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期权和期货哪个风险大(关于看涨和看跌期权 )

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1、关于看涨和看跌期权 我这样理解对吗? 还有期货是什么

首先,我肯定的是你对期权理解大致是对的。1,手续费以及权利金的价格不是说卖方自己想怎么定就怎么定,期权权利金的多少取决于整个期权合约、期权的到期月份及所选择的履约价格。期权权利金的最终决定,必须经过期权买卖双方的经纪人在期货市场上以公开喊价、公平竞争后才能形成。理论上可以卖1元,但我想除非卖方和买方是脑子突然进水了。

2,期权卖方一般来说是机构投资者,至于你说的这类情况是不可以的,因为a发行的股票,转让权在a手上,如果c又买入a的股票那么就存在一个问题,权利金价格谁说了算?但如果c所卖出的期权是符合之前合约规定的价格,那么c就能像b售出权利。3,以目前现有的期权市场来看,欧式不能提前,美式的可以。至于中国以后怎么样,就不好说了。4,玉米只是期货的一个品种,期货的品种目前没有说哪种可以哪种不可以上市,只要几个原则,即社会上需求大并且能够影响一定经济指标,第二价格波动频繁,第三品级比较容易划分,第四容易仓储。

比如,玉米是粮食,社会需求量大,它可以作为饲料原材料,所以价格波动会造成物价的波动,这样的品种非常适合期货交易。最后你补充的这个问题和第一个问题有共同之处,既然卖方多数为投资机构那么这类机构的专业度是非常高的,不可能随便说一个价格即上市交易。行权我说过看是欧式还是美式两者不一样。

如果估计错了那么肯定是要亏损的,但要看买入方行权的方式来看。但期权说来说去就对于买方来说就两个策略,售出权利或行权,如果价格和合约相反,那么放弃行权只是损失权利金。期权交易在国外已经近40年的历史,中国的商品期货算上90年代也才近20年,更不要说其他金融衍生品交易市场。不知我这样回答你还清楚吗,呵呵。

不是。给你解释得通俗一些:期货就像股票一样,价格时刻在变,涨涨跌跌。你如果觉得高了,就可以“做空”,而后市果真如你预期的那样价格走低,你就可以获利。相反,如果价格低了,你可以“做多”(做多机制跟我国的股票操作一样)。

而期权则是另一种产品。一般没有标准化的合约,可以由期权的买方和卖方协商合约的价格。比如,甲看多一只股票(而乙看空),但是又担心它后市走低,所以现在不敢买。这时甲就可以和乙签订一份期权合约:2010年7月份,甲以10元的价格向乙买进该支股票。

而乙会向甲收取一定的期权费作为履约的报酬。到时候,无论股票涨到多少(即使1000块),乙也必须按10元的价格卖给甲。但是如果股票跌倒10元以下,甲可以不执行这份合约,他的损失仅仅是一笔期权费。

衍生品是个色彩瑰丽又十分复杂的市场。其定价原理需要比较高深的数学知识。如果感兴趣的话可以看看约翰.赫尔的《期货、期权和其他衍生品》。

2、农产品现货交易和期货比哪个风险大?

农产品现货交易属于一种投资行为,凡是投资都是有一定风险的,只要掌握好操作技巧都可以把风险控制到最低。

3、分析期权与期货交易的共同点和差异,并说明各有什么优势

期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利,完全可以灵活选择。

期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。期权(Option),它是在期货的基础上产生的一种金融工具。

从其本质上讲,期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价,使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易,行使其权力,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的和约方称作买方,而出售和约的一方则叫做卖方;买方即是权力的受让人,而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。期权主要有如下几个构成因素:①执行价格(又称履约价格〕。

期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。

期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保,④看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利;看跌期权,是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时,他就会买进看涨期权,相反就会买进看跌期权。按执行时间的不同,期权主要可分为两种,欧式期权和美式期权。

欧式期权,是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。美式期权,是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权,多为场内交易所采用。(2)看跌期权:l月1日,铜期货的执行价格为1750美元/吨,A买入这个权利.付出5美元;B卖出这个权利,收入5美元。2月1日,铜价跌至1695美元/吨,看跌期权的价格涨至55美元。

此时,A可采取两个策略:行使权利一一一A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜,而以1750美元/吨的价格卖给B,B必须接受,A从中获利50美元(1750一1695一5),B损失50美元。售出权利一一A可以55美元的价格售出看跌期权。A获利50美元(55一5〕。如果铜期货价格上涨,A就会放弃这个权利而损失5美元,B则净得5美元。

