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50ETF期权权利金怎么算?期权权利金会因为这样变动

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50ETF期权不同于股票,因为它们可以双向交易,要么长要么短。你可以买入看涨或看跌。所以期权合约的种类很多,每一类期权合约的权利都不一样,那么期权合约的期权权利金如何计算呢?期权权利金又会因为什么改变呢?

50ETF期权权利金怎么算?期权权利金会因为这样变动

一、50ETF期权权利金的计算方法

由于50ETF期权合约代表10,000个合约单位,上证50ETF期权的溢价需要乘以10,000。

例如,如果当前上证50指数为2570点,50ETF当前价格为2.6元,如果你认为上证50指数下个月会上涨,选择买入50ETF看涨期权(up options),买入一份合约,即1万份,行权价为2.6元,其中一份50ETF看涨期权下月到期。如果当前期权溢价为0.2元,那么投资者需要花费0.2*10000=2000元的溢价。

除了期权权利金,投资者还需要支付额外费用。一般来说,费用是双向收费的,不同的券商和平台收取不同的费用。

二、50ETF期权手续费收费标准

选择证券公司开户,手续费一般在10元以内,也差不多。

如果选择子仓软件开户,手续费差别会很大,从几块到几十块不等。手续费因平台软件而异,但一般正规的、能保证交易正常进入市场并找到交易记录的子仓软件的手续费都在30-50之间,投资朋友要慎重选择。

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三、50ETF期权权利金标的物初始价格

如果50ETF期权合约选择看涨期权,标的初始价格越高,期权内在价值越大,溢价越高。看涨期权的价格与期货价格正相关。如果50ETF期权合约选择看跌期权,期货价格越高,期权内在价值越小,溢价越低。看跌期权的价格与期货价格负相关。

四、50ETF期权权利金执行价格

如果50ETF期权合约选择看涨期权,执行价越高,期权的内在价值越低,要求的溢价在月底,因此看涨期权的价格与执行价之间存在负相关关系。如果50ETF期权合约选择一个看跌期权,执行价格越高,期权的内含价值越高,要求的溢价越高,所以看跌期权价格与执行价格正相关。

五、50ETF期权权利金的有效期

无论50ETF期权合约选择看涨期权还是看跌期权,随着有效期的增加,期权的时间价值会增加,溢价也会增加,期权价格也会随着期权有效期的增加而增加。

六、50ETF期权权利金标的物价格波动率

50ETF期权合约的波动率是这五个因素中最重要也是最难确定的,它衡量的是标的物价格变动的不确定性。期权合约波动率越大,标的物价格上升到高水平或下降到很低水平的可能性就越大,卖方承担的风险越大,对期权权利金的要求就越高。为了获得更多的盈利机会,买家愿意为期权支付更高的期权权利金。期权合约标的价格波动越小,期权盈利的可能性和规模越低,溢价自然也就越低。

七、50ETF期权权利金无风险利率

无风险利率对期权价格影响不大,但比较复杂。如果期权是股票期权,当其他变量的值不变,利率上升时,投资者要求的预期收益会增加,期权购买者执行期权后收到的现金流贴现值会减少,因此看涨期权价格会上升,看跌期权价格会下降。当期权是期货期权时,利率的提高会降低看涨期权的价值,增加看跌期权的价值。总之,利率对期权价格的影响是复杂的,要根据具体情况来分析。

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