套利活动,即若净值加上相关手续费后低于交易所价格,则场外申购、场内卖出;反之,则场内买入,场外赎回。这就是LOF的套利功能。LOF在二级市场上的价格由市场的供求关系决定,而LOF一级市场的申购和赎回则是按照申请提出当天的基金净值结算。

当两者之间的偏差大于交易成本时,投资者就可以在两个市场之间进行套利。如果套利机制顺畅,LOF基金二级市场上发生折价,投资人的套利操作将是在二级市场上买入LOF,并且在一级市场上赎回LOF,从而可以在两个市场上获得套利收益。但是,目前LOF的套利不可能即时完成,根据深交所公布的LOF规则中第十四条规定,“登记在证券登记结算系统中的基金份额只能在本所交易,不能直接申请赎回;登记在注册登记系统中的基金份额只能申请赎回,不能直接在本所交易。”因此LOF份额不能在一、二级市场之间迅速转换,而必须进行转托管。

按照深交所的规则,转托管的时间为两个交易日,也就是说,目前的LOF套利全过程的完成需要三个交易日。如果基金单位净值在两个交易日内大幅下跌,则投资者买入LOF后,在第三个交易日赎回时,可能LOF的单位净值已经跌破其买入价格,投资者不但没有获利,反而承担了损失。此外,按照现在开放式基金的做法,申请赎回的资金必须在三天后才能到账,加上转托管的两个交易日(如果遇上周末,可能是四天),资金占用也增加了投资者的成本。所以,目前的LOF“套利”是有风险的,而且也是有成本的。

投资者希望从LOF基金的套利中获得较大的收益也是不大可能的,套利远没有看上去那么美。

4、ETF基金的套利模式有哪些

ETF的套利模式可以分为瞬间套利、延时套利及事件套利,跨日套利四种:1、事件套利包括利用成份股股改、增发等其他重大事件来进行套利。2、瞬间套利则是指利用成份股突然涨跌停造成的ETF一、二级市场间的瞬间价差来进行套利。3、而延时套利通常又被称为T+0趋势交易,也就是在正确判断市场及个股趋势的基础上通过申购ETF来实现个股的T+0交易。4、跨日套利是通过ETF基金出现的折价或者溢价进行套利的一种模式,这是现在主要的套利方法,主要通过ETF的跨市场交易完成。

当ETF市价(即二级市场价格)高于ETF净值(即一级市场价格)时,ETF产生了溢价,此时投资者可以通过在股市中购买成分股组合,按照成分股规则申购成ETF份额,然后在二级市场以市价卖出进行套利;ETF市价低于ETF净值,则称为ETF产生折价,投资者可以通过在二级市场上买入ETF份额并赎回其对应的一揽子股票,然后再从股市中卖出进行套利。瞬间套利是ETF最基本的套利模式,然而随着市场对ETF的认识加深以及参与者的增多,这种套利模式目前的机会已经越来越少。现在主要还是李咏基金的溢价进行套利。

etf也称交易所交易基金(exchangetradedfund),属于开放式基金的一种特殊类型,它综合了封闭式基金和开放式基金的优点。投资者既可以在二级市场上买卖etf份额,又可以向基金公司申购、赎回etf份额。由于同时存在二级市场交易和申购、赎回机制,投资者可以在etf二级市场交易价格与基金份额净值之间存在差价时进行套利交易。

实际操作中,etf实现套利有两种方式,当etf溢价交易时,即二级市场价格高于其净值交易的时候,etf的一级市场参与者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合,在一级市场申购上证50etf,然后在交易所卖出相应份额的上证50etf.这样,如果不考虑交易费用,投资者在股票市场购入股票的成本应该等于etf的单位净值,由于etf在二级市场是溢价交易的,投资者就可以获取其中的差价。而当etf折价交易时,即二级市场价格低于其净值交易的时候,套利交易者可以通过相反的操作获取套利收益。即etf的一级市场参与者可以在二级市场买入上证50etf,同时在一级市场赎回相同数量的etf(得到的是代表etf的组合股票),并在二级市场卖出赎回的股票。如果不考虑交易费用和流动性成本,那么投资者在二级市场卖出所赎回的股票的价值应该等于其基金净值,由于etf是折价进行交易的,因此套利者可以从中获利。

