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上证50etf期权的合约单位(白糖期权交易单位是一)

50etf期权扫码开户 衍生财经提供期权0门槛开户服务,可同时交易50ETF和300ETF期权; 百分之百进入上海证券交易所,券商交割单可查,请放心交易。请添加主编微信:18620623794(申请手续费优惠)

1、沪深两市的股票交易账户的能买卖、申购股票期权、权证以及货币基金吗?

证券分为有价证券,证据证券,和凭证证券.有价证券是指具有一定票面价额,能够给持票人带来定期的收益和红利,并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书.他具体包括”股票,债券,和证券投资基金,期权,期货等”期权也称为期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约,即在某一段特定时间内,以期权合约成交时双方同意的期权费,买卖特定价格,特定数量与质量的相关产品。一方面来讲,期权的买入者要支付期权费并获得期权合约所赋予的权利;另一方面来讲,期权的卖出者收取期权费并在期权买入者选择执行其期权时承担相应的义务。看涨期权给予期权买入者以买进相关产品的权利,看跌期权给予期权买入者以卖出相关产品的权利。

相关产品易手的价格就是敲定价格或履约价格。在任何给定的时间,期权可以有不同的履约价格。期权的持有人行使其权利的过程叫做执行,执行的截止时间叫做期满。在有效期内任何时间都可以执行的期权叫做美国式期权;而只在期满时才可执行的期权叫做欧洲式期权。

执行基于期货合约的期权时,期权的卖出者有义务以履约价格建立与期权买入者所得头寸相对的期货头寸;执行基于股票的期权时,看涨期权的卖出者将有义务以履约价卖出股票、看跌期权的卖出者将有义务以履约价买进股票;执行基于股票指数合约的期权时,无论是看涨还是看跌期权,都最终以履约价格与执行时的股票指数之间的差额为基础,用现金结算。期货(Futures),严格说来并不是货物,而是一种法律合约,是签订合约的双方约定在未来某一天,以约定的价格和数量,买进或卖出该项特定商品。这种商品可能是某种粮油产品或金融产品。简而言之,期货就是事先订好的合约,内容载明了买卖双方所必须履行的义务。

而期货市场就确保了买卖双方一定会履行应尽的义务。期货合约在期货交易所交易,并且是每日结算,使买卖双方皆可顺利履约。期货价格每日都会波动,投资者试图从这些价格的变动中获取利润而避险者则从价格的变动中规避经营风险。

一旦你选定了某一个合适的经纪公司,下一步就是开立期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户手续很简单,而且经纪公司一般会非常热心地提供有关帮助。1、风险揭示客户委托期货经纪公司从事期货交易的,必须事先在期货经纪公司办理开户登记。

期货经纪公司在接受客户开户申请时,须向客户提供《期货交易风险说明书》。个人客户应在仔细阅读并理解后,在该《期货交易风险说明书》上签字;机构客户应在仔细阅读并理解之后,由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。2、签署合同期货经纪公司在接受客户开户申请时,双方须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字;机构客户应由法人代表(或委托他人)在该合同上签字并加盖公章。

个人开户应提供本人身份证,留存印鉴或签名样卡。机构开户应提供《企业法人营业执照》影印件,并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话等。现在国内期货市场都实行客户交易编码登记备案制度。客户开户时应由经纪会员按交易所统一的编码规则进行编号,一户一码,专码专用,不得混码交易。

期货经纪公司注销客户的交易编码,应当向交易所备案。3、缴纳保证金客户在与期货经纪公司签署期货经纪合同之后,应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户帐户中,供客户进行期货交易之用。

期货经纪公司向客户收取的保证金,属于客户所有;期货经纪公司须向期货交易所交存保证金。按照中国期货交易现行法规规定,期货经纪公司对客户保证金实行专户管理,除进行交易结算外,严禁挪作他用二、下单客户在按规定足额缴纳开户保证金后,即可开始交易,进行委托下单。所谓下单,是指客户在每笔交易时向期货经纪公司业务人员下达的交易指令。交易指令的内容一般包括:期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。

通常,客户应先熟悉和掌握有关的交易指令,然后选择不同的期货合约进行具体交易。国际上常用的交易指令有:市场指令、限价指令、止损指令和取消指令等。我国期货交易所规定的交易指令有两种:限价指令和取消指令。交易指令当日有效,在指令成交前,客户可提出变更或撤销。

