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期权波动率有什么特点?怎么进行期权波动率做空策略?

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波动性主要表现为市场趋势的变化。市场变化大,波动幅度就大,市场变化小,波动就小。两者有直接的关系,所以投资者可以看到,通过判断波动性,他们会对市场变化有非常直观的认识,但这并不意味着判断市场变化就是一个简单的市场。那么期权波动率有什么特点以及怎么进行期权波动率做空策略的方法。

期权波动率有什么特点?怎么进行期权波动率做空策略?

一、50ETF期权波动率的特点有哪些?

1. 聚合性。波动聚集是指高波动和低波动在一定时期内趋于聚集,高波动和低波动一般交替出现。

2. 均值回归.均值回归意味着期权波动率总是围绕均值运动。期权波动率偏离均值时,期权波动率趋于接近均值。也就是说,一般市场不会一直朝一个方向运动,不会有长期的波动,而是周期性的交替出现。

二、50ETF期权波动率的分类情况

1. 历史波动率。的历史波动性是通过分析历史数据和基础资产价格来计算的。只能表达过去的市场情况,不能表达未来的市场情况。

2. 隐含波动率。依靠特许权使用费来分析和计算从现在到期权到期日的波动性。

3.实际波动性。衡量期权期间投资回报的波动程度。因为投资收益是一个充满不确定因素的行为,所以期权交易中心的实际期权波动率总是不确定的。

三、50ETF期权波动率如何参与到交易中

1. 分析预测。意味着投资者需要猜测波动性是上升还是下降。这种交易方式收益很高,但也有很大的风险。

2. 利用价格差异.交易方式是买入期权波动率低的合约,卖出期权波动率高的合约。这种交易方式可以取得相对稳定的利润,但在实践中操作困难。

在期权市场中,投资者可以根据过去的波动性很好地了解过去的市场变化,但很难判断市场未来的变化。波动性来源于市场变化,影响市场变化的因素很多。所以投资者要明白,对期权波动率的判断只能是总结经验的参考,而不是决策的理由。

期权波动率有什么特点?怎么进行期权波动率做空策略?

四、50ETF期权波动率做空策略

期权的短期期权波动率做空策略主要是指当预期目标价格在未来趋于横盘或波动程度趋于萎缩,从而无法弥补购买期权的成本时所采用的策略。比较常见的策略有销售跨越策略和销售大跨越策略。

卖出跨式策略

卖出多空策略是指卖出相同数量和执行价格的看涨期权和看跌期权。只要标的价格不大幅涨跌,卖出多空组合就有很大的利润率,最大收益就是卖出期权收益的期权费,潜在损失是无限的。

卖出宽跨式策略

卖出大跨度策略是指卖出相同数量、相同到期日的看涨期权和看跌期权,但它们的执行价格不同。看涨期权的执行价格高于平价期权,而看跌期权的执行价格低于平价期权。和多空策略一样,只要标的价格不大幅涨跌,就有很大的利润率,最大利润就是看跌期权收益的期权费,潜在损失是无限的。

损益特征:

卖出多空的最大利润是有限的,等于两个等值期权的特许权使用费收入之和;当标的股票价格大幅上涨或下跌时,最大可能损失为无穷大。

卖出勒式策略

卖出策略是指在同一个到期日卖出相同数量的执行价格较低的看跌期权和执行价格较高的看涨期权。

损益特征:

卖le-style的最大利润也是有限的,等于两个假想期权的提成收入之和;和多空卖出一样,当标的股票价格大幅上涨或下跌时,最大可能损失是无限的。

期权波动率有什么特点?怎么进行期权波动率做空策略?

五、50ETF期权波动率要注意

波动性对于投资者来说是一个很奇怪的名词,不太好理解。然而,即使对于一个刚刚接触期权的投资者来说,波动性的存在也是不可忽视的,因为它的复杂性。由于期权的价格受标的证券价格和期权波动率的影响,期权波动率对期权交易非常重要。

一旦理解了期权交易的基本概念,投资者就会产生疑问。买入看涨(看跌)期权和卖出看涨(看跌)期权的区别?具体怎么用?

以看涨期权和看跌期权为例,两种交易策略的共同点是标的证券价格会上涨。但两种交易策略对波动性的看法截然相反。买入看涨期权意味着期权波动率低;卖出看跌期权意味着期权波动率偏高。换句话说,不管什么原因,只要你买了期权,你做的波动性更大;当你卖出期权时,你在做空波动性。在交易期权时,投资者应避免走向正确的方向,避免在波动中犯错。否则,标的证券价格的有利变化将被波动性的不利变化所抵消。

期权波动率分为历史波动率和隐含波动率。历史波动率是标的证券价格收益率的标准差,隐含波动率是根据期权定价模型从期权市场价格中推导出来的,反映了市场对期权波动率的看法。

上面说的期权波动率是指隐含波动率。虽然期权波动率的计算很复杂,但投资者不必担心,因为期权市场分析系统会提供实时波动率数据供投资者参考。虽然预测波动率和预测标的证券价格一样困难,但投资者可以通过简单的比较来发现期权波动率是高于还是低于正常水平,这有助于投资者选择合适的交易策略。

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