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期权行权价是什么意思(个股期权卖出平仓需要)

1、两个相同标的资产,相同期限的欧式看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格之差么?

这个答案是正确的。举个例子来说明:假设一个股票的看涨期权,行权价分别为6元、7元,如果执行价格为6元的期权对应的期权费为2.5元,而执行汇率7元的期权对应的期权费为1元,期权费价差大于两个执行价格的价差。如果是这样,就存在套利机会。客户可以选择卖出执行价格为6元的看涨期权,得到期权费2.5元;同时买入执行价格为7元的看涨期权,支付期权费1元,客户可以获得期权费收入1.5元。

到期日:1、如果市场价格大于7元,两个期权都需要交割。客户可以按7元/股的价格买入股票,同时按6元/股卖出股票。客户亏损1元,加上期权费收入,客户获利0.5元/股。2、如果市场价格小于7元大于6元,客户需要按6元/股卖出股票,但可以按低于7元的市场价买入股票,客户获利=6元-市场价+1.5元,因为-1<6元-市场价<0,所以0.5<客户获利<1.53、如果市场价格小于6元,两个期权均无需交割,客户获利1.5元。

如上所述,无论到期市场价格为多少,客户均可以获得无风险套利,这样的套利机会在实际操作及期权定价中是不可能出现的,因此看涨期权的价格差一定小于这两个期权执行价格只差。

2、个股期权包括哪些要素?

你好,个股期权合约通常包括以下基本要素:(1)合约类型、(2)合约标的、(3)合约到期日、(4)行权价、(5)合约单位、(6)行权价格间距、(7)交割方式。(1)、合约类型:分为认购期权和认沽期权两种。(2)、合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。(3)、合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。

合约到期后自动失效,期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务。(4)、行权价:行权价也称执行价或履约价,是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。(5)、合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位(6)、行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值,一般为事先设定。

(7)、交割方式:分为实物交割和现金交割两种。现今金融交易,黑平台混杂期间,骗局层出不穷,如果被骗,请及时收集资料,可以追回。个股期权合约通常包括以下基本要素:(1)、合约类型:分为认购期权和认沽期权两种。(2)、合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或etf。

(3)、合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效,期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务。(4)、行权价:行权价也称执行价或履约价,是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。(5)、合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。

一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位(6)、行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值,一般为事先设定。(7)、交割方式:分为实物交割和现金交割两种。个股期权的基本要素:(1)、合约类型:分为认购期权和认沽期权两种。(2)、合约标的:个股期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。

(3)、合约到期日:是合约有效期截止的日期,也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效,期权买方不再享有权利,期权卖方不再承担义务。(4)、行权价:行权价也称执行价或履约价,是个股期权买方买进或卖出合约标的的价格。

(5)、合约单位:是一张个股期权合约对应的合约标的数量。一张个股期权合约的交易金额=权利金×合约单位(6)、行权价格间距:是相邻两个个股期权行权价格的差值,一般为事先设定。(7)、交割方式:分为实物交割和现金交割两种。

3、个股期权卖出平仓需要缴纳保证金吗

卖出开仓,即投资者卖出个股期权。和买入开仓享有权利不同,卖出开仓意味着需要背负相应义务。因此,买入开仓仅需支付期权权利金,而卖出开仓则需要投资者缴纳足额保证金才能开仓。投资者保证金账户中的保证金可分为两块:交易保证金+结算准备金。

交易保证金直接参与仓位头寸的初始建立和维持,结算准备金是除了交易保证金以外的多余资金以备于每日无负债结算。当结算准备金低于0时(即交易保证金不足),投资者将收到保证金催缴电话(margincall),若不能按时补足足额保证金,将会面临现有部分或所有仓位头寸被强行平仓。投资人衍生品保证金账户当日结算准备金=上一交易日结算准备金+当日入金-当日出金-当日新开合约占用保证金+当日平仓释放的保证金+权利金收入-权利金支出-相关费用。交易所交易系统前端控制将不包括相关费用计算。

认购期权初始保证金(initialmargin)={前结算价+Max(M×合约标的前收盘价-认购期权虚值,N×合约标的前收盘价)}*合约单位;认沽期权初始保证金(initialmargin)=Min{前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价}*合约单位。其中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的前收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)。为了规避期权卖方的违约风险,卖出的头寸在每日收盘后,保证金账户里的资金不得少于维持保证金,维持保证金的计算公式如下:认购期权维持保证金(maintenancemargin)={结算价+Max(M×合约标的收盘价-认购期权虚值,N×合约标的收盘价)}*合约单位;认沽期权维持保证金(maintenancemargin)=Min{结算价+Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价}*合约单位。其中,认购期权虚值=Max(行权价-合约标的收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)。

根据上交所规定,M=25%、N=10%是最低保证金收取标准,券商会根据自身情况调整这两个参数,但不能低于交易所的收取标准。

4、为什么同样的执行价格看跌期权的价格要高于看涨期

期权的价值有两部分组成:内涵价值和时间价值。看涨期权内涵价值就是Max(0,股票价格-行权价),价外的看涨期权内涵价值为0,但其时间价值大于0,所以总价值大于0。简单来说,买入看涨期权等于买入一个权利,这个权利你可以行使也可以不行使。到期的时候,如果行权价高于股票价格的时候,期权的价值为(股票价格-行权价);如果行权价低于股票价格时候,期权价值为0,因为没有人会笨到用更高的行权价去购买股票。

无论如何,你的收益总是大于等于0的,所以期权价格必须为正。

5、为什么对看涨期权来说,在其他条件相同时,标的股票红利越大,分红除权后股价下跌的越大,看涨期权的内涵价

您好,这个是正常的。因为看涨期权的收益是到行权日,股票当时的价格减去行权价的差。如果红利越大,那么股价下跌越大,而到行权日,股价也会月底,所以看涨期权下跌也越厉害。

希望能帮到您。

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