通过上面的例子,可以得出以下结论:一是作为期权的买方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有权利而无义务。他的风险是有限的(亏损最大值为权利金),但在理论上获利是无限的。二是作为期权的卖方(无论是看涨期权还是看跌期权)只有义务而无权利,在理论上他的风险是无限的,但收益显有限的(收益最大值为权利金)。三是期权的买方无需付出保证金,卖方则必须支付保证金以作为必须履行义务的财务担保。

期权是适应国际上金融机构和企业等控制风险、锁定成本的需要而出现的一种重要的避险衍生工具,1997年诺贝尔经济学奖授给了期权定价公式(布莱克-斯科尔斯公式)的发明人,这也说明国际经济学界对于期权研究的重视。期权合约的基本因素所谓期权合约,是指期权买方向期权卖方支付了一定数额的权利金后,即获得该的在规定的期限内按事先约定的敲定价格买进或卖出一定数量相关商品期货合约权利的一种标准化合约,期权合约的构成要素主要有以下几个:买方、卖方、权利金、敲定价格、通知和到期日等。期权履约期权的履约有以下三种情况1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。

2、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的期货部位)。3、任何期权到期不用,自动失效。如果期权是虚值,期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效。这样,期权买方最多损失所交的权利金。

期权权利金前已述及期权权利金,就是购买或售出期权合约的价格。对于期权买方来说,为了换取期权赋予买方一定的权利,他必须支付一笔权利金给期权卖方;对于期权的卖方来说,他卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务,为此他收取一笔权利金作为报酬。由于权利金是由买方负担的,是买方在出现最不利的变动时所需承担的最高损失金额,因此权利金也称作”保险金”。

期权交易原理买进一定敲定价格的看涨期权,在支付一笔很少权利金后,便可享有买入相关期货的权利。一旦价格果真上涨,便履行看涨期权,以低价获得期货多头,然后按上涨的价格水平高价卖出相关期货合约,获得差价利润,在弥补支付的权利金后还有盈作。如果价格不但没有上涨,反而下跌,则可放弃或低价转让看涨期权,其最大损失为权利金。

看涨期权的买方之所以买入看涨期权,是因为通过对相关期货市场价格变动的分析,认定相关期货市场价格较大幅度上涨的可能性很大,所以,他买入看涨期权,支付一定数额的权利金。一旦市场价格果真大幅度上涨,那么,他将会因低价买进期货而获取较大的利润,大于他买入期权所付的权利金数额,最终获利,他也可以在市场以更高的权利金价格卖出该期权合约,从而对冲获利。如果看涨期权买方对相关期货市场价格变动趋势判断不准确,一方面,如果市场价格只有小幅度上涨,买方可履约或对冲,获取一点利润,弥补权利金支出的损失;另一方面,如果市场价格下跌,买方则不履约,其最大损失是支付的权利金数额。期权交易与期货交易的关系期权交易与期货交易之间既有区别又联系。

其联系是:首先,两者均是以买卖远期标准化合约为特征的交易;其次,在价格关系上,期货市场价格对期权交易合约的敲定价格及权利金确定均有影响。一般来说,期权交易的敲定的价格是以期货合约所确定的远期买卖同类商品交割价为基础,而两者价格的差额又是权利金确定的重要依据;第三,期货交易是期权交易的基础交易的内容一般均为是否买卖一定数量期货合约的权利。期货交易越发达,期权交易的开展就越具有基础,因此,期货市场发育成熟和规则完备为期权交易的产生和开展创造了条件。

期权交易的产生和发展又为套期保值者和投机者进行期货交易提供了更多可选择的工具,从而扩大和丰富了期货市场的交易内容;第四,期货交易可以做多做空,交易者不一定进行实物交收。期权交易同样可以做多做空,买方不一定要实际行使这个权利,只要有利,也可以把这个权利转让出去。卖方也不一定非履行不可,而可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的方法以解除他所承担的责任;第五,由于期权的标的物为期货合约,因此期权履约时买卖双方会得到相应的期货部位。期权交易的场所:期权交易场所没有需要特点场所,可以在期货交易所内交易,也可以在专门的期权交易所内交易还可以在证券交易所交易与股权有关的期权交易。

目前世界上最大的期权交易所是全球最大的期权交易所芝加哥期权交易所(ChicagoBoardOptionsExchange,CBOE);欧洲最大期权交易所是欧洲期货与期权交易所(Eurex)的前身为德意志期货交易所(DTB)与瑞士期权与金融期货交易所(SwissOptions&FinancialFuturesExchange,SOFFEX);亚洲方面,韩国的期权市场发展迅速,并且其交易规模巨大,目前是全球期权发展最好的国家,中国香港地区以及中国台湾地区都有期权交易。国内方面,目前有包括郑州商品交易所在内的几家交易所已经对期权在中国大陆上市做出初步研究。

4、分析期货与期权的主要区别?