限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交。下达限价指令时,客户必须指明具体的价位。1、下单方式①书面下单:客户亲自填写交易单;②电话下单:期货经纪公司须将客户的指令录以录音;③自助下单:通过计算机"热自助"下单;④网上下单:通过网上交易系统下单。2、竞价方式在国际上,有公开喊价方式与计算机撮合成交方式。

国内期货交易所一般采用计算机撮合成交方式。计算机撮合成交方式的运行,是遵循"价格优先、时间优先"的原则进行的。3、成交回报与确认当期货经纪公司的出市代表收到交易指令后,必须以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。当计算机显示指令成交后,出市代表必须马上将成交的结果反馈回期货经纪公司的交易部。

期货经纪公司交易部应将记录单报告给客户。成交回报记录单应包括如下几个项目:成交价格、成交手数、成交回报时间等。以上程序也可以全部通过计算机"热自助"下单完成。客户对交易结算单记载事项有异议的,应当在下一个交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议;客户对交易结算单记载事项无异议的,应当在交易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定的方式确认。

客户既未对交易结算单记载事项确认,也未提出异议的,视为对交易结算单的确认。

2、炒股的专业术语有哪些?都是什么意思?

我们上课讲的1、上市发行GoingPublic一家公司通过向社会公众出售其股票筹集资本的行为。2、上市公司Listedcompany指所发行股票已在证券交易所注册登记买卖的公司。3、初次公开发行–IPOInitialPublicOffering指私人公司首次在公开市场发行股票从而成为公众公司的行为。

首次公开发行目的是为快速成长的新公司筹集生产经营所需资本。首次发行的股票一般由一家或数家投资银行购入,然后,由其分销给广大投资者。4、招股说明书Prospectus公司(或者基金)公开发行股票(或者公开筹措资金)时所发布的文件。文件提供公司(或者基金)背景以及财务和管理状况等信息.5、收购Acquisition一家公司通过购买目标公司多数或者全部股份的方式来控制另一家公司。

“不友好”或“敌意”收购企图一般表现为价格远高于目标公司股票的市场价值的收购要约,以诱使现有股东出售所持有股份。目标公司的管理层可以请求另一家公司提出竞争性的收购要约,以寄希望于可以用竞价战争来吓退恶意收购者。6、回购Buyback公司将自己发行的股票或债券购回。

回购的目的包括利用闲置现金,提高每股盈利,提高对公司的内部控制,获得股票以便用于员工股票期权计划或退休金计划。在这种情况下,也被称为公司回购。7、重组Reconstruction包括股份分拆、合并、资本缩减(部分偿还)以及名称改变。

8、合并Merger指两家或两家以上公司整合成为一个单独的经济体。9、分拆SpinOff指公司通过发行新公司的股票,将公司分支机构或部门从公司中拆离出去的行为。母公司股东按原来持股数量比例获得新公司的股票,总价值基本不变。

10、退市Delisted对在证券交易所报价交易的股票或证券予以摘牌的处理。11、年度股东大会AGM(annualgeneralmeeting)年度股东大会是法律要求召开的会议,公司董事在大会上向股东通报公司的经营业绩或未来前景。股东就董事会选举和重大的公司决策进行投票。12、关联公司Associatedcompany如果在两家公司之间存在某种类型的安排,则可以称这家公司与另一家有关联。

当一家公司持有另一家的股份时,它们也可以被称为关联公司。13、自营商Dealer证券业内以本金买卖而非代理买卖证券的个人或公司。自营商的利润或损失来自于同一证券的买卖价差。

在不同时期,同一个人或公司可能会分别充当经纪商或自营商的角色。14、做市商Marketmaker进行买和卖双边确定报价的证券交易商。做市商在交易时间内随时按公开报价进行买卖整手的证券。

15、创业板市场GrowthEnterpriseMarket也称二板市场,是上市标准较低、为中小创新公司融资的股票市场。16、柜台市场Over-The-Counter/OTC指在证券交易所以外进行证券交易的广泛市场。柜台市场证券公司大多通过电话联系而完成交易,在交易中一般充当做市商或经纪人的角色。17、证券Securities对股票、企业债券、单据、票据、政府债券等的总称。

18、红筹股Redchips在香港注册、上市并由大陆控股的中资公司。19、蓝筹股Bluechip蓝筹股指的是那些在行业景气和不景气时都能够有能力赚取利润,同时风险较小的公司的股票,蓝筹股的价格通常较高。20、H股Hshare在香港交易所上市的中国大陆公司。

