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期权波动率是什么?怎么判断期权波动高低?

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相信很多想投资期权的朋友都听说过期权波动率,那么期权波动率到底是什么呢?其实就是价格波动造成的趋势。但波动率的分类是不同的,即:历史波动率、预测波动率和隐含波动率。你对这些不同的波动性了解多少?50ETF期权的波动率分类也不同,包括历史波动率、预测波动率和隐含波动率。

期权波动率是什么?怎么判断期权波动高低?

历史期权波动率

历史波动率是过去某段时间内收益率的波动程度。历史波动率是由标的资产价格在过去某段时间内计算出的收益率的标准差。历史数据是衡量期权的一个非常重要的参考因素。历史波动率的计算以价格连续波动的时间间隔为基础,历史阶段可以是10天、半年、一年等周期。在相对较长的时间内会产生相对平均的波动率,在相对较短的时间内可以获得波动率的异常值。

预测期权波动率

预测波动率是通过历史数据以及统计和测量方法预测实际波动率的结果。通常用于期权定价,通过将预测波动率代入期权定价模型,可以得到期权的理论价值。所以,预测波动率就是人们在理论上给期权定价时实际使用的波动率。常用的计算和预测波动率的方法基本都是统计方法,人们对实际波动率的预测可能来自经验判断等其他方面。

隐含期权波动率

隐含波动率是期权市场价格中由B-S公式导出的波动率。该模型给出了期权价格与基本参数(目标价格、执行价格、利率、到期时间和波动率)之间的定量关系。投资者可以通过将前四个基本参数和期权的市场价格代入模型来推导波动率。

50ETF期权的波动性是一个非常重要的因素。在计算期权的理论价格时,一般使用标的资产的历史波动率。波动率越大,期权的理论价格越高,波动率越小,期权的理论价格越低。隐藏波高的时候,我们应该是卖家;隐藏波低的时候,我们应该是买家。但是50ETF期权交易有一个关于波动率的说法,就是有短波动率和长波动率。

怎么判断期权波动率高低?

买低波动的期权合约,意味着你的风险更小,收益的可能性自然更大。大家都在思考如何买一个低波动的50ETF期权合约,但是如何判断真的很困惑。接下来我给各位好好分析一下。大家都知道,买低波动率的期权合约,意味着你的风险更小,获利的可能性更大。每个人都想买低波动的合约,但很多投资者不会对波动做出判断。

期权波动率是什么?怎么判断期权波动高低?

诀窍一,对波动率分级

波动率是均值回归的特征。投资者可以分析历史波动数据,大致判断其波动范围。除非后者超过标的资产的预期波动,否则在这个范围内波动的概率很大。我们可以将波动性分为三个层次:高、中、低。

同样,当波动率处于低水平区域时,可以认为波动率低,对应的期权价格低。认为未来波动率有上升趋势是合理的,适合看涨期权操作。当处于高位区域时,此时可能会考虑高波动的市场波动,对应的期权价格较高,有理由相信未来波动会下降,适合配售操作。

诀窍二、与标的资产的历史波动性进行比较

历史波动率是指一段时间内指数资产的波动。用统计方法计算历史资产价格数据。其价值客观描述了标的资产过去的波动范围,为期权的波动提供了可靠的参考。因此,期权波动率的相对水平可以通过波动率与历史波动率的比较来确定。

一般来说,隐含波动率和历史波动率没有太大的时间差。当隐含波动率在一定程度上高于历史波动率时,可以认为被高估,反之亦然。当隐含波动率在一定程度上低于历史波动率时,被认为被低估。历史数据分析,这两者之间的差的阈值水平是衍生的相对可靠的方法。

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