简单来说是这样的:1)期货交易的时候未来的资产;交易双方约定,在未来的某一个确定的时间,以一个确定的价格买进或者卖出资产。就比如A和B协定,在未来第三个月的第一个星期日,A以10元/股的价格,从B那儿买进100股股票。当到期时,A就付给B1000元,B交割100股股票给A。

2)期权交易的是未来的一种选择权。交易双方中,一方支付另一方期权费,以买入在未来的某一个时期以某一个协定的价格,买入或卖出某一种标的资产的选择权。就比如,C和D交易一份期权,C花费8元钱从D那儿买入一份期权,这份期权赋予C在未来第三个月的第一个星期,以10元/股的价格买入100股股票的权利。如果在到期的时候,股票市场价格高于10元,那么C执行期权,以10元每股从D买入股票然后再按市场价卖出,那么就有正的收益;如果到期的时候股票市场价格低于10元,那么C就不执行期权,只损失期权费。

期货风险比期权高期货方向做反,风险就是价差×手数×吨数,保证金很可能亏完,也就是爆仓。期权方向做反,可以违约,就亏损定金希望采纳期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。期权市场套期保值是指通过购买外汇看跌或看涨期权,以规避汇率风险的方法。

远期外汇合同和期权合同都是对外汇风险进行套期保值的方法。应用远期外汇合同进行套期保值可以规避外汇风险,但是远期外汇合同一旦签订,公司必须执行,否则就是违约。如果未来外汇市场的汇率向有利方向变化,但公司却毫无回旋余地,因此就无法享受未来即期汇率与远期汇率不同时,汇率发生有利变化所带来的好处,因此具有一定的局限性。

5、刚刚接触,想知道现货期权和期货期权的区别啊?

一、在基础产品上的差异理论上,任何事物都可以成为衍生品的标的物,但在实际中,衍生品的标的物需要满足一定的条件,而这些条件的吻合度越高,就对合约交易越有利。首先,标的物要有在一段时间内保持相对稳定的性质。比如商品期货就要求商品具有较长的保质期,同样道理商品期权也要求标的物具有很好的稳定性。

虽然很多商品现货也基本能够满足质地稳定的要求,但是相比无所谓保质期的商品期货合约来说要逊色的多,因此商品期权应该首选期货合约作为标的物。而外汇,利率,指数和股票等产品也基本上不存在保质期的问题,因此这些产品也可以现货作为期权的标的物。其次,标的物的品质要易于划分,质量要可以评价,同时市场流动性要好,价格波动要频繁。

在上述几个方面,以期货合约为标的物的商品期权显然比以现货合约为标的物的现货期权占有更大的优势,因而这就不难理解为什么众多商品期权选择期货合约为标的物而并非商品现货本身。二、在执行方式上的差异无论现货期权还是期货期权,他们的执行方式都是既有欧式的也有美式的,但是从经济意义上而言,欧式现货期权与美式现货期权的价值具有显著的差异,而通常情况下的欧式期货期权与美式期货期权的价值基本上没有差异。例如对于股票期权这一现货期权来说,如果期权到期前股票有红利派发,则在红利除权日之前执行股票期权可能比等到期权到期日执行更为有利。

相反期货期权除非利率发生很大的变故,否则提前执行从经济意义上讲是无利可图的,只是美式期权给与期权持有者锁定收益的便利而已。除此之外,很多现货期权由于难以采集到统一而权威的结算价,不得不采用现货交割的方式,但是期货期权则在客观上允许现金交割,因而在交割方式上期货期权比现货期权要灵活方便的多。三、在定价机制上的差异由于期货和现货产生的时间价值的衡量方式不同,例如股票可以产生红利,而期货的增值是和利率相关的,从而导致了现货期权和期货期权在定价上产生了差异期货是远期交易,当前行情并不一定是以围绕现货价格波动。

今日现货网网站上有关于期货与现货的对比。你可以去看看。

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文章名称:《期权和期货哪个风险大(关于看涨和看跌期权 )》
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