21、N股Nshare在纽约交易所上市的中国大陆公司。22、S股Sshare在新加坡交易所上市的中国大陆公司。23、美国存托凭证AmericanDepositaryReceipt/ADR美国存托凭证是由美国存托银行发行的,代表该银行持有的某外国公司股票的存托凭证。由于ADRs以美元计价并像其他股票一样交易,它就便利了投资者在国际范围内分散他们的投资。

24、普通股CommonStock代表持有人在公司中的所有者权益的证券。该类股份与优先股一样,都表示所有权;但普通股股东相对承担更大的风险,也拥有对公司更大的控制权,其收益表现为红利和资本增值。在公司未发行优先股的情况下,普通股与股本常常可以互换使用。

25、优先股PreferredStock此种股票的股东较普通股股东享有优先的权利,而且一般支付固定的股利。主要特征在于:股利分配优先权、剩余财产分配优先权、无表决权。支付固定股利的优先股在很多方面具有债券的特征。26、社会公众股Publicshares指我国境内个人和机构,以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

27、国有股Stateshare指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括以公司现有国有资产折算成的股份。国有股不能在股市交易。28、法人股Legalpersonshares指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非流通股权部分投资所形成的股份。

29、封闭式基金Close-endfund基金的一种,发行的基金单位数目是固定的,通常在证券交易所挂牌交易。与开放式基金不同的是,封闭式基金不持续地创造和赎回基金单位。人们通常认为封闭式基金经理对利润的追逐动力不如开放式基金经理(因为开放式基金经理必须吸引和留住基金投资者),所以封闭式基金通常是按净资产值的一个折扣进行交易。

30、对冲基金Hedgefund此类基金有别于共同基金,被富有的个人和机构用于实施进取型策略,包括卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易和衍生品交易。法律规定每个对冲基金的投资者应少于100人,因此一般情况下,对冲基金的最小交易额限定为100万美元。31、共同基金MutualFund共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。

根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定的投资基金;封闭式基金是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规模固定不变的投资基金。32、交易所交易基金ExchangeTradedFund/ETF在交易所上市交易的开放式投资基金,它兼具股票和管理基金的某些特征。33、开放式基金Open-endfund基金的一种,可以根据需要持续创造新的基金单位。

当基金管理层认为基金规模太大时,开放式基金也可停止发行基金单位。开放式基金投资者按基金净值购买基金单位,并可随时按照现行市场价进行赎回,市场价可能高于或低于投资者当时购买基金单位的价格。34、指数基金Indexfund是跟踪某一特殊指数(如标准500指数)的被动管理型共同基金。

指数基金投资组合按其所跟踪的指数构成自动调整,交易不频繁,所以费用低于积极管理型基金。35、基金资产净值Netassetvalue(NAV)offund投资基金资产净值指的是基金投资组合资产的总市值减去基金的总负债以及其他成本费用后的净值。36、债券Bond可转让的债务证券,通常是由政府或者准政府机构为筹资而发行。

债券的持有人将资金借贷出去一个特定时期以获得固定的利率。债券的本息在事先约定的到期日得到偿还。债券可以在股票市场上交易转让。37、可转换债券Convertiblebond可以按照预先设定的价格转化为一定数量普通股的公司债券。

可转换债券为投资者提供了高于普通股的收入同时又比普通债券有更高升值潜力的投资工具。38、金边债券Gilt-EdgedBond由蓝筹股公司发行的高等级债券,因投资者对其利息支付有充分的信心而得名。39、零息债券ZeroCouponBond一种在到期前不支付利息的债券,该债券的发行价格为其赎回价格的一个折扣值。

40、到期收益率YieldtoMaturity考虑基于面值的价格折扣或者价格升溢时,债券的到期收益率。如果债券以折扣价格出售,该收益率大于当前收益率;如果债券以升溢价格出售,该收益率小于当前收益率。41、集合竞价Callauction指通过收集订单,然后在特定时间按单一价格执行订单的交易形式。

42、连续竞价Continuousauction指通过直接连续撮合买卖订单来形成交易价格的交易形式。43、限价委托Limitorder指客户对于证券经纪人的买卖委托中设有买入低于规定价格或卖出高于规定价格的指令。该规定价格叫限定价格。

