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50ETF期权的波动率运动方式?隐含波动率是什么?

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相信很多投资者都听说过50ETF期权的波动性,但他们不知道什么是波动性。所以今天衍生财经小编将告诉你,50ETF期权的三个主要波动以及波动性在50ETF期权中的应用。

50ETF期权的三个主要波动

50ETF期权的波动率运动方式?隐含波动率是什么?

一、做空波动率策略

期权的短期波动率策略主要是,指当预期目标价格在未来趋于横盘或波动程度趋于萎缩,从而无法弥补购买个股期权的成本时所采用的策略,更常见的选择是卖出多空策略和卖出多空策略。

短线波动策略的优势是胜率比较高,盈利曲线比较稳定。因此,虽然做空波动率策略的潜在收益有限,但仍然是一个不错的策略选择,可以与CTA策略形成很好的互补,优化净值曲线。

二、进阶波动率策略

期权波动率策略不仅可以简单地从多头和空头的角度来划分,而且在时间上也有多个维度,包括波动率期限结构和波动率曲线。期权的不同到期日实现了期权隐含波动率期限结构的市场计量,为投资者交易期权波动率期限结构开辟了空间。

三、做多波动率策略

期权长波动率策略主要是指,在预期目标价格未来大幅波动或波动程度趋于放大时所采用的策略,以此来弥补购买期权的成本,比较常见的策略有买跨策略和买广跨策略。

长波动策略的优势是损失有限,潜在的盈利空间不可估量,盈利时杠杆效应高。但由于标的价格在较多时震荡或小幅波动,无法克服时间价值的衰减和波动率的下降,所以长期波动率策略往往承受长期浮动损失。

期权波动性代表着什么?

波动性对于投资者来说是一个熟悉的词,但对于刚刚加入50ETF期权的投资者来说,它可能是一个陌生的词,很多期权文章都会提到波动率。波动率的定义代表了金融资产价格的波动性,它是衡量资产收益不确定性的一个指标,一般用来反映金融资产的风险水平。

50ETF期权的波动率运动方式?隐含波动率是什么?

如果期权波动率较高,说明金融资产价格波动更剧烈,反映出资产收益率的不确定性更强。如果波动率较低,说明金融资产价格波动更平稳,反映出资产收益率的确定性更强。

波动率在期权投资中是很重要的因为期权权利金和波动率是呈现正比关系的,当其他因素不变时波动率越高期权的价格也越高、波动率越低则期权价格越低,即与期权权利金成正相关关系。

期权波动率对期权价格的影响可以概括为:

如果波动率上升,无论是看涨期权还是看跌期权,判断方向对了,赚的多;错了,亏的少。波动性下降,判断方向对了赚的少,犯了错亏的多。

当波动率处于高位时,下跌的概率太高。这时候你可以选择卖平的或者假想的期权。一旦波动率下降,市场就没有明显的涨跌或横盘盘整。这种销售策略可以获得良好的时间价值收益。

当波动率处于较低水平时,我们可以谨慎使用卖出策略选择购买实值合约。当市场出来时,波动性可以一档两档地向平值或虚值移动,从而利用更高的杠杆比率获得更大的上升利润。

因此,投资者在参与期权交易时,可以考虑波动率指数的影响。来决定是做大买家还是做赚时间价值更多的卖家。

关于隐含波动率。

第一点、严格来说隐含波动率其实并不是波动率而是一个大杂烩。

因为假设只有标的当前价格、合同行权价格、标的波动率、合同期限和市场无风险利率是影响期权合同市场价格的因素,所以去掉其他四个因素,其余的作为波动率计算。

但在现实条件下,影响期权合约市场价格的不仅仅是这五个因素,比如交易者的风险偏好、对交易规则的一些限制、市场情绪、合约的流动性,甚至还有乌龙指数。这些因素不包含在期权定价公式中,当隐含波动率被市场价格逆转时,被计为隐含波动率。

第二点、按理来说波动率是标的物的波动率,一个标的物在一段时间内的波动率只能是一个值。

但是隐含波动率是从市场价格中衍生出来的,所以每份期权合约都会有隐含波动率的价值。波动率对于权利仓或义务仓、合同的选择有很大的参考价值,对于“移仓、增仓、减仓”等操作也有很大的参考意义。

如果想要了解更多上证50ETF期权相关信息,请持续关注衍生财经,后续为您带来更多精彩内容。

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