(主力资金异动,同步跟踪我的财富…)字串6etf的二级市场交易类似股票,投资者可以通过任何一个证券公司以现金方式买卖etf份额。etf二级市场交易的最小单位是一手(一手指100份,约100元),资金门槛低,小额资金即可参与。上证50etf的二级市场交易费用远低于传统指数基金的申购赎回费用,频繁买卖的成本低;二级市场交易类似股票,交易日内价格波动较大(而不像传统开放式指数基金每天只有一个成交价格——基金份额净值),方便投资者通过波段操作获得收益。也就是说,etf的收益源于指数的波动,而不一定是单边的上涨。

不过,遗憾的是,要进行“t+0”,资金必须在100万元以上,中小投资者无缘“t+0”。

5、ETF套利费用计算问题

一、实时套利当二级市场交易价格与ETF实际净值产生偏差的时候,套利机会就出现了,可作实时套利。当ETF净值高于二级市场交易价格时,投资者可在二级市场迅速买入ETF,在一级市场做赎回,得到一揽子股票,再将这一揽子成分股卖出,便实现了无风险的实时套利。反之,如果ETF净值低于二级市场交易价格时,投资者可以买入一揽子成分股,申购ETF份额,然后在二级市场卖出ETF份额,即可享受套利的收益。二、事件套利长江电力停牌事例说明。

长江电力是50ETF和180ETF的成分股,在08年的时候长期停牌,投资者在市场上既买不到也抛不出,去年市场跌幅较大,投资者普遍认为长江电力在复牌后会下跌,长江电力的持有者想在复牌前减持,这就可以借助ETF来实现。持有长江电力的投资者可以在二级市场上将ETF的其他成分股配齐,用一揽子股票进行ETF份额申购,取得ETF份额后在二级市场将其卖出,即可实现手中长江电力的减持,可每次动用少量现金反复做,逐步减持。反之,如果预测长江电力复牌后会上涨,可在二级市场买入ETF,向基金公司做赎回申请(赎回的是一揽子股票),获得包括长江电力在内的ETF成分股,实现增持。三、ETF在熊市下的盈利模式(用现金替代模式变相做空)国信客户事例。

某客户在08年单边下跌的市场上看空银行股,T日申购了180ETF份额,所有与银行股有关的股票都用现金替代,比如浦发银行现价10元,客户预计它会跌至8元,申购ETF时用现金替代浦发银行,然后再二级市场卖出ETF份额,相当于10元的价格卖出ETF,基金公司用客户申购时的现金在8元时买入浦发银行股票,中间2元的差价就是客户的盈利。在反复操作的过程中利用ETF做杠杆,在熊市中也能获回报。(需对市场做出准确判断,如判断错误,投资者将承担亏损)四、延时套利(客户普遍选择方式,特别受到权证客户青睐,相当于T+0交易)ETF可变相T+0,在二级市场买入的ETF份额,当天可以向基金公司赎回,得到一揽子成分股;申购的ETF份额,当地可以在二级市场卖出,得到现金。投资者可以当天的交易波段中反复操作,集小利归大利!投资者判断大盘会涨,可迅速在二级市场购买一揽子ETF成分股票,并申购成ETF份额,若5-10分钟后大盘涨到相对高点时,迅速在二级市场卖出ETF份额,得到现金。

当大盘又回落到相对低点时,投资者可再在二级市场购买一揽子ETF成分股票,并申购成ETF份额,当大盘涨到相对高点时,再迅速在二级市场卖出ETF份额,再得到现金。上述操作可在当天交易时段内反复操作,相当于资金T+0。

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文章名称:《50etf期权交易规则及费用(ETF基金三种发行方)》
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