44、零股交易OddLots在证券交易中,交易数量低于交易单位者(如100股)。45、涨跌幅限制Limitup,LimitDown当日市场交易最大的价格波动限制。46、清算交收Settlement证券交易双方实施交易的最终结果,出售方转移其拥有的证券,同时购买方支付其购买的证券的费用。47、T+1和T+3T+1andT+3指证券交易的结算日。

T+1指证券在交易后1天结算,T+3指证券在交易后3天结算。48、现金结算Cashsettlement现金结算是指数期货和指数期权结算的方式。因为投资者不能直接购买或出售指数,指数期货和期权合约就采取给每个指数点规定一定的货币价值的方式进行现金结算。49、指数Index用以衡量股票市场交易整体波动幅度和景气状况的综合指标,是投资人作出投资决策的重要依据。

50、上证综合指数ShanghaiCompositeIndex上证综合指数是根据上海证券市场所有上市公司的股价加权计算而得。该指数以1990年12月19日为基日,以该日所有股票的市价总值为基期,基期指数定为100点,是衡量上海证券股票市场的重要指数。公司的权重以其总市值为基准。51、衍生品Derivative衍生品是一种其价值来源于基础金融工具的金融产品。

基础金融工具包括股票、股票价格指数、固定利率债券、商品、货币等。权证和交易所交易的期权是典型的衍生品。52、认购权证Warrant通常与债券和优先股同时发行。购买者有权在规定的价格在限定的时间内购买股票。

规定的价格通常高于认购权证发行时股票的价格。53、行权价格Exerciseprice期权合约的获得者买/卖合约规定的基础证券之权利的价格,也称为结算价格。54、金融期货FinancialFutures以金融工具为基础的期货合约。在美国,基础金融工具包括美国政府债券、大额可转让定期存单和其他与利息有关的证券发行、货币和股票市场指数。

55、期货合约Futurescontract在未来的规定日期,以固定价格购买或出售某种证券、商品或金融工具的有法律约束力的交易合约。56、指数期货Indexfutures指以指数作为基础资产的期货合约,如股指期货。57、期权Option期权是指这样一种合约,其持有人有权利(而非义务)在合约到期日或到期日以前,按特定的价格买卖某种资产。58、买入期权Calloption买入期权是一种期权合约,合约持有人有权于某固定的到期日前按照约定的执行价格买入约定数量的股票。

59、看跌期权Putoption一份买卖合约,合约持有者有权在到期前按规定的价格卖出规定数量的股份。60、指数期权Indexoptions指以股票价格指数为基础资产的期权,到期时,用现金结算股票指数差价。61、互换交易Swap根据一定条款,在一定时间,参与者在支付方式方面的交换。最普通的交换方式是利率互换,参与者一方同意支付一个固定的利率以换取对方一种可调整的利率支付方式。

62、到期日Expiry,expirydate,expiration所有未行权期权或权证的期满日。63、欧式行权Europeanexercise/Europeanstyle一种只允许持有者在到期日行权的期权或权证。64、卖空ShortSale投资者由于认为某证券会跌价而出售其并不拥有的证券,这种交易称为卖空。

例如:你委托经纪人卖掉100股XYZ股票,于是你的经纪人借入100股该股票交给买方。该100股股票的货币价值以经纪人的名义抵押在出借方处。你必须在一定时间内购买等量的股票数额来偿还给股票出借者。如果可以以低于卖出价格的价格购入XYZ股票,即可从两个价格之间的差额获得利润(不考虑佣金和税费的支出)。

但是如果你必须支付多于你所获得的价值,就发生了损失。股票交易所和联邦监管方对卖空行为施以限制条件。有时投资者为了保住帐面利润也卖空其已经拥有的股票。

65、套利Arbitrage试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。最理想的状态是无风险套利。以前套利是一些机警交易员采用的交易技巧,现在已经发展成为在复杂计算机程序的帮助下从不同市场上同一证券的微小价差中获利的技术。

例如,如果计算机监控下的市场发现ABC股票可以在纽约证券交易所以10美元的价格买到而在伦敦证券交易所以10.12美元的价格卖出,套利者或者专门的程序就会同时在纽约买入而在伦敦卖出同等数量的ABC股票,从而获得两市场的价格差。66、指数套利Indexarbitrage数的指从指数期货合约与基础指数的价格失衡中交易而获利的交易策略。交易商买卖构成指数股票,同时在期货市场进行反向的操作67、套期保值Hedging指买入或卖出一种衍生证券(如期权或期货)以对冲部分或全部所持其它证券风险的行为。68、投资组合Portfolio由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。

