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欧式期权提前平仓(不支付红利的美式期权)

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1、Bitoffer看涨期权、看跌期权怎么玩?

你好,下面以股票期权为例进行分析期权的交易过程一、认购期权(看涨期权):当投资者预计标的证券价格将要上涨,但是又不希望承担下跌带来的损失时,可以买入认购期权。最大盈利:没有上限最大亏损:权利金盈亏平衡点:权利金+行权价注:权利金是指为获得这个权利也付出的本金行权价:合约约定的价格例如:2019年11月7日贵州茅台(代码600519)收盘价1201.37元,投资者李阿姨认为贵州茅台会继续上涨,想买入贵州茅台,但她有一个忧虑:买入贵州茅台,若股价下跌了,会造成亏损;不买贵州茅台,若股价上涨了,会错过机会。此时,张大叔出现了,他愿意和李阿姨签订一个合同,若李阿姨愿意为贵州茅台股票支付10元/股的费用,到2019年12月7日李阿姨可以选择以1200元/股的价格向张大叔购买100股贵州茅台股票。

(1)到2019年12月7日贵州茅台股价若高于1200元/股,例如变成了1250元李阿姨会选择执行合约——以1200元/股的价格买入100股张大叔持有的贵州茅台;再在市场上以1250元的价格卖出,获的盈利。(2)到2019年12月7日贵州茅台股价若低于1200元/股,例如变成了1150元,李阿姨不会选择执行合约——因为李阿姨在市场上以市价(低于1200元/股)买入贵州茅台更划算)此时李阿姨损失每股10元共1000元的权利金,与直接买进100股而言每股少亏损40元。前面提到的每股10元的费用就是权利金,付了这个钱就表示拥有在未有以1200元买进100股的权利,到时候可以选择行权,也可以选择放弃行权,而看涨期权的卖方只能配合你的决定。

二、认沽期权(看跌期权):当投资者预计标的证券价格将要下跌,但是又不希望承担股价上涨带来的损失时,可以买入认沽期权。最大盈利:行权价格-权利金最大亏损:权利金盈亏平衡点:行权价-权利金例如:2019年11月7日五粮液(代码000858)收盘价为133.17元,张哥持有1000股,有一定浮盈,担心五粮液股价未来会下跌,想卖出,但他也有一个顾虑:卖出五粮液,若未来股价上涨,错失机会,少赚很多;不卖五粮液,若未来股价下跌,盈利减少、甚至亏损。此时,王姐出现了,她愿意和张哥签订一个合同,若张哥愿意为五粮液股票支付5元/股的费用,到2019年12月7日张哥可以选择以130元/股的价格向王姐卖出1000股五粮液股票。

(1)到2019年12月7日五粮液股价若低于130元/股,例如,跌倒了120元,张哥会选择执行合约——将持有的1000股五粮液股票以130元/股的价格卖卖给王姐;跟市价120元比起来每股少亏损20元,(2)到2019年12月7日五粮液股价若高于130元/股,例如涨到了140元,张哥不会选择执行合约——因为张哥在市场上以市价(140元/股)卖出五粮液更划算。

2、不支付红利的美式期权能提前执行吗?

答案选c知识点一、提前执行无红利美式看涨期权不合理。知识点二、建仓及期权头寸了结方式(一)建仓方向和头寸1、开仓买入(多头),包括买入看涨期权和买入看跌期权。2、开仓卖出(空头),包括卖出看涨期权和卖出看跌期权。

(二)头寸了结。1、期权多头头寸的了结方式:对冲平仓;行权了结;持有合约至到期。(1)对冲平仓:无论标的物变化趋势对买方是否有利,均可对冲了结有利:获利了结;不利:对冲,抵补权利金损失平仓时,权利金高低、市价指令还是限价指令,由交易者定,但是方向,必须与建仓相反,平仓期权必须与建仓同一期权(标的合约、到期月份、执行价格相同),如全部平仓,数量应相等(2)行权了结:当看涨期权标的物市价高于执行价格、当看跌期权标的物市价低于执行价格,可以行权了结,看涨期权买方按执行价格买入标的物,持仓转为标的物多头,看跌期权买方按执行价格卖出标的物,持仓转为标的物空头(3)持有合约至到期:买方可持有到期,如为实值期权,则交易所自动行权,除非买方提出不行权。

如为虚值期权,作废,权利金消除2、期权空头头寸的了结方式:对冲平仓;接受买方行权;持有合约至到期。(1)对冲平仓:同上(2)行权了结:当买方提出行权,卖方必须履约。

3、不论是美式期权还是欧式期权,认购期权还是认沽期权

中信银行的期权是美式期权。期权履约方式包括欧式、美式两种:欧式期权的买方在到期日前不可行使权利,只能在到期日行权;美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。美式期权。从可以行权的时间限制来看,期权可被区分为欧式期权与美式期权。

欧式期权只能到期日当天才能行权,这就像电影票,一张规定了晚上8点入场的电影票,提前不允许入场;而美式期权可以在到期日前任何一个交易日(包括到期日)行权,这就像月饼票,一张规定9月20日为最后期限的月饼票,消费者在之前一段时间内都能够提货。

4、为什么对于美式期权来说,到期期限越长,价值越大?对于欧式期权来说,较长时间不一定能增加期权价值?

对于欧式期权来说,期权持有者只能在到期日当天行权,故距离到期剩余时间长并不意味着到期日当天标的资产的价格对多头有利,因此,对于欧式期权来说,到期剩余时间对期权价格的影响具有不确定性。在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加,因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内,因此导致期权时间价值下降。

而美式看涨期权没有这样的担忧,因为可以提前执行。

5、为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

首先,我认为被提问者采纳的“mathieuhu”的答案,没有回答到点上。此问题真正的逻辑如下:美式看涨期权和欧式看涨期权的最小值相同,最大值也相同(正股)。最大值相同因为最终都是在期权价值为零的情况下赢取了正股;最小值的上限相同是此问题的关键!!:虽然美式期权可提前行权,美式期权持有人永远不会这样做。

因为这将减小收益。因为期权价格都显著小于对应资产(正股)价格,设:提前行权在时间t,合约届满在时间T。如果提前行权:美式看涨期权持有人损失资产从T到t的以无风险收益的折现(就是那个零息债券,我不知道你看的什么书,但西方书上肯定有一个“零息债券”的概念),收获期权费从t到T的利息。

损失大收益小,因此认为美式看涨期权持有人理论上永远不会这样做。因此会等到届满时候行权,因此两种期权下限价值相同,都是max(0,St-X/((1+RER)^(T-t)))希望我回答了你的问题。qq46150137因为美式期权的在期权到期日之前都可以行权,而欧式期权只能在到期日行权。

所以美式期权的剩余时间越长,期权的时间价值越大。

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文章名称:《欧式期权提前平仓(不支付红利的美式期权)》
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