投资者在投资期权时,一定有很多投资者关注过期权溢价,期权溢价是买卖期权的价格,也是期权买方将支付给期权卖方的金额。今天,衍生财经小编就和大家谈谈到什么因素会影响期权溢价。
一、50ETF期权权利金标的资产金额影响权利金
在期权交易中,投资期权时如果所有标准都差不多,标的资产金额越高,期权溢价越大。说到这一点,很多投资者都会有疑问,因为之前有人说过,对于看跌期权,溢价越小,标的资产价格越高。其实这和我说的并不矛盾。为什么?举个例子吧。
在期权市场中,价格为6000点(行权价=6000点)的X股指看跌期权的溢价必须大于价格为2000点(行权价=2000点)的Y股指看跌期权的溢价。投资期权时,对于看跌期权,期权权利金标的资产价格越高,特许权使用费越小;对于看涨期权,期权权利金标的资产价格越高,溢价越大。
二、50ETF期权权利金期权合约到期的时候
在期权交易中,期权合约到期时,时间越长,此时期权的溢价越大;到期时间越短,期权溢价越小。这也会影响期权权利金。
三、50ETF期权权利金无风险利率的影响
在期权交易中,投资期权时,无风险利率对看涨期权和看跌期权有不同的影响。此时,如果无风险利率较高,看涨期权溢价较小,看跌期权溢价较大。但对于期限较短的期权,无风险利率对特许权使用费的影响很小,几乎可以忽略不计,投资者应注意期权权利金这个时间段。
四、50ETF期权权利金波动率的上涨和下跌
在期权交易中,关于期权权利金的问题,如果其他因素相同,波动率越大,期权溢价越大,反之亦然。
五、50ETF期权权利金降低办法之隐含波动率低的期权是不错的选择
在期权交易中,50ETF期权唯一不能准确定义的因素是隐含波动率,它的变化也会使期权价格发生变化。如果市场情况不变,期权价格与隐含波动率成正比,即隐含波动率越高,期权价格越高。选择隐含波动率低的期权,在成本上会有优势。
如何判断隐含波动率的高低?一般我们会从三点来思考:历史波动率、期限结构、隐含波动率的偏差结构。
六、50ETF期权权利金降低办法之中长期期权是不错的选择
在期权交易中,相对于短期期权,中长期期权的溢价更高,所以这种合约似乎无法达到降低成本的目的。
中长期选项的选择有两点优势:
第一,虽然成本增加,但中长期期权日均成本相对较低。时间值衰减率低,日损时间值低,降低成本。
第二,中长期期权的合约时间相对较长,比短期期权有更多的获利机会,提高了盈利能力。另外,购买中长期期权并不一定意味着持有期到期。当有回报时,你可以运用你的力量来获得回报。
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