投资组合的目的在于分散风险。69、除权Ex-rights除息Ex-dividend除权、除息是当上市公司进行了分红送配时,需要根据分红派息比例对股票进行调整报价。除权、除息日前买入股票的享有分红送配权,除权、除息当日及以后买入的不再享有分红送配权。

除权的股票报价时在证券简称前标记XD,表示该股已经进行了送配股,除息的股票报价时在证券简称前标记XR,表示该股已经进行了分派红利,即有除权又有除息的股票报价时在证券简称前标记DR。70、红股Bonusshares/bonusissue公司向现有股东发行的免费的额外股票,通常按照事先制定的比例按股东持有股份数发行。71、红利Dividend股东所获得的公司部分净利润分配。

通常,红利表示为每股一定金额数72、基本面分析Fundamentalanalysis股票价值的基本面分析要素涉及所分析企业的销售、收益和资产。行业和公司的基本面分析要素包括销售、资产、收益、产品或服务、市场和管理。对于宏观经济的基本面研究,则包括国民生产总值、利率、失业、存货、储蓄等内容。73、技术分析Technicalanalysis技术分析(或图表分析)指针对市场价格行为的行情预测分析。

技术分析主要研究市场(或股票)的供求关系。技术分析师通过对价格的运动规律、成交量、变化模式等的研究,并以图线的形式反映这些指标的运动特征,来试图估计当前市场行为的可能效果或者某证券的未来供求状况。74、公司治理Corporategovernance描述权利与责任在公司各参与方之间,特别是管理层和股东之间分配方式的术语。75、股息率Dividendyield以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。

76、流动性Liquidity指资产在无太大损失下能迅速转变为现金的难易程度,也指市场参与者广泛,同时买卖双方报价差距也很小,交易便利的市场状态。市场流动性是衡量市场状态是否良好的重要指标。77、资产负债表Balancesheet特定日期的资产、负债和业主权益的报告。

也被称为财务状况表或者资产与负债表。78、流动资产Currentassets现金,或在公司上个财务年度结束后的12个月内,公司实体在一般的经营过程中消耗或转化为现金的其他资产。公司的流动资产应可在一年内转化为现金、被出售、或被消耗。

在美国,此类资产包括现金、美国政府债券、一年期的应收帐款和欠付货币,及存货。79、流动负债Currentliabilities按要求或一年内应清偿的债务。在公司的年度报告中,这一指标表明公司在12个月内应偿付的债务数额。对公司而言,通常是指一年期的欠款和应付帐款。

80、流动比率Currentratio一种衡量流动性的方法。该指标显示的是公司偿还短期债务的能力。流动比率=(流动资产/流动负债)=偿还次数81、每股净资产Netassetvaluepershare衡量企业盈利能力的重要指标。

每股净资产=公司的净资产/公司总股份。例如,XYZ公司拥有100,000美元的净资产和10,000股的总股本,则每股净资产为10美元。82、每股收益Earningspershare/EPS对公司收益的一种衡量方式,即以12个月为周期,分布于每一相等普通股股份之上的收益。83、市盈率Price-earningsratio市盈率指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比例。

投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。然而,用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。

一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。然而,当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。需要注意的是,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。84、资本结构Capitalstructure一家公司的永久性长期融资结构,包括长期债务、普通股和优先股,以及留存收益。

它与财务结构不同,财务结构包括短期债务和应付帐款。85、损益表IncomeStatement一个公司在一段时期内的财务业绩的记录,它反映:企业在一定时期内创造的收入;企业在一定时期与收入相关的费用和成本;企业一定时期的利润(或亏损)。从损益表可以看出一家公司有多少钱能用来进行再投资。

86、债务股本金比率Debt/equityratio该指标反映借贷资金与股东股本金之间的关系,说明公司的资金在多大程度上是通过债务融通解决的(该指标因此也被称为传动比率或杠杆比率)。债务/股本金比率=(全部债务/股东股本金)x10087、现金流Cashflow特定时期内来自某一资产或某组资产的全部现金收入(流入)或现金支出(流出)。净现金流是现金流入减去现金流出。

88、面值FaceValue标记于债券表面的债券价值,发行公司对债券价值另有规定的除外。通常,面值就是发行公司承诺在到期日偿付的金额,与市场价值无关。89、溢价/权利金Premium对于债券和优先股来说,指的是支付证券的价格超过面值的部分。

权利金(Premium)对于期权来说,指的是期权合约的价格,即购买者购入期权时,所需支付给期权出售者的金额。90、换手率TurnoverRate以百分比衡量的一年内股票的成交量占股票总数的比例。以样本总体的性质不同有不同的指标类型,如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

91、贝塔Beta贝塔一项用以衡量一种股票价格的变动与整个股票市场整体变动的相关性的指标。92、波动性/易变性Volatility对基础证券价格波动程度的测量,利用每日价格变化的标准偏差来计算。93、基准风险/基本风险Basisrisk在期货交易中,基准风险指的是因为期货合约的价格变动与合约的基础金融工具或商品的价格变动不能保持完全一致而带来的风险。

如果长期经济预测看起来不错,那么投资者可能会在经济企稳的情况下预期可以获利的情况下抢购股票。婚姻如同合伙人,谁总扯后腿都会被嫌弃、现在,如果你想知道应该购买多少公司股票,答案是,这取决于股价和你必须合作的金额。从技术上讲,你只需购买一股股票就可以投资一家公司。

3、白糖期权交易单位是一手白糖期货合约,如果看涨期权报价是110,那我买一张是花110还是1100,乘以10吨吗?

按你的假设哈,看涨期权报价是110元/吨,白糖期货一手是10吨,也就是说一手的价格为1100元,但期货一版都是保证金交易,如果杠杆是10%,那你做1手白糖只需花110元就可以了。

4、考虑同一种股票的期货合约,看涨期权和看跌期权交易,若X=T,如何证明看涨期权价格等于看跌期权价格呢?

看涨期权与看跌期权之间的平价关系(一)欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系1.无收益资产的欧式期权在标的资产没有收益的情况下,为了推导c和p之间的关系,我们考虑如下两个组合:组合A:一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t)的现金组合B:一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产在期权到期时,两个组合的价值均为max(ST,X)。由于欧式期权不能提前执行,因此两组合在时刻t必须具有相等的价值,即:c+Xe-r(T-t)=p+S(1.1)这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系(Parity)。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。如果式(1.1)不成立,则存在无风险套利机会。

套利活动将最终促使式(1.1)成立。2.有收益资产欧式期权在标的资产有收益的情况下,我们只要把前面的组合A中的现金改为D+Xe-r(T-t),我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系:c+D+Xe-r(T-t)=p+S(1.2)(二)美式看涨期权和看跌期权之间的关系1.无收益资产美式期权。由于P>p,从式(1.1)中我们可得:P>c+Xe-r(T-t)-S对于无收益资产看涨期权来说,由于c=C,因此:P>C+Xe-r(T-t)-SC-PP+S由于c=C,因此,C+X>P+S结合式(1.3),我们可得:S-X

看涨期权与看跌期权之间的平价关系(一)欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系1.无收益资产的欧式期权在标的资产没有收益的情况下,为了推导c和p之间的关系,我们考虑如下两个组合:组合a:一份欧式看涨期权加上金额为xe-r(t-t)的现金组合b:一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产在期权到期时,两个组合的价值均为max(st,x)。由于欧式期权不能提前执行,因此两组合在时刻t必须具有相等的价值,即:c+xe-r(t-t)=p+s(1.1)这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系(parity)。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。

如果式(1.1)不成立,则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式(1.1)成立。2.有收益资产欧式期权在标的资产有收益的情况下,我们只要把前面的组合a中的现金改为d+xe-r(t-t),我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系:c+d+xe-r(t-t)=p+s(1.2)(二)美式看涨期权和看跌期权之间的关系1.无收益资产美式期权。由于p>p,从式(1.1)中我们可得:p>c+xe-r(t-t)-s对于无收益资产看涨期权来说,由于c=c,因此:p>c+xe-r(t-t)-sc-p<s-xe-r(t-t)(1.3)为了推导出c和p的更严密的关系,我们考虑以下两个组合:组合a:一份欧式看涨期权加上金额为x的现金组合b:一份美式看跌期权加上一单位标的资产如果美式期权没有提前执行,则在t时刻组合b的价值为max(st,x),而此时组合a的价值为max(st,x)+xe-r(t-t)-x。

因此组合a的价值大于组合b。如果美式期权在t-t时刻提前执行,则在t-t时刻,组合b的价值为x,而此时组合a的价值大于等于xe-r(t-t)。因此组合a的价值也大于组合b。这就是说,无论美式组合是否提前执行,组合a的价值都高于组合b,因此在t时刻,组合a的价值也应高于组合b,即:c+x>p+s由于c=c,因此,c+x>p+s结合式(1.3),我们可得:s-x<c-p<s-xe-r(t-t)(1.4)由于美式期权可能提前执行,因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系,但我们可以得出结论:无收益美式期权必须符合式(1.4)的不等式。

2.有收益资产美式期权同样,我们只要把组合a的现金改为d+x,就可得到有收益资产美式期权必须遵守的不等式:s-d-x<c-p<s-d-xe-r(t-t)(1.5)从交易方法上分类,金融衍生工具分属远期、互换、期货和期权。按照巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义,衍生工具是一种金融合约,包括远期合约、互换合约、期货合约和期权合约,其价值取决于作为基础标的物的资产或指数。金融远期,是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。

金融互换,是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。一、金融远期合约的分类和特点按基础资产的性质划分,金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日),以商定的名义本金和期限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。

远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。金融远期合约作为场外交易的衍生工具与场内交易的期货、期权等衍生工具比较具有以下特征:1.金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的,由银行给出双向标价,直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行。2.金融远期合约交易双方互相认识,而且每一笔交易都是双方直接见面,交易意味着接受参加者的对应风险。3.金融远期合约交易不需要保证金,刘方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。

金融远期合约大部分交易都导致交割。4.金融远期合约的金额和到期日都是灵活的,有时只对合约金额最小额度做出规定,到期日经常超过期货的到期日。二、金融互换的含义及交易产生的条件金融互换,是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内,交换一定现金流的金融合约。

金融互换主要包括利率互换和货币互换(含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换)。典型的金融互换交易合约上通常包括以下几个方面的内容:交易双方、合约名义金额、互换的货币、互换的利率、合约到期日、互换价格、权利义务、价差、中介费用等。互换的一大特点是:它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小,也可以选择期限的长短。

金融互换市场交易的主体一般由互换经纪商、互换交易商和直接用户构成。互换交易是利用交易双方在筹资成本上的比较优势而进行的。具体而言,互换产生的条件可以归纳为两个方面:1.交易双方对对方的资产或负债均有需求。2.双方在这两种资产或负债上存在比较优势。

三、金融期货市场与金融远期市场的区别首先,金融期货市场是有组织的市场,一般是在交易所进行的,是一种有形的市场。远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行,一般无固定的交易场所和交易时间,是一种无形的市场,主要通过现代的通讯设施网络进行交易。其次,金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场,金融期货交易是在期货交易所制定的规则下,以一种标准化的合约进行,有严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。

远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章,远期合约是按照交易双方的需要制订的,并且是参加者直接达成的协议,买者有可能要求提前进行交割。再次,金融期货市场是交易更为标准化、规范化的市场。交易的金融商品是标准化的,其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性;交易单位是规范化的,期货交易所都采用较大的整数,不能有余数;交割期限是规格化的;买卖价格的形成是公开化的,是在交易所内采取公开拍卖的方式决定成交价格。四、股票价格指数期货套期保值的原则股票价格指数期货(又称股指期货)是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。

在未来股市的走势无法把握的情况下,为防止股价波动的风险,可以通过出售或购买股票指数期货合约来保值。股票指数套期保值的原则是:股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失,应在期货市场上卖出指数期货,即做空头,假使股价如预期那样下跌,空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票,却又因一时资金不足无法购买,那么他可以先用较少的资金在期货市场买人指数期货,即做多头,若股价指数上涨,则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。

五、金融期货市场的功能1.套期保值,转移风险。利用金融期货市场进行套期保值,转移风险,主要是利用期货合约作为将来在期货市场上买卖金融证券的临时替代物,对其现在拥有或将来拥有的资产、负债予以保值。2.投机牟利,承担风险,润滑市场。金融行情的变化,使投机者可以利用期货市场进行投机活动,通过保证金交易在期货市场的价格波动中牟取巨额利润,同时也承担巨大的风险。

期货市场上的投机活动,既有助长价格波动的作用,同时也有润滑市场及造市、稳定市场的作用。3.使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。期货市场上的价格是由双方公开竞争决定的,并具有一定的代表性和普遍性,代表了所有市场参加者对于未来行情的综合预期。

交易成交的价格,可以说是一个真正反映双方意见、需要和预测的价格;它是市场参与者对当前及未来资金供求、某些金融商品供求、价格变化趋势、风险程度及收益水平的综合判断,是生产者和投资者进行生产和投资决策的重要参考,是确定合理生产、投资及价格的依据,从而也是调节资源分配的重要依据。六、金融期权的种类1.按期权权利性质划分,期权可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权(calloption)是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。

看跌期权(putoption)是指期权购买者拥有一种权利,在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。2.按期权到期日划分,期权可分为欧式期权和美式期权。

欧式期权是指期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。美式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。3.按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同,期权可分为价内期权、平价期权和价外期权。价内期权(inthemoney)是指如果期权立即执行,买方具有正的现金流(这里不考虑期权费因素),该期权具有内在价值。

价上期权(atthemoney)是指如果期权立即执行,买方的现金流为零。价外期权(outofthemoney)是指如果期权立即执行,买方具有负的现金流。4.按交易场所划分,期权可分为交易所交易期权和场外交易期权。

交易所交易期权是指标准化的期权合约,它有固定的数量,在交易所以正规的方式进行交易。场外期权也叫柜台式期权,是指期权的出卖者为满足某一购买者特定的需求而产生的,它在买卖双方之间直接以电话等方式达成交易。5.按基础资产的性质划分,期权可以分为现货期权和期货期权。

现货期权是指以各种金融工具本身作为期权合约之标的物的期权。期货期权是指以各种金融期货合约作为期权合约之标的物的期权。金融期货,是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约,它与远期合约的主要区别是期货合约是在交易所交易的标准化合约。金融期权合约的买方享有在未来一定时期按照敲定价格购买一定数量金融产品的权利,而卖方则有义务届时向买方履行交付义务。

新比利金融(BLEINDEX)是股票T+0还不错的平台,您可以去看一下。看涨期权与看跌期权之间的平价关系(一)欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系1.无收益资产的欧式期权在标的资产没有收益的情况下,为了推导c和p之间的关系,我们考虑如下两个组合:组合A:一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t)的现金组合B:一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产在期权到期时,两个组合的价值均为max(ST,X)。由于欧式期权不能提前执行,因此两组合在时刻t必须具有相等的价值,即:c+Xe-r(T-t)=p+S(1.1)这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系(Parity)。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。

如果式(1.1)不成立,则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式(1.1)成立。2.有收益资产欧式期权在标的资产有收益的情况下,我们只要把前面的组合A中的现金改为D+Xe-r(T-t),我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系:c+D+Xe-r(T-t)=p+S(1.2)(二)美式看涨期权和看跌期权之间的关系1.无收益资产美式期权。

由于P>p,从式(1.1)中我们可得:P>c+Xe-r(T-t)-S对于无收益资产看涨期权来说,由于c=C,因此:P>C+Xe-r(T-t)-SC-P<S-Xe-r(T-t)(1.3)为了推导出C和P的更严密的关系,我们考虑以下两个组合:组合A:一份欧式看涨期权加上金额为X的现金组合B:一份美式看跌期权加上一单位标的资产如果美式期权没有提前执行,则在T时刻组合B的价值为max(ST,X),而此时组合A的价值为max(ST,X)+Xe-r(T-t)-X。因此组合A的价值大于组合B。如果美式期权在T-t时刻提前执行,则在T-t时刻,组合B的价值为X,而此时组合A的价值大于等于Xe-r(T-t)。

因此组合A的价值也大于组合B。这就是说,无论美式组合是否提前执行,组合A的价值都高于组合B,因此在t时刻,组合A的价值也应高于组合B,即:c+X>P+S由于c=C,因此,C+X>P+S结合式(1.3),我们可得:S-X<C-P<S-Xe-r(T-t)(1.4)由于美式期权可能提前执行,因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系,但我们可以得出结论:无收益美式期权必须符合式(1.4)的不等式。

5、股指期货合约价值和保证金?

沪深300和上证50的交易单位是300,所以算合约价值时乘300,中证500的交易单位是200,所以计算时乘200,这三个的交易所保证金现在都为40%拿沪深300股指期货为例if1705现在是3422.6点每点价值300元,目前交易所规定的保证金比例为20%,所以1手沪深300股指期货if1705的合约保证金=3422.6x300x20%=205356元。

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